Amerykańska agencja ratingowa Standard and Poor's umieściła Elektrim oraz wyemitowane przez niego obligacje zamienne na liście obserwacyjnej. Może to oznaczać zapowiedź obniżenia ratingu kredytowego spółki (obecnie BB-).
15 grudnia mija termin, w którym posiadacze obligacji zamiennych wyemitowanych przez Elektrim w lipcu 1999 roku mogą zażądać ich wykupu. Emisja miała wartość 440 mln EUR. Opcja put pozwala posiadaczom tych papierów zażądać wykupu obligacji za 109,22 proc. ich nominalnej wartości. Oznaczałoby to, że Elektrim musiałby wypłacić łącznie 481 mln EUR.
- Elektrim negocjuje obecnie kredyt bankowy o wartości 330 mln EUR, która pozwoliłby mu skutecznie zrestrukturyzować dług i zrealizować żądanie wykupu obligacji – napisano w raporcie.
Analitycy S&P uważają, że fiasko pozyskania środków może uniemożliwić Elektrimowi realizację roszczeń posiadaczy obligacji w związku z niska płynnością, którą charakteryzuje się obecnie polski holding.
Pozyskanie wspomnianych środków może być także niezbędne w procesie zmiany struktury własnościowej Elektrimu Telekomunikacja.
Choć spółki z grupy Elektrimu bez trudności pozyskiwały środki w ciągu ostatnich dwóch lat, wspomniana opcja sprzedaży obligacji zamiennych oraz brak informacji przekazanych przez spółkę dotyczących jej finansowania w najbliższym czasie zwiększa prawdopodobieństwo obniżenia ratingu spółki przez agencję S&P. Decyzja w tej sprawie ma być podjęta do 15 grudnia tego roku.
MK, MD