Cenę docelową podniósł z 57 do 62 zł. Podniesienie rekomendacji było przede wszystkim konsekwencją kilkunastoprocentowego spadku notowań spółki od początku roku.
— Mimo relatywnie słabych wyników za IV kwartał 2018 r. (znormalizowany wynik EBITDA był o 10 proc. niższy od naszych prognoz), wypowiedzi prezesa JSW wykluczające emisję akcji, mówiące o podpisaniu termsheet dotyczącego przejęcia kontroli nad Prairie Mining oraz o braku podwyżek płac w 2019 r. mogą pozytywnie oddziaływać na kurs akcji w najbliższym czasie — uważa Marcin Górnik.
Jego zdaniem dobrą wiadomością jest też utrzymująca się w I kwartale 2019 r. wysoka cena węgla koksowego (powyżej 200 USD za tonę).
— Z drugiej strony zwracamy uwagę na oczekiwany spadek cen węgla koksowego — w latach 2019 i 2020 oczekujemy średniej ceny węgla na poziomie odpowiednio 185 i 166 USD za tonę — dodaje analityk.
Marcin Górnik prognozuje, że w tym roku EBITDA grupy spadnie do 2,1 mld zł — o 1 mld zł w porównaniu z 2018 r., a zysk netto stopnieje z 1,86 do 1 mld zł. W 2020 r. będzie jeszcze gorzej — EBITDA ma wynieść 1,5 mld zł, a zysk netto 403 mln zł. Raport, wydany 18 marca o godz. 8.00, dostępny jest na pb.pl.