Nabywcą jest spółka WARTO 7 GmbH, a wartość transakcji sprzedaży The Vibe wyniosła 67,9 mln euro netto.
Ghelamco Towarowa to spółka zależna od Granbero Holdings Limited, podmiotu, który udzielił poręczeń zabezpieczających obligacje emitowane przez Ghelamco Invest sp. z o.o. (GI), wehikuł, którego podstawowa działalność polega na pozyskiwaniu kapitału przez emisję papierów dłużnych na polskim rynku, a następnie udzielanie pożyczek jednostkom powiązanym, prowadzącym inwestycje deweloperskie w Polsce.a Wiele serii obligacji GI notowanych jest na Catalyst, giełdowym rynku instrumentów dłużnych.
Część kwoty otrzymanej ze sprzedaży The Vibe została przeznaczona na spłatę kredytu zaciągniętego przez sprzedającego w Banku Pekao oraz na spłatę zobowiązań wobec Ghelamco Invest.
Zobowiązania dewelopera
O Ghelamco było głośno w I półroczu w kontekście problemów z płynnością, które spędzały sen z powiek rzeszy obligatariuszy.
Najpierw w marcu sześcioro członków zarządu – wśród nich Jarosław Zagórski, dyrektor zarządzający – zrezygnowało ze swoich funkcji. Kolejna fala niepokojących wieści przyszła na początku maja, kiedy firma KPMG zakwestionowała zdolność Ghelamco do kontynuowania działalności. Zastrzeżenia audytora dotyczyły m.in. poziomu zadłużenia – zobowiązania długoterminowe z tytułu obligacji wynosiły niemal 900 mln zł, a krótkoterminowe 356,9 mln zł. Łącznie zobowiązania wymagalne w tym roku sięgały 363,8 mln zł, co przewyższało aktywa obrotowe o 25,6 mln zł. Na opinię KPMG inwestorzy zareagowali wyprzedażą obligacji spółki - kurs większości serii runął w kwietniu do 60-70 proc. z poziomu blisko 100 proc.
Wszystkie udziały w Ghelamco Invest należą do zarejestrowanej na Cyprze spółki Granbero Holdings, która pełni również rolę gwaranta (poprzez poręczenie) obligacji emitowanych przez Ghelamco Invest. W 2024 r. Granbero Holdings osiągnęło przychody na poziomie 27,2 mln EUR, jednak zakończyło rok stratą netto przypadającą na akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości 185,6 mln EUR. Kluczowym czynnikiem wpływającym na ten wynik były odpisy należności, które wyniosły 95,1 mln EUR. W raporcie rocznym spółka nie podała szczegółów – wiadomo jedynie, że odpisy dotyczyły aktywów zw Europie Wschodniej.
Najbliższa seria obligacji GI ma zostać wykupiona pod koniec września. Jej nominał to 170 mln zł. Papiery te notowane są na Catalyst po 98,5 proc. nominału. Notowania większości innych serii sa na poziomie około 88 proc. nominału.