W miesiąc kurs Playa spadł o 9 proc. i własnie przeceną akcji analityk uzasadnił podwyższenie rekomendacji. Jak zaznacza specjalista, mimo ostrej konkurencji w polskim sektorze telekomunikacyjnym Play powinien utrzymać bardzo solidne przepływy pieniężne.
"Szacujemy, że wolne przepływy pieniężne spółki wyniosą w 2018P 835 mln zł, co oznaczałoby najwyższy na rynku wskaźnik FCF Yield sięgający 13%. Przewidujemy też, że stopa dywidendy wyniesie w 2019 r. 10 proc. (a w latach 2019–2021 r. średnio 8,5 proc.), co wyróżnia spółkę Play na tle wszystkich konkurentów w regionie, szczególnie po propozycji Cyfrowego Polsatu rezygnacji z wypłaty dywidendy w 2018 r. Co więcej, członkowie zarządu rozpoczęli kupować akcje spółki na GPW, co zwykle stanowi argument za inwestycją" - uważa Paweł Puchalski.
Artykułem jest skrótem raportu, wydanego 6 czerwca o godz. 8:15. Jego treść dostępna jest w załączniku. Play_06062018 PL
