W poniedziałek rano jest nieco nerwowo, ale poza mocniejszym ruchem na ropie, nie widać jakichś wyraźniejszych zmian na globalnym ujęciu.

Opublikowane w piątek wrześniowe dane z amerykańskiego rynku pracy zdecydowanie przebiły prognozy rynkowe, ale nie pociągnęły za sobą finalnie skokowego wzrostu awersji do ryzyka. Sesja na Wall Street zakończyła się finalnie wzrostami sięgającymi 1.7% w przypadku technologicznego Nasdaqa. Nastroje uległy pogorszeniu na otwarciu tygodnia po ataku Hamasu na Izrael, lecz reakcję rynkową najbardziej widać na rynku ropy naftowej. Po ubiegłotygodniowych spadkach baryłka WTI wróciła w okolice 85 USD. Notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy tracą dziś po ok. 0.7%, a niemiecki Dax rozpoczyna dzień od spadku w okolice 15200 pkt.

Notowania złota rozpoczęły bieżący tydzień od luki wzrostowej. Cena tego kruszcu przez ostatnie dwa tygodnie wyraźnie zniżkowała, docierając do okolic 1825 USD za uncję na koniec poprzedniego tygodnia. Był to najniższy poziom cen złota od marca br. W rezultacie, notowania złota znalazły się w ostatnich dniach w rejonie technicznego wyprzedania.

Notowania ropy naftowej zakończyły poprzedni tydzień na sporym minusie – była to jedna z największych w tym roku tygodniowych przecen i największa zniżka od marca.

Globalne rynki zaczęły pierwszy tydzień nowego miesiąca i kwartału w układzie sił znanym z końcówki poprzedniego miesiąca i kwartału.

Inwestorzy, którzy sądzą, że inflacja będzie spadała, mogą sięgać po obligacje o stałym oprocentowaniu. Ci, którzy uważają, że decyzje RPP sprowokują powrót inflacji do wzrostów, mają szeroki wybór instrumentów. A rynek? Dyskontuje kolejne obniżki stóp, ale i kłopoty.

Piątkowe notowania na rynku warszawskim miały zostać podporządkowane solidarnemu ze światem czekaniu na comiesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy.

Indeksy giełdowe kończą tydzień na minusie. Dolar jest silniejszy. Kurs głównej pary walutowej spadł w minionych dniach poniżej 1,05 a tydzień kończy się w okolicach tego okrągłego poziomu. Rentowności 2 letnich obligacji USA rosły na początku tygodnia, następnie otrzymaliśmy spadki w środę oraz czwartek, a w piątek ponownie obserwowaliśmy wzrosty. Rynek pracy USA okazuje się, że wciąż jest silny a lekkie sygnały ochłodzenia są na tyle małe, że inwestorzy zakładają, że Fed podniesie stopy procentowe jeszcze raz w tym roku i utrzyma je przez długi czas w 2024 roku.

W piątek rano dolar minimalnie traci w oczekiwaniu na kluczowe dane Departamentu Pracy o godz. 14:30. Razem z inflacją CPI, którą poznamy w przyszłą środę, mogą one zdecydować o tym, czy w listopadzie Fed zdecyduje się na podwyżkę stóp procentowych.

Notowania miedzi, podobnie jak wielu innych surowców, w tym tygodniu znajdowały się pod wyraźną presją podaży. Niemniej, dzisiaj ruch spadkowy wyhamowuje – notowania miedzi w Stanach Zjednoczonych odbijają się w górę do okolic 3,59 USD za funt. Tym samym, na rynku miedzi wytrzymało wsparcie w rejonie 3,54-3,55 USD za funt, wyznaczone przez lokalne minimum z drugiej połowy maja br.

Notowania ropy naftowej mają za sobą tydzień wyjątkowo dotkliwych zniżek. Mimo dzisiejszego porannego wyhamowania spadków, ceny tego surowca znajdują się na drodze do zakończenia bieżącego tygodnia największą zniżką od marca br.

Dziś ponownie oczy inwestorów będą skierowane na miesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy. Ostatnie miesiące pokazały, że traci on impet, jednak wciąż jest stosunkowo silny. Publikacje tego tygodnia przyniosły mieszany obraz. Wtorkowa ankieta JOLTS zaskoczyła na plus, środowy ADP na minus, z kolei wczorajsza liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych uplasowała się na niskim poziomie. EUR/USD po spadku poniżej poziom 1,05, w ostatnich dniach wykonuje korektę wzrostową.

Czwartkowe notowania na Giełdzie Papierów Wartościowych zostały zagrane w kontekście oczekiwania na dane z rynku pracy w USA i konferencję prezesa Narodowego Banku Polskiego po wczorajszej decyzji Rady Polityki Pieniężnej.

Środa przyniosła odbicie na Wall Street, lekkie cofnięcie się rentowności amerykańskich obligacji, oraz potężne spadki cen ropy. Na tym tle dolar poddał się korekcie, chociaż jej kontynuacja może zależeć od tego, jakie dane zobaczymy jutro z USA - mowa oczywiście o wyliczeniach Departamentu Pracy USA dotyczących liczby nowych etatów, stopy bezrobocia, oraz dynamiki płac. Opublikowane wczoraj dane ADP wypadły zaskakująco słabo (poniżej 100 tys.), co nieco zrównoważyło wcześniejszy, mocny odczyt JOLTS z wtorku, a usługowy ISM w zasadzie pokrył się ze wskazaniami ekonomistów.

Po całkowicie niespodziewanej decyzji RPP sprzed miesiąca o obniżce wysokości swojej głównej stopy procentowej aż o 0,75 pkt. proc. polska waluta gwałtownie słabła. Kurs EUR/PLN skoczył w przeciągu tygodniu z poziomu poniżej 4,5 PLN do prawie 4,7 PLN. Wczorajsza decyzja Rady Polityki Pieniężnej – obniżka wysokości stopy referencyjnej z 6 proc. do 5,75 proc. była już zgodna ze średnią oczekiwań (chociaż rozrzut poszczególnych prognoz ekonomistów był bardzo duży), a reakcja rynku znacznie spokojniejsza. Tym razem polska waluta się umacniała. Wczoraj kurs EUR/PLN spadł o 0,49 proc., a dziś ok, godz. 9:55 tracił kolejne 0,32 proc. Rynek terminowy spodziewa się obecnie dalszego spadku wysokości krótkoterminowych stóp procentowych w Polsce o kolejne niecałe 0,5 proc. w końca roku.