WIG20 w przeliczeniu na dolary jest na poziomie z lutego 2009 r., a więc z dołka krachu po upadku Lehman Brothers. Oznacza to, że dla amerykańskiego inwestora jest on na historycznych minimach. Rekordowo wysoka jest także dysproporcja pomiędzy notowaniami blue chipów i spółek średnich, która — w opinii ekspertów Opoki — powinna się zmniejszyć.
— Rynek jest tani i wyprzedany, co sprawa, że ma potencjał do pozytywnych zaskoczeń, czym w jego przypadku są zwyżki o ponad 5 proc. Po ostatnich wyprzedażach płynność akcji spółek z WIG20 jest tak niska, że wystarczą 2-3 fundusze zagraniczne, by całkowicie odwrócić trend — mówi Tomasz Tarczyński, prezes Opoka TFI. Specjalista zauważa także, że choć w indeksie grupującym największe spółki warszawskiej giełdy dominują narażone na ryzyko polityczne, to część z nich jest monopolistami odpornymi na sytuację w gospodarce.
— Duże spółki w najbliższych miesiącach będą mocniejsze od średnich, i to nie tylko relatywnie, ale także nominalnie — podsumowuje prezes Opoka
TFI, które pod zarządzaniem ma aktywa warte 1,7 mld zł. W tym roku aktywa towarzystwa mają się zwiększyć o 200 mln zł, cel na kolejny rok jest trochę wyższy.
— Naszym celem na 2017 r. jest pozyskanie 250 mln zł nowych aktywów w porównaniu z 200 mln, które najprawdopodobniej pozyskamy w 2016 r. — mówi Adam Łaganowski, który od niedawna jest dyrektorem ds. sprzedaży w Opoce. Wcześniej odpowiadał za rozwój sieci dystrybucji w NN Investment Partners TFI. Bez zmian pozostaje polityka TFI, zgodnie z którą skupia się ono na flagowym funduszu, a także tworzy kilka uzupełniających ofertę. Podstawowym produktem pozostaje Opoka Alfa, cechujący się aktywną strategią opartą na inwestycjach w złoto, akcje oraz kontrakty terminowe na indeksy oraz surowce. W ciągu ostatnich 12 miesięcy fundusz zarobił 9,85 proc. Istotną zmianą jest zamknięcie na wpłaty od dystrybutorów subfunduszu Opoka Neutral. Decyzja jest podyktowana tym, że po osiągnięciu aktywów rzędu 130-150 mln zł dalszy ich przyrost znacząco utrudni aktywne inwestowanie na warszawskiej giełdzie, ze względu na jej niską płynność. [RS]
FUNDUSZE
Fundusze akcyjne wciąż w niełasce
Październik był kolejnym miesiącem z rzędu, w którym pieniądze odpływały z funduszy akcyjnych. Saldo wpłaty i wypłat wyniosło minus 182 mln zł, wynika z danych Analiz Online. To wynik porównywalny do zanotowanego we wrześniu (-188 mln zł). Nie pomogła dynamiczna zwyżka WIG20, który poprzedni miesiąc zakończył 6,2 proc. nad kreską. Średnia stopa zwrotu z funduszy akcji uniwersalnych w październiku wyniosła 2,2 proc. We wrześniu było to minus 0,5 proc. Wyraźnie zmniejszyła się także liczba funduszy o ujemnych stopach miesięcznych — z 40 we wrześniu do zaledwie 2 w październiku. Fundusze akcji małych i średnich spółek zarobiły natomiast średnio 0,5 proc., wobec 2 proc. we wrześniu. 9 funduszy odnotowało ujemne stopy zwrotu, miesiąc wcześniej żaden. [JDB]