P4, operator sieci Play, zasygnalizował w ubiegłym tygodniu, że rozważa opcję debiutu giełdowego. W ślad za tym komunikatem idą realne działania. Novator i Olympia Group, akcjonariusze P4, finalizują wybór banków do transakcji. Postawili na JP Morgan i Morgana Stanleya. W kolejnym etapie może do nich dołączyć UBS i banki z siecią detaliczną w Polsce. Doradca prawny został już wybrany — jest nim kancelaria White & Case. Teraz doradcy będą zastanawiać się nad możliwościami uplasowania akcji operatora sieci Play na giełdzie.
Z informacji „PB” wynika, że docelowym parkietem dla operatora sieci Play będzie Giełda Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie. Poważnie rozważana jest także opcja złożenia prospektu w Luksemburgu, gdzie notowane są obligacje P4 i gdzie zarejestrowana jest spółka Impera Holdings, właściciel P4 i emitent obligacji spółki. Spółka może wtedy wysłać zawiadomienie do Komisji Nadzoru Finansowego i będzie mogła wejść na giełdę niejako kuchennymi drzwiami, bez konieczności przeprowadzania długotrwałej procedury notyfikacji prospektu.
— Właściciele, zarząd i doradcy są jeszcze na wczesnym etapie analiz dotyczących debiutu giełdowego, więc nie zdecydowaliśmy o takich szczegółach jak na przykład data ewentualnego IPO — mówi Anthi Trokoudi, odpowiedzialna za komunikację Olympia Group, reprezentującej Panosa Germanosa, greckiego biznesmena.
Przygotowania do debiutu nie są jednoznaczne z ostatecznym wprowadzeniem Playa na GPW. Grek Panos Germanos i Islandczyk Thor Bjorgolfsson, którzy stoją za akcjonariatem Playa, mogą w każdym momencie wycofać się z planów debiutu giełdowego, jeśli uznają, że wyceny nie będą satysfakcjonujące.
Wielokrotnie zwracali się do akcjonariuszy finansowych i operatorów telekomunikacyjnych z propozycją kupna najszybciej rosnącego operatora komórkowego w Polsce. Ostatni raz wycofali się z transakcji w październiku, uznając, że oferty funduszy na poziomie 3,5 mld EUR są zbyt niskie. Finałowi potencjalnej transakcji sprzedaży P4 nie pomagają różnice zdań między akcjonariuszami, z których każdy ma inne cele biznesowe.
OKIEM EKSPERTA
Paszportyzacja umożliwia równoległe notowanie na GPW
LESZEK KOZIOROWSKI, wspólnik kancelarii Gessel Koziorowski
Jeśli IPO będzie przeprowadzane na obszarze Unii Europejskiej, spółka może ubiegać się o zatwierdzenie prospektu w dowolnym kraju unijnym. Dany podmiot musi oczywiście mieć związek z krajem, w którym ubiega się o zatwierdzenie prospektu, np. siedzibę. Po uzyskaniu zatwierdzenia lokalnego regulatora spółka może skierować zawiadomienie do Komisji Nadzoru Finansowego, zwane paszportyzacją, które umożliwi jej równoległe notowanie na GPW bez konieczności ponownego zatwierdzania prospektu.