DI BRE Banku docenia duży portfel długoterminowych zamówień Softbanku, ale uznaje jego obecną wycenę giełdową za zawyżoną – czytamy w raporcie z 9 grudnia. Analitycy rekomendują SPRZEDAŻ akcji spółki z ceną docelową 19 zł (26,5 zł we wtorek o godz. 15 na GPW i 26,4 zł w dniu wydania rekomendacji).
Spółka ma zapewnione źródło przychodów na trzy lata, dzięki kontraktom na nowy system transakcyjny w PKO BP i CEPiK. Może skupić się na budowaniu portfela produktów dla banków spółdzielczych, które będą się szybko rozwijać po wejściu do UE.
- Stabilność Softbanku na najbliższe trzy lata to jedno, a potrzeba zapewnienia długoterminowego rozwoju to drugie. Spodziewamy się, że Prokom określi obszar działalności spółki jako informatykę dla banków i ubezpieczycieli. (...) CEPiK będzie naszym zdaniem epizodem, a nie początkiem rozwijania nowej dziedziny działalności przez Softbank – ocenia Witold Samborski, autor raportu.
Nie liczy on na odbudowanie silnej pozycji Softbanku w bankach komercyjnych poza PKO BP. Zagrożeniem dla spółki może być zaś wejście do tego banku udziałowca branżowego o znacznym wpływie na zarządzanie, co mogłoby zagrozić świetnym, długoletnim relacjom obu firm.
DI BRE prognozuje, że w tym roku grupa Softbanku straci 5 mln zł netto przy 337 mln zł sprzedaży. W następnych latach powinno to być odpowiednio 11,2 mln zł i 482 mln zł oraz 20,5 mln zł i 421 mln zł.
ONO