Flagowym, marketingowym hasłem większości TFI jest nieustanne dostosowywanie oferty do potrzeb i oczekiwań klienta. W rzeczywistości nadrzędna jest zasada podążania za pieniądzem — a te w ostatnich miesiącach odpływają z funduszy akcji (aktywa spadły o 7 proc. od początku roku) i mieszanych (-6 proc.) i płyną do funduszy absolutnej stopy zwrotu (+18 proc.) i bezpiecznych. Fundusze dłużne powiększyły aktywa o 6 proc., gotówkowe o 9 proc., a ochrony kapitału o 26 proc. W tych ostatnich kategoriach nowości trochę będzie, pojawią się też rozwiązania niszowe. Takimi będą uruchamiane od stycznia przez Opoka TFI fundusze: hedgingowy Ultra i wspomagany przez algorytm Opoka Quant. To rozwiązania dla klientów, preferujących podwyższone ryzyko. Fundusz Quant powstanie z przekształcenia funduszu Opoka Akcji 130/30.
Metamorfozę jednego z funduszy zapowiada także Katarzyna Szczepkowska, prezes KBC TFI. — Z początkiem 2017 r. zmieni się strategia inwestycyjna KBC Zmiennej Alokacji. Powstanie fundusz obligacyjny o charakterze globalnym — zapowiada Katarzyna Szczepkowska, prezes KBC TFI. Do tej pory fundusz stosował politykę aktywnej alokacji, ale miał słabe wyniki (3,6 proc. straty w trzy lata), a jego aktywa były niewielkie (7,7 mln zł). W Investors TFI, jeśli jakieś zmiany będą, to też będą polegać na liftingu istniejących rozwiązań. Tak było w tym roku.
— Investor Agrobiznes przekształciliśmy w Investor Niemcy — pierwszy krajowy subfundusz inwestycyjny skoncentrowany na rynku niemieckim. Zmodyfikowaliśmy też strategie dwóch innych subfunduszy — Investor Akcji Spółek Dywidendowych (wcześniej Investor Akcji Dużych Spółek Dywidendowych) oraz Investor Nowych Technologii (wcześniej Investor Sektora Infrastrutury i Informatyki). Nie wykluczamy, że na podobne zmiany zdecydujemy się również w roku przyszłym — mówi Grzegorz Dróżdż, rzecznik Investors TFI.
W poszukiwaniu rentowności
W PKO TFI na pierwszy ogień pójdzie fundusz zamknięty, inwestujący w papiery dłużne typu high yield.
— Aktywa będą lokowane w obligacjach wysokodochodowych, emitowanych przez przedsiębiorstwa działające w różnych sektorach. Jego start planujemy na pierwszy kwartał 2017 r. — mówi Izabela Pieńkowska. Podobne spektrum inwestycyjne ma mieć fundusz Copernicus High Yield Plus. Zarządzać nim będą Michał Poła wespół z Jackiem Wojtonem. Ten drugi będzie ponadto odpowiadać za wyniki drugiej z nowinek, zapowiadanych przez Copernicus Capital TFI — fundusz Absolute Return.
— Copernicus Absolute Return ma osiągać zysk w każdych warunkach rynkowych. Polityka inwestycyjna zakłada bardzo szerokie spektrum instrumentów finansowych oraz rynków geograficznych — mówi Marcin Billewicz, prezes towarzystwa.
Bez konkretów
W kilku innych towarzystwach z nowym rokiem nie ma co spodziewać się nowości. Jeśli się pojawią, to dopiero w drugim półroczu. Tak jest m.in. w Superfund TFI, jednym z najmniejszych graczy na rynku (283 mln zł aktywów). — Naszym zamiarem jest przede wszystkim zwiększenie sprzedaży produktów portfelowych, czyli całościowych portfeli inwestycyjnych oferowanych w ramach programów oszczędnościowych czy też programów emerytalnych. Na razie nie planujemy tworzenia nowych, uniwersalnych programów inwestycyjnych. Natomiast prawdopodobne jest wprowadzenie ich na zamówienie dystrybutorów z uwzględnieniem specyfiki ich klientów oraz sposobu oferowania produktu — informuje Paweł Grubiak, prezes Superfund TFI.
Quercus TFI, którego aktywa to ponad 4 mln zł, priorytety ma inne. — W pierwszych miesiącach 2017 r. najważniejsza będzie dla nas praca nad odpowiednim wdrożeniem unijnej dyrektywy MiFID II. Zamierzamy poświęcić tej kwestii sporo uwagi. Nie wykluczamy wprowadzenia nowych produktów, ale dopiero od drugiego kwartału przyszłego roku — mówi Sebastian Buczek, prezes giełdowego towarzystwa.
Piotr Szulec, dyrektor ds. komunikacji inwestycyjnej w Pioneer Pekao TFI, informuje, że towarzystwo pracuje obecnie nad dwoma rozwiązaniami inwestycyjnymi. Jednak to sytuacja rynkowa oraz zainteresowanie ze strony klientów zadecydują o ich wprowadzeniu w przyszłym roku.
— Jedno z przygotowywanych rozwiązań to funduszmulti-asset, drugie to propozycja z obszaru papierów dłużnych. Takie rozwiązanie ma zapewnić klientom możliwość uzyskania dodatniej stopy zwrotu, w każdych warunkach rynkowych i przy ograniczonej zmienności — mówi Piotr Szulec. Fundusz absolutnej stopy zwrotu może się pojawić w ofercie Skarbca TFI. Ma nim zarządzać nowy nabytek towarzystwa — Jacek Babiński, który przez ostatnia lata pracował w MetLife PTE. Obejmie on stanowisko zastępcy dyrektora inwestycyjnego w segmencie funduszy akcyjnych i mieszanych.
— Planujemy, że Jacek Babiński będzie zarządzał funduszem o charakterze absolute return, ale o strategii innej niż ARGO FIZ oraz Multiasset FIZ [oba fundusze bazują obecnie na strategii global macro — red.] — mówi Marek Rybiec, prezes Skarbiec TFI. Towarzystwo już wcześniej zapowiedziało porządki w ofercie, które mają polegać na fuzji kilku mniejszych funduszy. Wszystko po to, by oferta była bardziej przejrzysta i by trochę zaoszczędzić. Do tego samego przygotowuje się Aviva Invstors TFI.
— Doszliśmy do momentu, że liczba funduszy nie przekłada się na rosnące napływy. Nie obserwujemy większego wyrafinowania klientów wraz ze wzrostem liczby dostępnych strategii inwestycyjnych, ale wręcz przeciwnie — mówił Marek Przybylski, prezes Aviva Investors Poland TFI.