[1999/12/07 19:37] ELEKTRIM Raport biezacy Nr 315/99
Elektrim S.A. informs that it has expanded its relationship with Vivendi to accelerate the development of its telecommunications business in Poland. Both Elektrim and Vivendi have established good co-operation over the past several months. Vivendi's decision to substantially increase its strategic commitment to Elektrim should give certainty to investors that Elektrim has a partner who is committed to help Elektrim unlock substantial shareholder value by building a strong telecommunications business in Poland.
Vivendi has agreed to increase its total investment to over $1.2 billion including an immediate payment of $150 million and an additional $100 million payment before December 18, 1999. Upon signing of the new agreement, Vivendi converted the total outstandings on its $615 million loan into equity in Elektrim Telekomunikacja (ET). Upon payment of the remaining consideration, Vivendi will ultimately own 49% of ET which will own 51% of the shares of PTC and 100% of the shares of Bresnan International Partners (Poland) L.P.
Elektrim has sought a resolution of its disputes with Deutsche Telekom for many months as a settlement would be advantageous for Polska Telefonia Cyfrowa SP. z o.o. Formal arbitration proceedings were started by Deutsche Telekom in November. Absent a mutually acceptable settlement of the disputes, Elektrim will answer and counterclaim as may be required to protect Elektrim's interests in the coming weeks. Elektrim and Vivendi are confident of the outcome and have agreed to share potential liability, if any, as a result of any arbitration or litigation arising from disputes with Deutsche Telekom with the further understanding that Vivendi will bear the burden or receive the benefit of the first US$ 100 million of liability or recovery, if any.
Elektrim sees a number of benefits arising from its expanded relationship with Vivendi. Most importantly, Elektrim expects to continue to draw on Vivendi's resources and experience in telephony, video, broadband and internet to support the development of PTC and to accelerate the development of its other telecommunications and information businesses including fixed line telephony.
This transaction is also very important because it significantly strengthens Elektrim's balance sheet. Vivendi's added cash investment of over $600 million provides substantial liquidity for the needs of Elektrim and ET; and the conversion of Vivendi's $615 million loan into ET equity substantially reduces leverage on Elektrim's balance sheet, providing a strong financial platform for Elektrim's future growth.
At a meeting Monday, December 6th, Elektrim's Supervisory Board unanimously supported the decision of Elektrim to expand its relationship with Vivendi.
Credit Suisse First Boston and Merrill Lynch are financial advisors to Elektrim in this transaction.
Zgodnie z obowiązkiem wynikającym z art. 81 ust. 1 pkt 2 Ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi (Dz.U. Nr 118, poz.754, ze zm) Elektrim SA informuje, że zacieśnił związki z Vivendi celem przyspieszenia rozwoju swej działalności w dziedzinie telekomunikacji w Polsce. Elektrim S.A. i Vivendi rozwinęły w ostatnich miesiącach ścisłą współpracę. Decyzja Vivendi o znaczącym pogłębieniu strategicznej współpracy z Elektrim S.A. oznacza dla inwestorów pewność, że Elektrim pozyskał partnera, który wesprze Spółkę. w znaczącym podniesieniu wartości akcji dla udziałowców dzięki budowie mocnej spółki telekomunikacyjnej w Polsce.
Na mocy umowy podpisanej w dniu 7 grudnia 1999 Vivendi zobowiązał się zwiększyć swoje zaangażowanie do ponad 1,2 mld US$, w tym dokonać natychmiastowej wpłaty gotówkowej 150 mln US$ i kolejnej, w wysokości 100 mln, do 18 grudnia 1999. Jednocześnie, Vivendi dokonał konwersji swojej wcześniejszej pożyczki w kwocie 615 mln US$ na akcje Elektrim Telekomunikacja S.A. ("ET"). Po dokonaniu wpłaty pozostałej kwoty Vivendi obejmie 49% akcji w kapitale ET, która będzie posiadać 51% udziałów w kapitale Polskiej Telefonii Cyfrowej Sp. z o.o. ("PTC") i 100% udziałów w Bresnan International Partners Poland L.P.
Elektrim szukał rozwiązania sporu z Deutsche Telekom od wielu miesięcy, uznając takie postępowanie za korzystne dla PTC. Formalne postępowanie arbitrażowe rozpoczęło się z powództwa Deutsche Telekom w listopadzie br. Ze względu na brak porozumienia, które byłoby możliwe do zaakceptowania przez obie strony, Elektrim złoży wkrótce odpowiedź na pozew i wystąpi z powództwem wzajemnym, aby chronić interesy Elektrim S.A. Elektrim S.A. i Vivendi są pewne wyniku arbitrażu. Strony uzgodniły, że będą wspólnie ponosić potencjalne konsekwencje decyzji sądu arbitrażowego lub innego postępowania w sporze z Deutsche Telekom. Dodatkowo, Vivendi przejmie konsekwencje lub korzyści do wysokości pierwszych 100 mln US$ z tytułu ewentualnych roszczeń lub odszkodowań w powyższych postępowaniach.
Elektrim oczekuje szeregu korzyści płynących z rozszerzonej współpracy z Vivendi. Przede wszystkim zamierza nadal korzystać z zasobów i z doświadczenia Vivendi w dziedzinie telefonii, telewizji kablowej, transmisji danych i internetu w celu rozwijania PTC i przyspieszenia rozwoju swej działalności telekomunikacyjnej i informatycznej, w tym telefonii stacjonarnej.
Podpisana umowa jest także ważna ze względu na jej korzystny wpływ na strukturę bilansu Elektrim S.A. Nowa inwestycja Vivendi w formie gotówkowej w kwocie ponad 600 mln US$ zapewnia dużą płynność potrzebną Elektrim S.A. i ET, zaś konwersja pożyczki Vivendi w wysokości 615mln US$ na akcje ET znacznie obniży wskaźnik zadłużenia i zapewni stabilną podstawę w dalszym rozwoju Elektrim S.A.
Na posiedzeniu w dniu 6 grudnia 1999 Rada Nadzorcza Elektrim S.A. jednogłośnie poparła decyzję Zarządu o rozszerzeniu współpracy z Vivendi.
Doradcami finansowymi Elektrim S.A. w powyższej transakcji są Credit Suisse First Boston i Merrill Lynch.
Nazwiska i imiona osób skladających podpisy:
Mroczkowski Piotr