Działająca w krajach nordyckich nieruchomościowa spółka NREP (Nordic Real Estate Partners) rozpoczęła ekspansję poza swoim regionem. Pierwsze duże zakupy realizuje w Polsce. Na początek kupiła od fińskiego dewelopera YIT ponad 1000 mieszkań na wynajem w Warszawie i przejęła Biuro Inwestycji Kapitałowych (BIK) – giełdowego dewelopera specjalizującego się w nieruchomościach logistycznych z portfelem 130 tys. m kw. magazynów skończonych i w trakcie realizacji. Do końca roku firma planuje zainwestować w Polsce do 500 mln EUR.
– Portfel mieszkań w Warszawie ma wartość ok. 100 mln EUR. W połączeniu z przejęciem BIK i kapitałem przeznaczonym na działania deweloperskie w tym portfelu zainwestowaliśmy już 1/3 kwoty z planowanych inwestycji w Polsce – mówi Claus Mathisen, prezes zarządu i partner NREP.
W ciągu kilku najbliższych tygodni firma zamierza otworzyć w Warszawie lokalne biuro i zatrudnić w nim do końca 2021 r. 8-10 osób. Jak podkreśla prezes NREP, w podejściu biznesowym spółki kluczowe jest posiadanie silnych lokalnych zespołów, które podzielają jej filozofię i zasady etyczne. Obecnie firma zatrudnia 325 pracowników w sześciu krajach.
Nie tylko inwestor i zarządca
Firma jest znana w Skandynawii nie tylko jako długofalowy inwestor i zarządca funduszy (aktywa o wartości 10 mld EUR w Danii, Finlandii, Szwecji i Norwegii), ale także jako dostawca rozwiązań technologicznych wspierających rynek nieruchomości. Wyróżnikiem spółki są innowacje oraz zrównoważone i odpowiedzialne podejście do kwestii ekologicznych. NREP jako pierwszy na świecie stworzył budynek zbudowany w 100 proc. z betonu pochodzącego z recyklingu.
W 2020 r. mimo trwającej pandemii NREP pozyskał 2 mld EUR na nowe inwestycje w ramach funduszu „Nordic Strategies Fund IV” (NREP NSF IV), który inwestuje w nieruchomości mieszkaniowe na wynajem, domy opieki i nowoczesną logistykę. W marcu 2021 r. pozyskał kolejne 900 mln EUR dla swojego nowego, półotwartego funduszu „NREP Income+”, którego celem jest długoterminowe inwestowanie w budynki mieszkalne, biura, nowoczesne obiekty logistyczne i infrastrukturę społeczną.
Inwestorem NREP są inwestorzy instytucjonalni, przede wszystkim fundusze emerytalne (np. duński fundusz emerytalny dla pracowników przemysłowych) oraz Novo Holdings, inwestycyjne ramię Fundacji Novo Nordisk, największej na świecie fundacji charytatywnej. Firma realizuje średnio ponad jedną inwestycję tygodniowo.
Coś małego na początek
W portfelu mieszkań na wynajem budowanych przez YIT lwią część zajmują lokale pierwszego w Polsce projektu colivingowego – zapowiedzianego przez dewelopera już w 2018 r. – Smartti Mokotów. Kompleks na Służewcu będzie oferował blisko 1000 mieszkań typu studio o powierzchni nieznacznie przekraczającej 20 m kw. i zapewniał dostęp do dużych powierzchni wspólnych – salonu, obiektów sportowych, coworkingu. Pierwsze lokale mają być oddane do użytkowania w 2022 r.
NREP spodziewa się popytu ze strony młodych profesjonalistów – singli i bezdzietnych par. Jako przykład trendów potwierdzający potencjał w tym segmencie, inwestor podaje Helsinki, gdzie nowe jednoosobowe gospodarstwa domowe stanowią aż 52 proc. wszystkich nowych lokali. Wg danych dla Polski na koniec 2018 r., udział jednoosobowych gospodarstw w całej strukturze lokali stanowił zaledwie 24,1 proc. i tylko na Cyprze, Słowacji i w Portugalii był on niższy. Średnia unijna zaś wynosiła 32,9 proc.
W kolejnych latach NREP zamierza zwiększać w portfelu udział większych lokali na wynajem. Już teraz większe mieszkania znajdą się w kupionych od YIT drugim etapie inwestycji Parkur na Ursynowie i pierwszym etapie osiedla Bemowo.
Do 2025 r. NREP zamierza dostarczyć łącznie 10 tys. nowoczesnych mieszkań na wynajem w głównych miastach Polski. Z czasem nie wyklucza też realizacji projektów deweloperskich.
Szwedzki operator mieszkań na wynajem Heimstaden Bostad podpisał w maju z Budimeksem Nieruchomości kontrakt na zakup 2,5 tys. mieszkań w ciągu pięciu lat. Wcześniej kupił od Marvipolu 647 mieszkań na wynajem, a od Eiffage’a – 640.
Resi4Rent – firma należąca do Echo Investment (30 proc. akcji) i Griffin Real Estate działającego w imieniu globalnego funduszu inwestycyjnego PIMCO (70 proc.) zwiększyła w I kwartale 2021 r. swoją ofertę do 1840 mieszkań na wynajem.
Niemiecki TAG Immobilien ogłosił na koniec III kwartału 2020 r., że nabył lub zabezpieczył nabycie terenów i projektów we Wrocławiu, Poznaniu i Łodzi na 4,1 tys. mieszkań.
Według raportu JLL sektor mieszkań na wynajem instytucjonalny liczy w Polsce ok. 6 tys. lokali i może w ciągu kilku lat wzrosnąć do 24 tys. mieszkań.
Kurs na magazyny
W centrum uwagi NREP w Polsce będzie również logistyka. NREP skupił w tym roku akcje notowanego na warszawskiej giełdzie BIK i poinformował o zamiarze wycofania akcji tej spółki z GPW. W wezwaniu na akcje spółki zawarto transakcje na łącznie ponad 4 mln akcji, z czego ok. 72,4 proc. akcji w cenie 22,30 zł, a za akcje imienne serii G cena została utrzymana na poziomie 24,50 zł.
Obecnie deweloper magazynowy posiada cztery wynajmowane już obiekty logistyczne we Wrocławiu, Katowicach i Krakowie, możliwości rozbudowy dwóch z nich i nową działkę do zagospodarowania. W sumie portfel ten może wzrosnąć do 130 tys. m kw. Niezależnie od tego spółka poszukuje nowych projektów, a inwestor nie wyklucza powiększania posiadanego portfela poprzez zakupy magazynów również od innych deweloperów.
BIK ma funkcjonować w ramach Logicenters, wyspecjalizowanej w segmencie magazynowym platformie NREP posiadającej portfel nieruchomości o powierzchni 1,5 mln m kw. w całej Skandynawii.
– Jesteśmy największym pannordyckim dostawcą nowoczesnych obiektów logistycznych, a polski rynek jest jednym z kluczowych w Europie – w dodatku rozwija się cztery razy szybciej od szwedzkiego. Polska jest czasami opisywana jako europejski tygrys gospodarczy, z niskim bezrobociem i rosnącymi płacami. Jednak jakość i podaż nieruchomości pozostaje w tyle za imponującymi wskaźnikami wzrostu, dlatego widzimy możliwość wprowadzenia podejścia NREP i stworzenia wartości dla wszystkich interesariuszy – mówi Claus Mathisen.
W sektorze magazynowym NREP stoi za realizacją największej elektrowni słonecznej zainstalowanej na dachu projektu w Skandynawii. Instalacja w Borås będzie miała powierzchnię 60 tys. m kw. – równej dziewięciu boiskom piłkarskim – i moc 5 MW. Zasilanie budynków energią pochodzącą w 100 proc. z naturalnych źródeł to jeden z celów, jakie stawia sobie nordycki inwestor.
Informację o wejściu NREP na rynek polski przyjęliśmy bardzo pozytywnie. To duży gracz, aktywny na rynkach skandynawskich, myślący w sposób długofalowy. Fakt, że kolejnym krajem, w którym NREP zdecydował się zainwestować jest Polska, dowodzi, że traktuje nasz rynek w kategoriach inwestycji długookresowych. Ponadto, jest jednym z graczy, którzy bardzo poważnie podchodzą do zrównoważonego rozwoju – nie tylko na poziomie materiałów do budowy, ale także na poziomie takich inwestycji, które wspierają rozwój miast oraz lokalnych społeczności.
Plany NREP są bardzo ambitne – zakup mieszkań i magazynów w kwocie 500 mln EUR do końca 2021 r. Czy to jest możliwe? Myślę, że tak, ale pod warunkiem, że już dzisiaj NREP negocjuje te nabycia. Dla zobrazowania skali – pakiet ok. 1000 mieszkań w Warszawie jest średnio wart ok. 100-120 mln EUR w zależności od średniej wielkości mieszkania oraz lokalizacji. Park logistyczny wielkości ok. 100 tys. m kw. jest wart średnio ok. 90-100 mln EUR w zależności od kompozycji najemców oraz lokalizacji. Skoro NREP planuje wydać ok. 500 mln EUR, oznacza to jedynie około 4-5 transakcji. Dwie właśnie ogłosił, jeśli dwie, trzy dodatkowe negocjuje, osiągnięcie celu jest jak najbardziej realne.