"Na rok 2025 zidentyfikowaliśmy pięć kluczowych pomysłów inwestycyjnych: akcje amerykańskie, obligacje korporacyjne ze strefy euro i Wielkiej Brytanii, instrumenty o stałym dochodzie z Ameryki Łacińskiej, dolara oraz generatywną sztuczną inteligencję 2.0 – napisał José Mazoy, globalny dyrektor ds. inwestycji w SAM.
Zdaniem ekspertów po szokach gospodarczych w ostatnich latach w 2025 r. rynki finansowe ulegną większej normalizacji, co zaowocuje atrakcyjnymi możliwościami inwestycyjnymi, a także pozwoli inwestorom podejmować decyzje oparte na prognozach makroekonomicznych.
"Kontynuacja globalnego cyklu gospodarczego i bardziej umiarkowana inflacja w USA i Europie wskazują na korzystny scenariusz globalnej dywersyfikacji aktywów, w którym faworyzujemy aktywa ryzykowne, w szczególności amerykańskie akcje i obligacje korporacyjne" – napisała Samantha Ricciardi, prezes SAM.
Eksperci SAM przewidują solidny globalny wzrost gospodarczy na poziomie około 3 proc. w przyszłym roku, przy spadku inflacji do poziomu wyznaczonego przez banki centralne i stopach procentowych bliższych neutralnym (około 2 proc. w strefie euro i 3,5-3,75 proc. w USA).
W tym kontekście bank podkreśla potencjał aktywów ryzykownych, takich jak amerykańskie akcje i dług.
W przypadku akcji SAM szacuje wzrost zysków firm z indeksu S&P 500 na 12 proc., co jest wynikiem powyżej średniej historycznej, i zauważa, że mimo ostatniej fali wzrostu akcji technologicznych ten sektor nadal będzie generował zyski i marże powyżej średniej rynkowej.
Eksperci z firmy zarządzającej aktywami Banco Santander dodają, że planowane cięcia podatkowe Donalda Trumpa i polityki deregulacyjne mogą stanowić pozytywny katalizator dla rynków akcji, choć niepewności związane z protekcjonizmem mogą stłumić optymizm w cyklu gospodarczym i ostatecznie ochłodzić nastroje na rynku.
Według SAM okazją inwestycyjną na przyszły rok są obligacje korporacyjne.
„Spodziewamy się utrzymującego się wysokiego popytu na obligacje korporacyjne o stałym dochodzie, a spread kredytowy powinien być na najniższych poziomach w ostatnich latach. Nasza pozytywna prognoza opiera się na atrakcyjności obecnych rentowności, które powinny pozostać na tych poziomach, zapewniając stały dochód w portfelach" - napisano w raporcie.