Rafako, notowany na giełdzie raciborski producent kotłów dla energetyki, balansuje na krawędzi upadłości. Ratunkiem dla firmy może być inwestor i konwersja długów na akcje, nad którą miało głosować wtorkowe walne zgromadzenie akcjonariuszy. Nie głosowało jednak, ponieważ ogłoszono przerwę. Akcjonariusze zbiorą się ponownie 23 listopada.
Nowi nadzorcy, ale warunkowi
Decyzje rozpoczętego we wtorek walnego zgromadzenia rozstrzygną o dalszym być albo nie być Rafako. Konwersja kilkuset milionów długów na akcje to bowiem warunek stawiany spółce przez inwestora oraz instytucje finansowe, które zgodziły się przez chwilę nie egzekwować płatności.
Kluczowy głos w Rafako należy jednak do PBG, które ma 26,4 proc. akcji. Głos w PBG, które samo zbliża się do końca procesu likwidacji, należy z kolei do obligatariuszy. Konwersja długów na akcje Rafako będzie oznaczać, że udział PBG, a zatem obligatariuszy, w kapitale spółki się zmniejszy. Brak konwersji, jak podkreślał w rozmowie z PB Dawid Jaworski, prezes Rafako, oznacza upadłość firmy.
W tej sytuacji zaraz po otwarciu zgromadzenia PBG wnioskowało o przerwę. Przegłosowano ją jednak dopiero w drugim głosowaniu, a wcześniej podjęto uchwałę o warunkowym rozszerzeniu rady nadzorczej z pięciu do siedmiu osób. Na nowe stołki powołano — wciąż warunkowo — przedstawicieli KUKE i ARP, czyli instytucji oferujących Rafako wsparcie w formie instrumentów finansowych. Warunkiem jest jednak konwersja długów na akcje.
Oferta na razie nie zachwyca
Uchwałą w sprawie konwersji akcjonariusze zajmą się 23 listopada. Data nie jest przypadkowa, ponieważ dzień wcześniej dobiegnie końca głosowanie obligatariuszy PBG nad kwestią konwersji. Jeśli 66 proc. zagłosuje za, PBG poprze uchwały. Obligatariusze głosują jednocześnie nad ofertą nabycia ich akcji przez inwestora, którym jest Paweł Gricuk, dawniej bankier inwestycyjny, a dziś biznesmen rozwijający m.in. Elektromontaż Poznań.
Od osób zbliżonych do sprawy można usłyszeć, że oferta inwestora nie zachwyca obligatariuszy. Na środę przewidziano więc wideokonferencję zarządu Rafako z obligatariuszami, w trakcie której ma wystąpić również Paweł Gricuk.