Dom Maklerski WBK w raporcie z 22 maja wystawił akcjom BRE Banku rekomendację akumuluj, wyceniając je na 149 zł. za sztukę. Kurs giełdowy banku w dniu analizy wynosił 117,5 zł.
Analitycy DM WBK uważają, podstawowym powodem pogorszenia wyników BRE Banku była słabsza koniunktura gospodarcza oraz słaba koniunktura na GPW. Dzięki wyższym stopom procentowym i ekspansji kredytowej bank poprawił wynik na odsetkach (marża wzrosła z 2 proc. do 2,34 proc.), jednak nie skompensowało to ujemnego wyniku na operacjach finansowych.
Znaczącą częścią dochodu banku będzie nadal zysk na operacjach kapitałowych. Odwlekana sprzedaż akcji Optimusa powinna dojść do skutku do końca czerwca. Marcin Wróblewski z DM WBK szacuje, iż zysk netto na tej operacji wyniesie ponad 65 mln zł. Dodatkowym źródłem dochodów może okazać się sprzedaż akcji PTE Skarbiec oraz sprzedaż publiczna akcji ITI.
DM WBK uważa, iż na koniec roku środki finansowe złożone przez klientów mBanku mogą osiągnąć poziom nawet 500-600 mln zł. mBank obsługuje obecnie ponad 50 tys. rachunków, a suma depozytów przekroczyła 210 mln zł. W II półroczu planowane jest uruchomienie 30 – 50 placówek, jednak DM WBK uważa, iż korzystniejsza dla BRE Banku byłaby fuzja z dużym bankiem detalicznym.
BRE Bank wypłaci dywidendę na poziomie 5 zł na akcje, na co przeznaczy jak co roku ok. 1/3 zysku netto. Dniem ustalenia praw do dywidendy był 30 maja, a wypłata nastąpi 15 czerwca.
PK