Cena docelowa to 111,2 zł.
Specjalista docenia bardzo dobry model biznesowy sieci, jednak uważa, że obecne poziomy wyceny uwzględniają ambitne założenia wzrostu, ale jednocześnie ignorują potencjalne ryzyka.
"Naszym zdaniem cel zarządu zakładający poprawę marży EBITDA o 0,1 – 0,2 p.p. r/r w 2019 roku będzie ambitny ze względu na: (1) rosnącą presję na marżę brutto na sprzedaży (istotny wzrost cen mięsa wieprzowego r/r, efekt bazy) oraz (2) presję kosztową (wynagrodzenia, koszty energii). Presja na rentowność może być tylko częściowo kompensowana przez wzrost lfl oraz poprawę warunków zakupowych. Nie widzimy także dalszego pola do zaskoczeń w obszarze tempa ekspansji" - napisał analityk w raporcie, który dostępny jest na stronie brokera.
Spółka opublikowała wczoraj po sesji wyniki za drugi kwartał, które okazały się być wyższe od konsensu prognoz analityków. Kurs zareagował wyraźną zwyżką.
