Fuzje PTE są już przesądzone
Przejęcia bądź fuzje funduszy emerytalnych w Polsce będą przede wszystkim — tak jak wcześniej przewidywano — wynikiem fuzji lub przejęć wśród akcjonariuszy towarzystw emerytalnych. Wejście holenderskiego holdingu Eureko do PZU, fuzja CGU i Norwich Union czy poszukiwanie inwestora przez amerykańskiego Pioneer Group zapewne znajdzie odzwierciedlenie na polskim rynku.
NIEBAWEM, bo za około miesiąc, ostateczną decyzję co do dalszych losów będą musieli podjąć akcjonariusze PTE BIG Banku Gdańskiego. Problem ma głównie holding Eureko, 45-proc. udziałowiec tego PTE, który musi pozbyć się części lub całości swoich udziałów. Jest on bowiem akcjonariuszem PZU, które w swojej grupie ma PTE PZU. Jeden podmiot zaś — zgodnie z ustawą o funduszach emerytalnych — nie może być udziałowcem dwóch towarzystw. Z nieoficjalnych informacji wynika, że ofertą przejęcia PTE BIG BG zainteresowany jest Amvescap — amerykański udziałowiec PTE Arka-Invesco. Przedstawiciele Eureko zapewniają, że dużo firm, szczególnie udziałowców innych PTE, jest zainteresowanych towarzystwem.
INNĄ sytuację ma Pioneer PTE. Jego amerykański akcjonariusz, Pioneer Group, postanowił odsprzedać strategiczne udziały w firmie, a nawet — jak nieoficjalnie wiadomo — wręcz sprzedać się w całości. Automatycznie więc pod młotek idą wszystkie firmy zależne w Polsce. Część firm zainteresowanych przejęciem towarzystwa emerytalnego Pioneera nie chce jednak nabywać firm w USA czy Niemczech. Ewentualnych amerykańskich inwestorów na pewno nie interesuje średniej wielkości firma, jaką w USA jest Pioneer. Firmą może być zainteresowany raczej jakiś europejski inwestor, który ma apetyt na rynek amerykański.
W ŚRODOWISKU spekuluje się, że ewentualnych zainteresowanych przejęciem Pioneer PTE odstrasza wygórowana cena. PTE ma ponadto drugiego udziałowca — Nationwide, który w ubiegłym roku za wejście do niego zapłacił 20 mln USD (około 84 mln zł).
KOLEJNYM towarzystwem do przejęcia jest Norwich Union. Tym razem wynika to z fuzji CGU (właściciela CU PTE BPH CU WBK) z Norwich Union (PTE NU). Brak zgody ze strony rządu i UNFE na łączenie się dużych funduszy, a takim jest CU, wymusza na przyszłej grupie CGNU konieczność sprzedania mniejszego z nich.
JEST ponadto jeszcze kilka mniejszych OFE, którym niezbyt powiodło się na rynku i będą próbowały dobrze się sprzedać. Na rynku mówi się m.in. o OFE: Pekao/Alliance, Polsat, Rodzina, Epoka.
NAWET jeżeli zmienią się akcjonariusze PTE, klienci funduszu nie powinni śpieszyć się z decyzją o zmianie go na inny. Nawet jeżeli OFE zostanie przejęte lub się połączy, to jego klienci będą mieli dwa miesiące, aby bezpłatnie zmienić fundusz. Wcześniejsza decyzja wiąże się z kosztami dla klienta.
JAKO PIERWSI: PTE BIG Banku Gdańskiego, zarządzane przez Mariusza Dąbkowskiego, już za miesiąc dowie, się jaką decyzję w sprawie jego przyszłości podjęło Eureko, jeden z akcjonariuszy. fot. G. Kawecki
SZUKAJĄC INWESTORA: Pioneer Group, amerykański właściciel Pioneer PTE, którego prezesem jest Jarosław Skorulski, liczy na znalezienie nowego inwestora. Konsekwencje widoczne będą także w Polsce. fot. ARC
DZIĘKI FUZJI: Połączenie CGU i Norwich Union na rynku brytyjskim może doprowadzić do sprzedania przez nowo powstającą grupę CGNU mniejszego PTE — Norwich Union, któremu szefuje Andrzej Jacaszek. fot. G. Kawecki