Na przełomie kwietnia i marca eksperci nie dokonali żadnej zmiany w portfelu. Teraz doszło do dwóch zmian - Kernela i Famur zastąpiły Wielton i PGNiG.
1. 11 bit studios
Wśród spółek z giełdowego sektora gier o kapitalizacji przekraczającej 500 mln zł 11 bit studios jest rodzynkiem, bo jego kurs od początku roku poszedł w górę. Do rocznego szczytu z czerwca ubiegłego roku co prawda sporo brakuje (wyniósł 619 zł, obecnie kurs jest o 100 zł niżej), ale zdaniem analityków impuls do zwyżki mogą dać oczekiwania względem opublikowania przez spółkę na przełomie maja i czerwca pierwszych konkretnych materiałów z gier kryjących się pod kryptonimami Project 8, Project Eleanor oraz Project Foxhole. Wcześniej, bo 13 maja, spółka opublikuje wyniki za I kwartał 2021 r.
2. Auto Partner
Eksperci biura pozytywnie oceniają długoterminowe perspektywy wzrostu spółki, oczekują utrzymania wysokiej dynamiki przychodów i zysków w 2021 r. za sprawą odbicia importu aut używanych, odbudowy mobilności społeczeństwa, rozwoju sprzedaży eksportowej i wzrostowej tendencji rentowności na rynku części. W marcu skonsolidowane przychody spółki wzrosły o 54 proc. do 184 mln zł, a w I kwartale wyniosły 475 mln zł (+28 proc.). Na dniach firma powinna podać wyniki za kwiecień. Jej kurs urósł od początku roku o 31 proc. i znajduje się najwyżej w historii.
3. KGHM
Cena miedzi na Londyńskiej Giełdzie Metali przekroczyła w ostatnich dniach poziom 10 tys. USD za tonę, co sprzyja notowaniom KGHM. Są one relatywnie silniejsze na tle WIG20, ale do rekordu (221 zł), ustanowionego na początku tego roku wciąż trochę brakuje. Zdaniem analityków BM BNP Paribas, wraz z postępującym odbiciem gospodarczym w 2021 r. i coraz większym popytem na miedź m.in. z kierunku OZE i inwestycji infrastrukturalnych, należy oczekiwać kontynuacji wzrostu cen surowca, a w ślad za nimi wyceny KGHM. “Zwracamy uwagę, że notowania surowca są na najwyższym od ok. 10 lat poziomie, co jest pozytywne dla wyników KGHM’ - podkreślają analitycy.
Mediana prognoz analityków, ankietowanych przez agencję Bloomberg, zakłada osiągnięcie przez KGHM 4,7 mld zł zysku netto w 2021 r., wobec 2 mld zł w 2020 r.
4. Mo-Bruk
Od początku maja kurs spółki zalicza dynamiczną korektę - spadł o 13 proc. - ale analitycy wierzą w jej długoterminowe perspektywy. Podkreślają wysokie marże i przepływy pieniężne.
“Sytuację tę potwierdzają wyniki za IV kwartał 2020 r., kiedy spółka wypracowała rekordową rentowność, a poprawa marż może utrzymać się również w tym roku” - uważają analitycy.
W 2020 r. firma zanotowała 178,5 mln zł przychodów, 103 mln zł EBITDA i 78,7 mln zł zysku netto. Zarząd zarekomendował wypłatę 20,15 zł dywidendy na akcję.
5. Pekabex
Eksperci podkreślają, że spółka posiada rekordowy portfel zleceń (na koniec 2020 r. miał wartość 930,7 mln zł), bo korzysta na strukturalnym wzroście użycia prefabrykatów i funkcjonuje w branżach bardziej odpornych na potencjalne spowolnienie inwestycji (logistyka, mieszkania).
“Zarząd widzi znaczny potencjał w przejęciu niemieckiej firmy z branży prefabrykatów. Pozytywnie oceniamy perspektywy spółki z uwagi na sprzyjające trendy rynkowe, wysoki portfel zleceń oraz mocny bilans, który pozwala na regularne wypłaty dywidendy” - zaznaczają analitycy.
W 2020 r. Pekabex zanotował 952 mln zł przychodów (+23 proc. r/r) i 57,9 mln zł zysku netto (+90 proc.).
6. PKP Cargo
Od początku roku akcje PKP Cargo podrożały o 46 proc., odbijając z historycznego dołka, zanotowanego w II półroczu 2020. Radyklana poprawa to zasługa oczekiwania na wyraźne odbicie wyników w 2020 r. sprawą zwiększenia przewozów dla przemysłu oraz budownictwa.
“Pierwsze symptomy poprawy sytuacji rynkowej obserwowaliśmy już w danych o przewozach kolejowych za marzec i oczekujemy ich kontynuacji w kolejnych miesiącach” - podkreślają eksperci BM BNP Paribas.
PKP Cargo w marcu przewiozło 8,1 mln ton towarów, o 13,6 proc. więcej r/r. W ujęciu miesięcznym grupa odnotowała 22-procentowy wzrost masy towarowej i pracy przewozowej.
– Na obecną koniunkturę wpływ ma przede wszystkim dynamika wzrostu produkcji przemysłowej - tłumaczy Czesław Warsewicz, prezes PKP Cargo.
7. PGNiG
Akcje gazowego potentata podrożały od początku roku o 20,5 proc. W WIG20 to wynik przeciętny, mimo że wstępne wyniki za I kwartał 2021 r. okazały się być powyżej oczekiwań ekspertów (wynik EBITDA wzrósł o 62 proc. r/r).
PGNiG jest nowym faworytem analityków BM BNP Paribas ze względu na to, że rosnące ceny gazu sprzyjają dobrym trendom w wynikach również w kolejnych okresach.
8. Stalprodukt
Stalprodukt to w ostatnich dniach jeden z faworytów inwestorów. Kurs podskoczył po publikacji wyników za 2020 r. (zysk netto wyniósł 172,7 mln zł, o 21 proc. więcej niż w 2019 r.), a zarząd zadeklarował wypłatę 6 zł dywidendy na akcję.
“Oczekujemy utrzymania wyraźnego wzrostu wyników r/r z uwagi na korzystne trendy cen cynku oraz poprawę koniunktury na rynku stali” - komentują analitycy BM BNP Paribas.
9. Ten Square Games
Notowania spółki rozczarowują, bo kurs spadł od początku roku o ponad jedną czwartą. Paweł Sugalski, zarządzający funduszem Rockbridger Gier i Innowacji, słabość tłumaczy zmianą polityki Apple w sprawie patrzenia na historię płatności graczy. Eksperci BM BNP Paribas słabość notowań uznają jednak za przejściową i uważają że w najbliższych miesiącach inwestorzy powinni koncentrować się na wzroście sprzedaży “Hunting Clasha” i powrotu do lepszych dynamik “Fishing Clasha“.
“Ponadto pozytywnie oceniamy pipeline kolejnych gier, potencjał wejścia na rynek chiński albo wzrost poprzez przejęcia” - dodają eksperci.
10. Wielton
Bardzo dobra sytuacja w branży transportowej przekłada się na silny popyt umożliwiający podwyżki cen, które równoważą rosnące koszty. Dzięki temu oczekujemy wyraźnej poprawy rezultatów w 2021 r. - uzasadniają swój typ analitycy.
Wielton w 2020 r. zanotował 1,82 mld zł przychodów i 27,3 mln zł zysku netto. Wyniki były słabsze niż w 2019 r. Plan zarządu na 2021 r. zakłada 2,4 mld zł przychodów i około 7-procentową marżę EBITDA.