CIECH: Sprzedaż uprawnień do emisji CO2 EUA.

opublikowano: 2021-12-29 10:47

Spis treści:

1. RAPORT BIEŻĄCY

2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)

3. INFORMACJE O PODMIOCIE

4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr 38 / 2021
Data sporządzenia: 2021-12-29
Skrócona nazwa emitenta
CIECH
Temat
Sprzedaż uprawnień do emisji CO2 EUA.
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.
Treść raportu:
Zarząd CIECH S.A. („Spółka” lub „Emitent”) informuje, iż w dniu 29 grudnia 2021 r. roku CIECH Soda Deutschland GmbH & Co. KG i CIECH Energy Deutschland GmbH („Spółki Zależne”) sprzedały 655.390 jednostek uprawnień do emisji CO2 (EUA), pochodzących z darmowej alokacji oraz wcześniej zakupionych z rynku (odpowiednio „Sprzedaż Uprawnień” oraz „Jednostki EUA”). Wartość rynkowa sprzedanych Jednostek EUA wynosi 52 mln EUR (równowartość 238 mln zł), według aktualnej wartości jednostki uprawnienia do emisji CO2, tj. 78,93 EUR/EUA (równowartość 363,30 zł).

Równocześnie Spółki Zależne zawarły umowy zabezpieczające zakup 655.390 jednostek uprawnień do emisji CO2 na rynku terminowym, z terminem rozliczenia w kwietniu 2022 r. oraz w kwietniu 2023 r. („Zabezpieczenie”). Terminy rozliczenia Zabezpieczenia przypadają przed terminem, kiedy wymagane jest umorzenie jednostek w ilości odpowiadającej emisjom CO2 zrealizowanym za odpowiednio rok 2021 oraz 2022.

Sprzedaż Uprawnień oraz Zabezpieczenie (łącznie: „Transakcja”):
1. mają wpływ na odpowiedni wzrost poziomu gotówki w Spółkach Zależnych
2. mają wpływ na obniżenie skonsolidowanego długu netto Grupy CIECH o ok. 238 mln zł, liczonego na dzień 31 grudnia 2021 r.
3. mają nieistotny wpływ na EBITDA, ograniczony do różnicy pomiędzy ceną sprzedaży Jednostek EUA a ceną odkupu jednostek CO2, tj. ok. 2 mln zł.
4. nie mają wpływu na zmianę ekspozycji netto Grupy CIECH na ryzyko rynkowe związane z wahaniami ceny jednostek uprawnień do emisji CO2.

Głównym celem Transakcji było pozyskanie środków finansowych, które w krótkim terminie poprawiają płynność i obniżają koszty finansowania w Grupie CIECH. Środki pozyskane z Transakcji będą przeznaczone m.in. na redukcję wykorzystania źródeł finansowania krótkoterminowego (kredyty w rachunku bieżącym, faktoring) o wyższym koszcie finansowania.

Spółka zakłada, że pozyskanie środków finansowych poprzez sprzedaż jednostek uprawnień do emisji CO2 będzie mogło być powtarzane w kolejnych latach - w terminach, ilości oraz wartości uzależnionych m.in. od terminów przyznania alokacji jednostek oraz ich ilości i wartości rynkowej.

Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dz. Urz. UE L Nr 173, str. 1).

MESSAGE (ENGLISH VERSION)






The Management Board of
CIECH S.A. (the “Company” or “Issuer”)
herewith informs that on 29 December 2021, CIECH Soda Deutschland GmbH &
Co. KG and CIECH Energy Deutschland GmbH (the “Subsidiaries”)
sold 655.390 units of CO2 emission allowances (EUA), originating from
free allocation and units previously purchased from the market (“Sale
of Allowances” and “EUA Units” respectively). The
market value of EUA Units sold amounts to EUR 52 million (equivalent of
PLN 238
million) as per current value of a CO2
emission allowance unit, i.e. EUR 78,93/EUA (equivalent of PLN 363,30)



At the same time, the
Subsidiaries concluded agreements securing the purchase of 655.390 units
of CO2 emission allowances on the forward market, with a settlement date
in April 2022 and April 2023 (“Hedging”). The Hedging
settlement dates fall before the deadline for the required redeeming of
the units in the amounts corresponding to the CO2 emissions for the
years 2021 and 2022 respectively.


The Sale of Allowances
and Hedging (jointly as the “Transaction”):


1. have
an impact on the adequate increase in the level of cash in the
Subsidiaries2. have
an impact on the reduction of the consolidated net debt of the CIECH
Group by approx. PLN 238 million, calculated as at 31 December 2021;



3. have
an insignificant impact on EBITDA, limited to the difference between the
selling price of EUA Units and the repurchase price of the units of CO2
emission allowances (EUA), which should not exceed approx. PLN 2
million; and


4. do
not affect the change in the net exposure of the CIECH Group to market
risk related to fluctuations in the price of CO2 emission allowances.


The main purpose of the
Transaction was to obtain funds that would improve liquidity in the
short term and reduce the costs of financing in the CIECH Group. The
funds obtained from the Transaction will be allocated, among others, to
reduce the utilisation of short-term financing sources (overdraft
facilities, factoring) with a higher cost of financing.


The Company assumes that
obtaining funds through the sale of the units of CO2 emission allowances
may be repeated in subsequent years – within the time limits, in
quantities and values depending, among others, on the dates of
allocation of such units as well as their quantity and market value.


Legal basis:
Article 17.1 of the
Regulation of the European Parliament and of the Council (EU) No.
596/2014 of 16 April 2014 on Market Abuse (the Market Abuse Regulation)
and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the
Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and
2004/72/EC (Official Journal of the European Union L No. 173, p. 1).

INFORMACJE O PODMIOCIE    >>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2021-12-29 Dawid Jakubowicz Jarosław Romanowski Prezes Zarządu Członek Zarządu