Słabsze niż oczekiwaliśmy wyniki drugiego kwartału nie wpływają na naszą oceną działalności ABG Ster-Projekt. Jesteśmy zdania, że druga część roku będzie wyraźnie lepsza dla całego sektora IT, w tym dla spółki.
W związku z tym nie widzimy podstaw do zmiany naszej całorocznej prognozy. Spółka regularnie informuje o nowych kontraktach, a niedawno wygrany przetarg na budowę systemu IACS w Rumunii jest dużym osiągnięciem.
Szansą dla ABG Ster-Projekt są także kolejne ogłaszane przetargi w administracji publicznej, chociaż w tym przypadku sytuacja rozwija się wolniej niż wcześniej prognozowaliśmy.
Po aktualizacji modelu (wyższa stopa wolna od ryzyka oraz niższa wycena metodą porównawczą) obniżamy cenę docelową z 8,9 PLN na akcję do 8,5 PLN na akcję. W zestawieniu z bieżącą ceną rynkową równą 8,30 PLN daje to 2% potencjał wzrostowy. W rezultacie obniżamy rekomendację z dotychczasowej Akumuluj do TRZYMAJ.
Andrzej Lis, analityk DI BRE