Przedsiębiorcom niekiedy zależy jednocześnie na gwarancji, aby w przyszłości, po zakończeniu okresu najmu móc odkupić nieruchomość od nowego właściciela (wynajmującego). W takiej sytuacji mamy zasadniczo do czynienia z klasycznym leasingiem zwrotnym. Coraz częściej spotykanym rozwiązanie jest jednak najem zwrotny, kiedy przedsiębiorca (najemca) ma prawo pierwokupu, a nie obowiązek powrotnego nabycia nieruchomości, umowa ma charakter standardowej długoterminowej umowy najmu.
Dla najemcy (przedsiębiorcy) największą zaletą transakcji typu sale and leaseback jest pozyskanie jednorazowo istotnego kapitału na rozwój (dalsze inwestycje, spłata istniejących zobowiązań czy wypłata dywidendy) przy jednoczesnej możliwości niezakłóconego dalszego korzystania z nieruchomości. Zasadniczo kwota uwalnianych jednorazowo środków osiąga wartość rynkową nieruchomości. W porównaniu do klasycznego kredytu bankowego zaletą jest brak konieczności pomniejszenia udzielonego finansowania o wkład własny, który na obecnym rynku bankowym może wynosić nawet 30-40% wartości nieruchomości. Ponadto przy transakcjach najmu zwrotnego kryteria inwestorów (kupujących i zwrotnie wynajmujących nieruchomość) w odniesieniu do zdolności finansowej, czy też zdolności kredytowej jak nazwalibyśmy ją w przypadku klasycznego kredytu bankowego, są znacznie bardziej elastyczne niż banków. Niewątpliwie również sama dokumentacja transakcyjna jest znaczenie mniej złożona i nie niesie za sobą konieczności ustanawiania szeregu standardowych zabezpieczeń na rzecz banku, jak choćby poddanie się egzekucji, czy ustanowienie zastawu na udziałach/przedsiębiorstwie kredytobiorcy, często wystarczy zaledwie gwarancja bankowa czy korporacyjna.
Przy obecnych zawirowaniach gospodarczych i geopolitycznych, niekończących się serii podwyżek stóp procentowych istotny jest również fakt, że przy najmie zwrotnym czynsz najmu waloryzowany jest jedynie o wskaźnik inflacji, co oznacza, że najemca nie ponosi kosztów marży banku i opłat bankowych od udzielonego kredytu. Z perspektywy najemcy najem zwrotny może też okazać się korzystnym rozwiązaniem podatkowym – pozwala zastąpić niski koszt amortyzacji budynku relatywnie wyższym kosztem wynikającym z najmu, przyczyniając się do obniżenia zobowiązania publiczno-prawnego. Z kolei dla kupującego (inwestora) transakcja najmu zwrotnego to stosunkowo bezpieczna inwestycja zapewniająca stabilne, długoterminowe źródło przychodów. Podstawowym zabezpieczeniem transakcji jest oczywiście sama nieruchomość, do której inwestor nabywa tytuł własności, to jest aktywo trwałe zapewniające przewidywalny dochód w dłuższej perspektywie czasowej. Z tego względu inwestorzy (kupujący nieruchomość w ramach transakcji najmu zwrotnego) są często w stanie sfinansować transakcje nieruchomościowe, które nie przeszłyby rygorystycznych kryteriów oceny zdolności kredytowej przez banki.
Przemysław Kucharski, prawnik transakcyjny i nieruchomościowy współpracujący z INWI (spółka inwestuje w grunty i budynki, a także uczestniczy w transakcjach typu sale and leaseback) wskazuje, że regulacje prawne normujące szeroko pojęte transakcje typu sale and leaseback funkcjonują w polskim systemie prawnym od dekad, przy czym orzecznictwo sądów i literatura prawnicza w tym zakresie są znane i ugruntowane, a tym samym właściwie wykluczone jest ryzyko tzw. niepewności prawnej. Ze względu na omówione wyżej zalety popularność transakcji typu sale and leaseback stale rośnie, zapewniając zabezpieczenie przed serią kolejnych podwyżek stóp procentowych i spadkiem zdolności kredytowych.
Więcej informacji w zakresie transakcji sale and leaseback udzielą eksperci INWI https://inwi.pl/transakcje-sale-and-leaseback/