Wycena w górę, rekomendacja w dół

opublikowano: 01-10-2019, 22:00

Krzysztof Radojewski i Dariusz Dadej, analitycy DM Noble Securities, w raporcie z 26 września podnieśli ze 111 do 140,2 zł cenę docelową akcji Dino Polska, ale rekomendację obniżyli do „redukuj”.

Jak podkreślono, w drugim kwartale spółka kontynuowała poprawę wyników finansowych, do czego przyczynił się dodatkowo termin świąt wielkanocnych. Przychody sieci marketów w drugim kwartale wyniosły 1,94 mld zł, a więc o 38 proc. więcej r/r, głównie za sprawą wzrostu powierzchni sprzedaży o 25 proc. oraz sprzedaży z powierzchni porównywalnej (LFL) o 16,6 proc. W całym półroczu sprzedaż porównywalna wzrosła natomiast o 11,1 proc. Analitycy doceniają szybkie tempo rozwoju spółki — w pierwszym półroczu sieć powiększyła się o 81 sklepów.

Dlatego długoterminowe prognozy, dotyczące otwarć, podniesiono z 200 do 240 sklepów rocznie. Prognoza zysku na ten rok zakłada natomiast 421 mln zł netto, wobec 308 mln zł w 2018. Prognoza na 2020 r. to 525 mln zł zysku netto. Jako czynnik ryzyka eksperci wskazali podatek od sprzedaży detalicznej, co oznaczałoby dla Dino Polska w 2020 r. wydatek rzędu 90 mln zł. Takie obciążenie nie jest jednak pewne, bo w przyjętym w sierpniu projekcie ustawy budżetowej w prognozie przychodów w kolejnym roku nie uwzględniono wpływów z podatku.

„Dlatego nie jest do końca oczywiste czy podatek zostanie wprowadzony od przyszłego roku” — dodano.

Raport z rekomendacją dostępny jest na stronie brokera.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane