Spis treści:
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | ||||||||||||
| Raport bieżący nr | 17 | / | 2020 | |||||||||
| Data sporządzenia: | 2020-07-15 | |||||||||||
| Skrócona nazwa emitenta | ||||||||||||
| GTC | ||||||||||||
| Temat | ||||||||||||
| Wydarzenia, które potencjalnie mogą mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe GTC za okres 6 miesięcy kończący się 30 czerwca 2020 r. | ||||||||||||
| Podstawa prawna | ||||||||||||
| Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne. | ||||||||||||
| Treść raportu: | ||||||||||||
| Zarząd spółki Globe Trade Centre S.A. („GTC”, „Spółka”) informuje, że w oparciu o wstępne rozmowy z podmiotem wyceniającym, któremu zlecono wycenę portfela nieruchomości grupy GTC, spodziewa się że wyniki finansowe GTC ulegną pogorszeniu a GTC odnotuje stratę netto na poziomie skonsolidowanym za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 r., ze względu na: (i) oczekiwany spadek wyceny nieruchomości; oraz (ii) wprowadzenie programów i podjęcie różnorodnych środków w zakresie wsparcia najemców. Wycena portfela nieruchomości inwestycyjnych Od momentu wybuchu pandemii koronawirusa (COVID-19), władze wszystkich krajów w których GTC prowadzi działalność wprowadziły różnorodne środki zaradcze. Zachowanie konsumentów i sprzedaż detaliczna uległy spowolnieniu pod wpływem powyższych wydarzeń i w najbliższym czasie mogą stanowić wyzwanie dla uczestników rynku, do czasu skutecznego opanowania rozprzestrzeniania się COVID-19. Ze względu na niepewność w zakresie wyników osiąganych w przyszłości spowodowaną wystąpieniem COVID-19, oraz osłabienie otoczenia gospodarczego i operacyjnego w Europie Środkowo-Wschodniej (CEE), oczekiwany jest spadek wyceny nieruchomości inwestycyjnych na dzień 30 czerwca 2020 r., w porównaniu do stanu na 31 marca 2020 r. Na podstawie wstępnych wycen przygotowanych przez podmiot, któremu powierzono wycenę portfela nieruchomości inwestycyjnych Grupy GTC, oczekiwany jest spadek wartości naszych nieruchomości inwestycyjnych wynoszący 62 mln euro na dzień 30 czerwca 2020 r., co stanowi spadek o 2,7% w porównaniu do wyceny wynoszącej 2.255 mln euro na dzień 31 marca 2020 r. Główną przyczyną spadku jest spowolnienie aktywności handlowej w nieruchomościach Spółki, przede wszystkim w Galerii Północnej (Warszawa, Polska), oraz w Ada Mall (Belgrad, Serbia). W wyniku spadki wartości księgowej, kredyty powiązane z powyższymi nieruchomościami handlowymi nie będą już spełniać warunków covenantów finansowych określonych w ich umowach według stanu na dzień 30 czerwca 2020 r. : • dla kredytu w wys. 188,7 mln euro udzielonego przez Bank Pekao SA spółce zależnej GTC prowadzącej projekt Galeria Północna covenanty w zakresie wskaźników LTV (kredyt do wartości), oraz DSCR (wskaźnik pokrycia zadłużenia) nie będą spełnione na dzień 30 czerwca 2020 r. W związku z powyższym, kredyt zostanie przeklasyfikowany na zobowiązanie bieżące, ze względu na niespełnianie odpowiednich covenantów kredytów. Ponadto Spółka rozpoczęła negocjacje w bankiem finansującym w celu uzyskania uchylenia powyższych covenantów, lub osiągnięcia porozumienia w zakresie poluzowania obecnych covenantów finansowych. • dla kredytu w wys. 60,8 mln euro udzielonego przez Banka Intesa ad Beograd, Vseobecna Uverova Banka a.s. oraz Privredna Banka Zagreb d.d.spółce zależnej GTC prowadzącej projekt Ada Mall, covenant w zakresie wskaźnika DSCR, który nie zostałby spełniony, został uchylony przez banki na dzień 30 czerwca 2020 r. do końca czerwca 2021 r. • dla kredytu w wys. 128,8 mln euro udzielonego przez Erste Group Bank AG and Raiffeisenlandesbank Niederosterreich-Wien AG spółce zależnej GTC (Galeria Jurajska), covenant w zakresie wskaźnika DSCR, został uchylony na dzień 30 czerwca 2020 r. do końca czerwca 2021 r. Spółka utrzymuje silną pozycję gotówkową, która umożliwia wypełnienie zobowiązań w zakresie obsługi zadłużenia. Wprowadzenie programów i podjęcie różnorodnych środków w zakresie wsparcia najemców. Grupa GTC wprowadziła różnorodne środki w zakresie wsparcia najemców i promocji wydatków konsumenckich, takich jak obniżka czynszu, dopuszczenie ratalnej płatności czynszu, uchylenie kosztów odsetkowych od opóźnionych płatności i opłaty serwisowej. W zależności od zakresu i długości trwania pandemii COVID-19, grupa GTC może być zmuszona do rozszerzenia zakresu pomocy najemcom w całym swoim portfelu. GTC w dalszym ciągu będzie monitorować swoją sytuację finansową oraz płynność finansową, i chronić ją, jednocześnie informując, że sytuacja ta pozostaje dobra według stanu na dzień niniejszego raportu, oraz że podejmuje kroki w celu łagodzenia wpływu negatywnej sytuacji rynkowej. Informacje zawarte w niniejszym raporcie bieżącym są oparte jedynie o wstępną ocenę zarządu GTC w zakresie dostępnych obecnie informacji, które nie podlegały przeglądowi ani badaniu przez audytora GTC. GTC planuje opublikować swoje skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 r. w dniu 20 sierpnia 2020 r. |
||||||||||||
| MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |||
| Subject: Events with a potential impact on GTC`s consolidated financial statements for the six-month period ended 30 June 2020 The management board of Globe Trade Centre S.A. (“GTC”, the “Company”) informs that based on preliminary discussions with the valuation expert commissioned to value the real estate portfolio of the GTC group, it expects that the financial results of GTC will be adversely affected and GTC will report a consolidated net loss for the six months ended 30 June 2020 due to (i) the expected drop in valuation of the properties; and (ii) the establishment of a support scheme and multi-pronged measures to support tenants. The valuation of the investment property portfolio Since the outbreak of the coronavirus disease (COVID-19), local governments in each country where GTC operates have implemented a variety of contingency measures. Consumer behaviour and retail sales have been adversely impacted and may remain challenging in the near term until the spread of COVID-19 is effectively contained. Due to the uncertainty regarding future operating performance as a consequence of COVID-19 and the dampened economic and operating environment in Central and Eastern Europe (CEE), it is expected that the appraised value of our investment properties as at 30 June 2020 will decrease when compared to that as at 31 March 2020. Based on the preliminary assessment by the valuation expert commissioned to value GTC group’s real property portfolio, the decrease in the value of our investment properties is expected to amount to EUR 62 million as at 30 June 2020, a decline of 2.7% when compared to the appraised value of EUR 2,255 million as at 31 March 2020. The decline is primarily attributed to the retail activity of the Company, and in particular to Galeria Polnocna (situated in Warsaw, Poland) and Ada Mall (situated in Belgrade, Serbia). As a result of the decline in book value, the loans related to the above-mentioned retail properties are expected to no longer comply with certain financial covenants included in the respective loan agreements as of 30 June 2020: • With respect to a EUR 188.7 million loan from Bank Pekao SA granted to a subsidiary of GTC operating the Galeria Północna project, the LtV (loan-to-value) and DSCR (debt service coverage ratio) covenants were not met as of 30 June 2020. Accordingly, the loan will need to be reclassified as a current liability due to the non-compliance with the respective loan covenants. In parallel, the Company has initiated negotiations with the financing bank in order to obtain a waiver in respect to such covenants or to reach a common understanding to relax the present financial covenants. • With respect to a EUR 60.8 million loan from Banka Intesa ad Beograd, Vseobecna Uverova Banka a.s. and Privredna Banka Zagreb d.d. granted to a subsidiary of GTC operating the Ada Mall project, the DSCR covenant which would not have been met was waived by the banks as of 30 June 2020 until the end of June 2021. • With respect to a EUR 128.8 million loan from Erste Group Bank AG and Raiffeisenlandesbank Niederosterreich-Wien AG granted to a subsidiary (Galeria Jurajska), the DSCR covenant was waived as of 30 June 2020 until the end of June 2021. The Company maintains a strong cash position which enables to be compliant with the debt-service payments obligations. Establishment of a support scheme and multi-pronged measures to support tenants GTC group has implemented multi-pronged measures to support tenants and encourage consumer spending, such as reducing rent, allowing rent payment in instalments, waiving late payment interest and service charges. Depending on the extent and length of the COVID-19 pandemic, the GTC group may have to extend further assistance to its tenants across the portfolio. GTC will continue to monitor and protect its financial and liquidity positions, both of which remain healthy as of the date of this report, and undertake mitigating steps to reduce the impact of the adverse market situation. The information contained in this current report is based only upon the preliminary assessment made by the management board of GTC with reference to the information currently available, which has neither been reviewed nor audited by GTC’s auditors. GTC’s consolidated results for the six months ended 30 June 2020 are expected to be published on 20 August 2020. |
|||
INFORMACJE O PODMIOCIE >>>
| PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ | |||||
| Data | Imię i Nazwisko | Stanowisko/Funkcja | Podpis | ||
| 2020-07-15 | Robert Snow | Członek Zarządu | Robert Snow | ||
| 2020-07-15 | Yovav Carmi | Członek Zarządu | Yovav Carmi | ||