Raport został przygotowany przy kursie spółki na poziomie 85 zł.
"Obniżamy naszą rekomendację z Kupuj do Trzymaj oraz obniżamy cenę docelową do 89 PLN. Obniżamy naszą cenę docelową ze względu na przyjęcie bardziej konserwatywnych założeń odnośnie sprzedaży w latach 2025-27 (głównie zmniejszenie szacunków sprzedaży dla urządzeń DPS i obniżenie szacunków dotyczących wpływów ze spodziewanych wdrożeń przemysłowych) oraz uwzględnienie wyższych kosztów operacyjnych" - napisano w raporcie.
Ponadto wskazano, że XTPL sprzedało 12 urządzeń DPS w 2024 roku, co było wolniejszym tempem niż prognoza Erste. Początek 2025 roku nie przyniósł poprawy w zakresie sprzedaży urządzeń DPS. Dodano, że spółka wskazuje, że sprzedaż tych urządzeń powinna być wyższa rdr w 2025 roku, co częściowo powinno wynikać z zainteresowania ze strony klientów.
"Biorąc pod uwagę relatywnie niski wolumen sprzedaży tych urządzeń YTD, obniżamy nasze szacunki do 16 sztuk w 2025 roku (vs. 17 sztuk zakładane wcześniej)" - napisano.
Erste prognozuje, że spółka odnotuje w 2025 roku 13,6 mln zł straty EBITDA oraz 18,2 mln zł straty netto j.d.
Autorem raportu jest Piotr Bogusz.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 27 czerwca o godz. 7.30.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.