"Aktualizując wycenę uwzględniamy głównie raportowane dane operacyjne za I półrocze 23/24 oraz uaktualniamy prognozy dotyczące spożycia gospodarstw domowych i inflacji wpływające na oczekiwany poziom LFL. Ze względu na zapowiedzianą podaż akcji podtrzymujemy założenie, że spółka powinna być notowana z dyskontem w stosunku do porównywalnych firm do czasu rozwiązania spraw właścicielskich i uwzględniamy w wycenie to ryzyko specyficzne" - napisano w uzasadnieniu rekomendacji z 14 maja.
W roku obrotowym 2024 analityk prognozuje 807 mln EUR EBITDA spółki (wobec 702 mln rok wcześniej) i 142 mln EUR zysku netto (wobec 102 mln EUR w ubiegłym roku).
"Raportowane przychody za II kwartał 23/24 są solidne (+13,9 proc. r/r) i wypadają 4 proc. powyżej naszych wcześniejszych prognoz. W konsekwencji lekko w górę (+1 proc.) podnosimy prognozy sprzedaży w 2024 r. Zwracamy jednak uwagę, że za dwucyfrowy wzrost odpowiada wyłącznie rozwój sieci. Słabo natomiast wypadają raportowane dane o sprzedaży porównywalnej (-2,9 proc. na poziomie grupy)" - dodał Dariusz Dadej.
