REKOMENDACJE
PEKAO SA. W swoim pierwszym opracowaniu sporządzonym dla Banku Pekao SA, analitycy Merrill Lynch rekomendują akumulowanie akcji polskiego emitenta. Równocześnie analitycy ML uważają, że w dłuższej perspektywie warto kupować papiery Pekao SA. Według ich oceny, cena akcji banku w ciągu najbliższych 12-18 miesięcy powinna wynieść 55 zł. Gdyby jednak spełniły się założenia analityków, wartość akcji Pekao SA mogłaby w ciągu 3-4 lat wzrosnąć nawet do 68 zł.
Rekomendujący spodziewają się, że w przyszłym roku ilość akcji (free float) zwiększy się do 38 proc., co nie tylko zwiększy płynność, ale także pozwoli włączyć spółkę do indeksu MSCI.
Ich zdaniem — akcje Pekao SA są warte zakupu przede wszystkim ze względu na potencjał, a nie obecną działalność.
— W naszej opinii, sukces inwestycyjny banku zależy od tego, czy zarządowi banku uda się zmniejszyć lukę między posiadanym potencjałem a obecnie prowadzoną działalnością — twierdzą twórcy raportu.
Uważają oni, że przy silnym wsparciu ze strony głównego udziałowcy, UniCredito Italiano, w ciągu pięciu lat wskaźnik EPS wykaże roczny wzrost rzędu 25,8 proc., zaś wskaźnik zwrotu na kapitale zwiększy się z 11,3 proc. w 1999 roku do 20 proc. w roku 2004. WST