Analityk szybko zmienił zdanie o Dino

opublikowano: 23-08-2019, 11:53

Piotr Bogusz z DM mBanku w  10 dni po podtrzymaniu negatywnej rekomendacji dla akcji Dino Polska podniósł zalecenie do "trzymaj", a cenę docelową o 34 proc. do 149,20 zł.

Poprzednia rekomendacja ukazała się krótko przed publikacją wyników przez spółkę, które przebiły konsens prognoz analityków. Kurs zareagował wyraźną zwyżką. 

W poprzednim raporcie Piotr Bogusz docenił bardzo dobry model biznesowy sieci, jednak podkreślał, że obecne poziomy wyceny uwzględniają ambitne założenia wzrostu, ale jednocześnie ignorują potencjalne ryzyka.

"Naszym zdaniem cel zarządu zakładający poprawę marży EBITDA o 0,1 – 0,2 p.p. r/r w 2019 roku będzie ambitny ze względu na: (1) rosnącą presję na marżę brutto na sprzedaży (istotny wzrost cen mięsa wieprzowego r/r, efekt bazy) oraz (2) presję kosztową (wynagrodzenia, koszty energii). Presja na rentowność może być tylko częściowo kompensowana przez wzrost lfl oraz poprawę warunków zakupowych. Nie widzimy także dalszego pola do zaskoczeń w obszarze tempa ekspansji" - napisał analityk w raporcie z 13 sierpnia, który dostępny jest na stronie brokera.

Uzasadnienie najnowszej rekomendacji nie jest jeszcze publicznie dostępne. 

c3b39424-8c30-11e9-bc42-526af7764f64
Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE

Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa.

Kliknij w link w wiadomości, aby potwierdzić subskrypcję newslettera.
Jeżeli nie otrzymasz wiadomości w ciągu kilku minut, prosimy o sprawdzenie folderu SPAM.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy