Hoist nie kupi wszystkiego od GetBacku

opublikowano: 21-01-2019, 19:03

Szwedzi jeśli kupią, to tylko część portfela windykatora. Zarząd szykuje nowy wariant układu.

Chcesz być na bieżąco z informacjami na temat Getbacku? Zapisz się na nasz darmowy newsletter.

Scenariusz inwestorski względem wszystkich portfeli upadł. Pełny scenariusz operacyjny to najgorsze możliwe rozwiązanie z punktu widzenia obligatariuszy niezabezpieczonych, oczywiście oprócz upadłości. We wtorek przedstawimy scenariusz mieszany, nazywamy go operacyjno-inwestorskim – zaznacza Przemysław Dąbrowski, prezes GetBacku.
Zobacz więcej

Hurtem się nie dało:

Scenariusz inwestorski względem wszystkich portfeli upadł. Pełny scenariusz operacyjny to najgorsze możliwe rozwiązanie z punktu widzenia obligatariuszy niezabezpieczonych, oczywiście oprócz upadłości. We wtorek przedstawimy scenariusz mieszany, nazywamy go operacyjno-inwestorskim – zaznacza Przemysław Dąbrowski, prezes GetBacku. Fot. Marek Wisniewski, Puls Biznesu

Zgromadzenie wierzycieli ma we wtorek wznowić obrady, podczas których planowane jest głosowanie nad układem. Wśród wariantów do wyboru jest tzw. wariant inwestorski, a właściwie był, bo „ze względów kapitałowych” szwedzka spółka Hoist Finance wycofała się z inwestycji we wszystkie aktywa GetBacku.

- Szwedzki inwestor złożył zabezpieczoną depozytem ofertę, wszedł w szczegółowe negocjacje, poniósł niemałe koszty dotyczące oceny inwestycji, ale pomimo dużego wysiłku obu stron na kilka dni przed kluczową z punktu widzenia inwestycji decyzją sądu zrezygnował z rozmów na temat zakupu wszystkich portfeli.  Zrobiliśmy wszystko, żeby dobrze zabezpieczyć spółkę na taką ewentualność, ale oczywiście nie możemy zmusić inwestora do transakcji. Razem z Hoistem postanowiliśmy, że konstruktywnym podejściem będzie próba przeprowadzenia mniejszej transakcji. Nie jest wykluczone, że Hoist kupi część aktywów – mówi Przemysław Dąbrowski, prezes GetBacku. 

Jako zainteresowany aktywami GetBacku Hoist ujawnił się 25 października 2018 r. Przy okazji publikacji raportu poinformował, że zamierza złożyć wiążącą ofertę. Jako obecny w Polsce mógł szybko sfinalizować transakcję, bo spełniał formalne wymogi KNF. O zgodę UOKiK na przejęcie aktywów GetBacku wystąpił  formalnie Hoist II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ. Oczekiwał zgody na kupno portfeli wierzytelności od GetBacku, spółki Neum Pretium oraz 12 FIZ-ów wierzytelnościowych windykatora.

Wariant mieszany

Wniosek do UOKiK wpłynął 21 grudnia, trzy dni po tąpnięciu kurs giełdowego szwedzkiej spółki związanym z podniesieniem przez szwedzki nadzór wag ryzyka dla wierzytelności skupionych przez Hoista.

Oprócz wariantu inwestorskiego w grę wchodził operacyjny. Zarząd GetBacku wyraźnie komunikował jednak, że zaspokajanie wierzycieli z bieżącej działalności jest obarczone bardzo dużym ryzykiem i może doprowadzić do niekontrolowanej spirali roszczeń. Preferował szybkie rozliczenie się z wierzycielami. Możliwość spłacenia zobowiązań z pieniędzy pozyskanych z transakcji z Hoistem była najważniejszym argumentem w rozmowie GetBacku z bankami, które jako obligatariusze zabezpieczeni były w uprzywilejowanej sytuacji i mogły domagać się spłaty 100 proc. zobowiązań. Zarząd windykatora przekonał do ustępstw niemal wszystkie banki (wyjątkiem był Haitong), co powiększyło pulę układu o około 60 mln zł.

c3b39424-8c30-11e9-bc42-526af7764f64
Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE

Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa.

Kliknij w link w wiadomości, aby potwierdzić subskrypcję newslettera.
Jeżeli nie otrzymasz wiadomości w ciągu kilku minut, prosimy o sprawdzenie folderu SPAM.

Gdy okazało się, że transakcja z Hoistem się nie powiedzie, GetBack postanowił nie wracać do wariantu operacyjnego. We wtorek 22 stycznia 2019 r. zaprezentuje obligatariuszom całkowicie nowy wariant, tzw. stopniowego upłynniania aktywów. 

- We wtorek przedstawimy scenariusz mieszany, nazywamy go operacyjno-inwestorskim. Zakłada on dalszą działalność operacyjną spółki, ale z równoczesnym stopniowym upłynnianiem aktywów, tak aby przyśpieszyć spłatę zobowiązań i zneutralizować ryzyko działalności operacyjnej. Taki scenariusz daje nam szansę skorzystania z uzgodnionej z bankami redukcji zobowiązań  – mówi Przemysław Dąbrowski.

Scenariusz mieszany przewiduje spłatę obligatariuszy na poziomie około 25 proc. w ciągu 8 lat. W tym wariancie pierwsza rata dla wierzycieli niezabezpieczonych wypłacona zostanie w 2020 r. - najpierw spółka musi spłacić wierzycieli zabezpieczonych.

Rezerwowe oferty

GetBack ma wciąż oferty od dwóch inwestorów, którzy obok Hoista uczestniczyli w ostatniej fazie przetargu na całość aktywów. Liczy więc, że uda się sprzedać wierzytelności i obligatariusze w ciągu dwóch lat odzyskają 20 proc.

- Jest szansa, że któryś z tych oferentów zdecyduje się na kupno wszystkich aktywów, ale trudno ocenić, jak duża – komentuje Przemysław Dąbrowski.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Kosiński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy