Pierwszy pełny tydzień lutego przyniósł korektę styczniowych zwyżek. Najważniejsze indeksy zanotowały solidarne spadki po przeszło 1 procent przy mocniejszym cofnięciu indeksów bardziej nasyconych spółkami technologicznymi, jak Nasdaq Composite czy Nasdaq 100.

Zmasowany rosyjski atak rakietowy na miasta w całej Ukrainie obciążył dziś sentymenty na GPW, przyczyniając się do ponad 2,5% spadku WIG20 w końcówce tygodnia. Choć było jasne, że ofensywa rosyjska w końcu ruszy - sytuacja dla wiełu stanowiła potencjalny sygnał do realizacji zysków. Sentymenty na światych rynkach choć zdecydowanie lepsze niż w niemal całym 2022 roku wciąż nie napawają optymizmem. Wall Street pozostaje niepewne przed wtorkowym odczytem inflacji w USA, który wydaje się być głównym, rynkowym wydarzeniem przyszłego tygodnia. Czy odbicie rozpoczęte na początku roku będzie kontynuowane?

Piątkowe notowania na rynku warszawskim zostały zdominowane przed odpowiedź inwestorów na wzrost ryzyka geopolitycznego.

Po gwałtownym zwrocie akcji na sesji na Wall Street w czwartek także w Warszawie przewagę uzyskali sprzedający.

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim skończyły solidarnymi wzrostami najważniejszych indeksów. WIG20 zyskał 0,53 procent przy zwyżce indeksu szerokiego rynku WIG o 0,72 procent.

Ciekawy sygnał na GPW dla fanów analizy technicznej. W ostatnich dniach na wykresie WIG-u pojawił się "złoty krzyż" (golden cross), rozumiany jako wzrost krótszej średniej kroczącej (w tym przypadku 100-sesyjnej) powyżej dłuższej średniej, liczonej z 200 sesji. Książkowo jest to sygnał potwierdzający trend wzrostowy. o odwrotność analogicznego "krzyża śmierci", który pojawił się w marcu 2022, wkrótce po rosyjskiej napaści na Ukrainę.

Wczorajsze wypowiedzi wiceprezesa FED, Johna Williamsa, czy członka zarządu, Christophera Wallera, trudno uznać za “gołębie". Obaj byli zgodni, co do tego, że okres restrykcyjnej polityki monetarnej może potrwać dłużej, niż się to obecnie sądzi, gdyż walka z wysoką inflacją nie została jeszcze zakończona. Żaden z nich jednak nie wskazał na scenariusz w którym stopa terminalna mogłaby być w tym roku wyższa od przedziału 5,00-5,25 proc., który FED przedstawił w grudniu.

Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się niespełna 2% przeceną spółek technologicznych po tym, jak amerykańscy bankierzy centralni uderzyli w jastrzębie tony. Oddalili tym samym nadzieje niektórych, że w przypadku gdyby koniunktura gospodarcza uległa silniejszemu pogorszeniu, to Fed rozważyłby obniżki stóp procentowych przed końcem roku. Przecenę spółek technologicznych napędzały także blisko 8% spadki Alphabetu. Spółka matka Google traciła przez obawy związane z chatbotem Bard po nieudanej prezentacji, w trakcie której pomylił się on przy jednym z pytań. Po wynikach dobrze wypadły za to walory Walt Disney. Spółka będzie się restrukturyzować tnąc koszty i zatrudnienie o 7000 miejsc pracy.

Po kolejnych niezbyt jednoznacznych wypowiedział przedstawicieli amerykańskiego Rezerwy Federalnej główne indeksy amerykańskiego rynku akcji spadły wczoraj (S&P 500 -1,11 proc., DJIA -0,61 proc., Nasdaq Composite -1,68 proc.). Dziś ok. godz. 9:35 kontrakty na S&P 500 odrabiały wczorajsze straty rosnąc o 0,72 proc.

Od szczytów gaz TTF stracił ponad 80% wartości, natomiast amerykański natgas jest niżej o ok. 75%.

Wczorajsze wystąpienie szefa FED w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie było w zasadzie podzielone na dwie części. W pierwszej Jerome Powell powtórzył sformułowania o widocznym procesie dezinflacyjnym w gospodarce, które w ubiegłą środę stały się pretekstem do "gołębiej“ interpretacji całego przekazu. W drugiej dał jednak do zrozumienia, że jeżeli silny rynek pracy, lub wysoka inflacja będą się utrzymywać, to konieczne mogą być dodatkowe podwyżki stóp procentowych. Jak to rozumieć?

Wtorkowa sesja na Wall Street finalnie przyniosła przeszło 2% wzrostu w przypadku technologicznego Nasdaqa, a S&P 500 ruszył w kierunku 4200 pkt. Wszystko po tym, jak prezes Fed powtórzył relatywnie gołębi przekaz, jaki usłyszeliśmy podczas ubiegłotygodniowej konferencji po posiedzeniu. Niektórzy obawiali się, że piątkowe fenomenalne dane z rynku pracy za styczeń zmienią percepcję amerykańskich bankierów centralnych. Szef Fed powtórzył, że proces dezinflacji się rozpoczął. Kolejne podwyżki stóp procentowych mogą być jednak potrzebne, jeśli rynek pracy będzie pozostawał silny.

Wydarzeniem wczorajszej sesji było wieczorne przemówienie prezesa Jerome Powella w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. Było to pierwsze wystąpienie prezesa Fed po piątkowych, solidnych danych z rynku pracy w Stanach Zjednoczonych. W pierwszej części swojego przemówienia Powell brzmiał “gołębio”, a to w związku z powtórzeniem stwierdzenia, iż dostrzega on proces dezinflacji w gospodarce. Rynek akcji zareagował na te słowa optymistycznie, kolei dolar zaczął się osłabiać. Niemniej w drugiej części swojej wypowiedzi, prezes Fed i ostrzegł, że w przypadku utrzymania się silnego rynku pracy i wysokiej inflacji, Rezerwa Federalna będzie musiała reagować i że mogą być potrzebne kolejne podwyżki stóp procentowych, nawet wyższe niż wcześniej oczekiwano. To stwierdzenie bardzo szybko popsuło sentyment, przez co wcześniejsze ruchy na USD i rynku akcji zostały wymazane.

Amerykański rynek akcji ostatecznie zinterpretował pozytywnie dla siebie wczorajsze wypowiedzi przewodniczącego FED i zakończył wtorkową sesję wzrostami (S&P 500 +1,29 proc., DJIA +0,78 proc., Nasdaq Composite +1,9 proc.). Na giełdach Azji i Oceanii przeważały dziś lekkie wzrosty głównych indeksów (najsilniejszy – o 1,41 proc. – notował tajwański TAIEX).

Dobre wieści, jeśli chodzi o inflację. Globalny indeks cen żywności FAO (czyli zajmującej się rolnictwem agencji podległej ONZ) rozpoczął nowy rok od kolejnego spadku. Seria zniżkowa wydłużyła się już do dziesięciu miesięcy. Od szczytu z marca 2022 indeks spadł do tej pory o pokaźne 18 proc. i w styczniu znalazł się najniżej od 16 miesięcy. Zmiana indeksu liczona rok do roku to -3,4 proc., podczas gdy na szczycie wynosiła +34 proc.