W przeglądzie miesięcznym, wydanym 3 czerwca, w zestawie kluczowych rekomendacji znalazło się 13 podmiotów, w tym tylko trzy, które były w nim w raporcie z początku maja. To w komplecie ubiegłoroczni giełdowi debiutanci: Shoper, Grupa Pracuj i STS Holding. Ich kursy są znacznie niższe niż w ofertach publicznych, a najbardziej przeceniono firmę bukmacherską - o 38 proc. W wydanej 30 maja rekomendacji Piotr Poniatowski, analityk biura, podtrzymał rekomendację “kupuj”, ale cenę docelową zmniejszył z 30 do 22,5 zł (w IPO akcje sprzedawano po 23 zł). Uzasadnił to obniżeniem długoterminowych prognoz.
Zalecenie dla Shopera to “kupuj” z ceną docelową 71,5 zł (raport z 3 marca), dla Grupy Pracuj cena docelowa to 83,3 zł (raport z 7 kwietnia). W pierwszym przypadku różnica względem kursu na GPW to 115 proc., w drugim 44 proc.
Na liście faworytów nie ma tym razem żadnej spółki z sektora finansowego, choć analitycy biura uważają, że materializacja ryzyka w postaci ustawy wspierającej kredytobiorców mogła wyznaczyć pewne minimum jeżeli chodzi o wycenę polskiego sektora bankowego i liczą, że kolejne spływające informacje będą łagodzić dotychczasowe potencjalne koszty dla sektora (szacuje się je na około 20 mld zł). Eksperci podkreślają, że wyniki sektora w pierwszym kwartale były świetne i oczekują, że podobnie będzie w drugim.
Z negatywnego na pozytywne zmieniło się podejście analityków do akcji Dino Polska. W raporcie z 20 maja Janusz Pięta podniósł zalecenie z “redukuj” do “kupuj”, a cenę docelową z 313 do 375 zł. Jego zdaniem realna siła zakupowa konsumenta nie pogorszy się ze względu na wprowadzane przez rząd rozwiązania fiskalne i pozafiskalne, jak np. czternasta emerytura oraz wakacje kredytowe. W tej sytuacji sieciom handlowym łatwiej będzie przerzucać inflację kosztów na klienta i chronić marże.
Na listę faworytów po miesięcznej przerwie wrócili przedstawiciele sektora paliwowego: Lotos, MOL i PGNiG, a także PKN Orlen, dla którego rekomendacja została podniesiona do “kupuj” z ceną docelową 87,69 zł.
“Sektor w drugim kwartale wejdzie na zupełnie nowy poziom wyników i nic nie wskazuje też na to, że będzie to ostatni rekord w tym roku, tymczasem kursy akcji kompletnie tego nie odzwierciedlają” - komentują analitycy BM mBanku.
W branży energetycznej preferowane akcje to Polenergia oraz Enea.
“Ceny energii nie przestają rosnąć i perspektywa marż w generacji na przyszły rok wygląda imponująco, aczkolwiek powoli staje się to ryzykiem dla branży, zarówno w kontekście wydzielenia aktywów do NABE, jak i taryf” - uważają eksperci.
Do sektora wydobywczego nastawienie jest neutralne, podobnie jak do chemicznego. Do przemysłu podejście jest wybiórcze, a faworytami są Tim i Mo-Bruk, gdzie w ostatnich dniach doszło do zmiany prezesa. Józefa Mokrzyckiego zastąpił Henryk Siodmok, były szef Grupy Atlas.
Cognor, Dino, Grupa Pracuj, Lotos, Mo-Bruk, MOL, PGNiG, PKN Orlen, Polenergia, Shoper, STS Holding, TIM, Wirtualna Polska