W piątek rano dolar koryguje się na szerokim rynku, co próbuje się tłumaczyć wczorajszym komentarzem Raphaela Bostica z Fed (bez prawa głosu w FOMC w tym roku), którego zdaniem Fed zakończy cykl podwyżek i będzie gotów przejść w tryb wait & see najpóźniej w drugiej połowie lata. To jednak bardziej pretekst, gdyż Bostic zwyczajowo był bardziej "centrowy", niż "jastrzębi".

Średnia przemysłowa Dow Jonesa była w środę najniżej od listopada, ale wczoraj odbiła w górę o 1,05 proc. Z najniższych poziomów od drugiej połowy stycznia br. wzrosły również w czwartek S&P 500 (+0,76 proc.) i Nadaq Composite (+0,73 proc.). Na giełdach Azji i Oceanii przeważały dziś niewielkie wzrosty (najsilniejszy – o 1,58 proc. notował indyjski SENSEX 30).

W ostatnich dniach na rynkach wielu zbóż przeważała strona podażowa. Ceny m.in. pszenicy oraz kukurydzy istotnie zniżkowały i dopiero obecnie wyhamowały spadki. Wszystko za sprawą rozgrywających się negocjacji związanych z przedłużeniem porozumienia ws. eksportu zbóż z rejonu Morza Czarnego.

W pierwszej połowie bieżącego tygodnia na rynku ropy naftowej dominowała strona popytowa. Niemniej, siła kupujących dzisiaj rano już się wyczerpuje, a ceny ropy oddają część wczorajszych zwyżek. Cena ropy WTI porusza się w okolicach 77 USD za baryłkę, podczas gdy notowania ropy Brent oscylują w okolicach 84 USD za baryłkę.

Rentowności 10-letnich obligacji rządu USA wybiły barierę 4,00 proc. i jest to główny temat dnia, który jednocześnie tłumaczy powrót silnego dolara na szerokim rynku.

Ostatnie dni na rynku miedzi są wyjątkowo emocjonujące. Notowania tego metalu w poprzednim tygodniu dynamicznie zniżkowały, by od początku bieżącego tygodnia wyraźnie odbijać w górę. W rezultacie, ubiegłotygodniowe zniżki zostały już niemal całkowicie zniwelowane. Cena miedzi w USA obecnie oscyluje w okolicach 4,14 USD za funt.

Notowania ropy naftowej dzisiaj kierują się w górę, czego przyczyną są przede wszystkim lepsze od oczekiwań odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług w Chinach – kraju będącym największym importerem ropy naftowej na świecie.

Wtorkowa sesja na Wall Street przyniosła niespełna 1% spadki przemysłowego Dow Jonesa, podczas gdy spółki technologiczne zaliczyły tylko kosmetyczną przecenę. S&P500 Cały czas pozostaje blisko 4000 pkt. Podobnie niemiecki Dax, który oscyluje w okolicy 15400 pkt. Dziś w centrum uwagi rynków znajdują lutowe wskaźniki koniunktury PMI. Jako pierwsze w Europie publikowane były dane z Hiszpanii, które poznaliśmy po raz pierwszy. Okazały się powyżej prognoz i wzrósł do 50.7 pkt. z 48.4 pkt. przed miesiącem. Poziom koniunktury w Eurolandzie utrzymuje się na przyzwoitym poziomie, a dane wspierają scenariusz miękkiego lądowania gospodarki. Wskaźnik PMI dla polskiego przemysłu wzrósł do 48.5 pkt. wobec 47.5 w styczniu.

W ostatnich dniach polska waluta zaskakuje swoją siłą. Mimo słabości na Wall Street i wcześniejszych spadków kursu EUR/USD, nagłaśnianych przez media napięć geopolitycznych, kurs USD/PLN nie pokonał bariery 4,50, a we wtorek po południu testował okolice 4,4250 zł. Co ciekawe, dane makroekonomiczne z kraju również nie były dobre – GUS potwierdził wstępny odczyt PKB za IV kwartał, który wskazał na spadek o 2,4 proc. kw/kw. Czym można to tłumaczyć i czy jest to dłuższa tendencja?

Siła amerykańskiego dolara nadal negatywnie przekłada się na notowania złota. Dzisiaj cena kruszcu ponownie kieruje się w dół, obecnie oscylując w okolicach 1816-1817 USD za uncję.

Po poniedziałkowym spadku notowań ropy naftowej, dzisiaj ceny tego surowca rosną. Ogólnie, na rynku ropy na razie można jednak mówić raczej w kontekście konsolidacji, a obecnie widać wyczekiwanie na ważne dane, które zaczną spływać już od dzisiaj.

Poniedziałkowe odbicie nie okazało się trwałe, a we wtorkowy poranek główne indeksy minimalnie się cofają. Kontrakt terminowy na S&P500 spada poniżej 4000 pkt., a niemiecki Dax zbliża się do 15300 pkt. Sentyment pozostaje mieszany, ale po przecenie spowodowanej obawami związanymi z możliwym wydłużeniem cyklu podwyżek stóp procentowych w USA przyszedł okres uspokojenia nastrojów. Zawdzięczamy go danym, które wskazują na szanse relatywnie miękkiego lądowania, bowiem aktywność gospodarcza utrzymuje się na relatywnie dobrym poziomie. Kolejnym wyznacznikiem tego będą jutrzejsze publikacji wskaźników PMI dla największych gospodarek oraz ISM dla amerykańskiego przemysłu. Największym zagrożeniem jest inflacja, która na początku 2023 wcale nie chce spadać i spędza sen z powiek bankierom centralnym.

Główne indeksy amerykańskiego rynku akcji, które w piątek spadły do najniższych poziomów od miesiąca (S&P 500, Nasdaq Composite) lub 2 miesięcy DJIA, wczoraj lekko odbiły się w górę (S&P 500 +0,31 proc., DJIA +0,22 proc., Nasdaq Composite +0,63 proc.). Na giełdach Azji i Oceanii brak było dziś dominującej tendencji. Najsilniejszy wzrost- o 1,6 proc. - zanotował filipiński PSEi, natomiast najsłabszy był Hang Seng (-0,79 proc.).

Poniedziałek na rynkach rozpoczął się w dobrych, a nawet bardzo dobrych nastrojach. Inwestorzy starali się zapomnieć o przykrej niespodziance inflacyjnej z piątku. Jednak dane o inflacji przypomną o sobie w tym tygodniu, częściowo już dziś.

W sobotę świat obiegła informacja o wstrzymaniu dostaw ropy naftowej ropociągiem „Przyjaźń”, z Rosji do Polski. Decyzja Rosjan nastąpiła dzień po dostarczeniu pierwszych czołgów Leopard na Ukrainę – i była kolejnym już ruchem odwetowym powiązanym ze wsparciem krajów zachodnich, w tym również Polski, dla tego kraju w trwającej już ponad rok wojnie.