W czwartym kwartale 2005 r. wartość pierwotnych ofert akcji (ang. Initial Public Offering - IPO) na najważniejszych giełdach w Europie osiągnęła rekordową sumę 25 mld 269 mln euro - wynika z opublikowanego w poniedziałek raportu PricewaterhouseCoopers (PwC).
Jak podkreślają analitycy, jest to niemal trzykrotnie więcej niż 8 mld 639 mln euro odnotowanych w czwartym kwartale 2004 r.
Na wysoką łączną wartość ofert znaczący wpływ miała francuska oferta prywatyzacyjna Electricite de France, która osiągając wartość 7 mld euro na giełdzie Euronext, była największą IPO na świecie w minionych trzech latach.
Wysoka wartość tego debiutu spowodowała, że średnia wartość oferty IPO osiągnęła 144 mln euro, co oznacza ponaddwukrotny wzrost w stosunku do 67 mln euro w analogicznym okresie 2004 r.
"Mocny koniec roku spowodował, że łączna liczba IPO w 2005 r. wyniosła ponad 600, a łączna wartość - 50 mld euro, w porównaniu z 420 debiutami w łącznej wartości 27 mld euro w 2004 r. Londyn i Euronext niezmiennie stanowią lwią część rynku IPO, jednakże pozostałe rynki także wykazywały dużą aktywność w 2005 r., w tym przede wszystkim Deutsche Borse oraz Luksemburg" - powiedział cytowany w raporcie szef grupy ds. rynków kapitałowych PwC, Tom Troubridge.
Pod względem liczby IPO na pierwszym miejscu znalazł się Londyn, gdzie największą ofertą IPO był kazachski konglomerat miedziowy Kazakhmys o wartości 971 mln euro (stanowiło to 18 proc. wartości ofert na londyńskim rynku podstawowym). Ogółem 33 spółki spoza Europy zadebiutowały na rynkach w Londynie.
Oprócz Londynu, sukces w przyciąganiu emitentów z innych krajów odniósł Luksemburg, który odnotował 11 emisji globalnych kwitów depozytowych (GDR) z Indii.
Jak podkreśla Tom Troubridge, w najbliższej przyszłości nie ma powodów by sądzić, że rynki IPO nadal "nie będą przeżywać dynamicznego rozwoju w 2006 r. o ile nie zakłócą go negatywne trendy ekonomiczne". Jego zdaniem, takie gospodarki jak Chiny, Rosja czy Indie będą potrzebowały kapitału i dlatego Europa będzie cieszyła się popularnością w zakresie międzynarodowych ofert pierwotnych.
W czwartym kwartale 2005 r. na giełdzie w Warszawie przeprowadzono 8 IPO w porównaniu z 9 w poprzednim kwartale oraz 16 w czwartym kwartale 2004 r. Autorzy zwracają jednak uwagę, że w ostatnim kwartale miało miejsce największe IPO w ostatnich trzech latach. Oferta prywatyzacyjna PGNiG osiągnęła 681 mln euro i stanowiła 83 proc. łącznej wartości ofert w Warszawie.
Największe polskie IPO miało miejsce w ostatnim kwartale 2004 r. kiedy została przeprowadzona oferta akcji PKO BP o wartości 1 mld 784 mln euro. Ponadto nastąpił znaczący wzrost średniej wartości oferty z 20 mln euro w trzecim kwartale 2005 r., do 102 mln euro w czwartym kwartale 2005 roku, podkreślają analitycy.