Rekomendacja “kupuj” dla Synektika nie zmieniła się, ale cena docelowa została podniesiona z 42 do 56,7 zł.
Łukasz Kosiarski, autor rekomendacji, podniósł prognozę skorygowanej EBITDA w roku obrotowym 2022/2023 do 60 z 44 mln zł.
“Synektik pozostaje jednym z naszych top-picków w sektorze medycznym. Spółka szacuje, że w 2022/23 powinna sprzedać co najmniej 16 robotów da Vinci, tj. powyżej naszych wcześniejszych oczekiwań. W związku z tym, że wysoka sprzedaż robotów się utrzymuje, podnosimy nasze szacunki sprzedaży dla tego segmentu na ten i kolejne lata” - napisano w uzasadnieniu.
Specjalista zwraca uwagę, że mimo 60-procentowego wzrostu kursu akcji od początku roku Synektik notowany jest na niezbyt wymagającym poziomie 6.0x EV/skor. EBITDA dla 2022/23E i 6.1x dla 2023/24E.
Rekomendacja dla Synektika również brzmi “kupuj”, a cena docelowa poszła w górę o 10,9 proc. 92,22 zł.
“Podnieśliśmy naszą prognozę EBITDA dla ML System na rok 2023E po tym, jak firmie udało się przyspieszyć sprzedaż produktów nowej ery kwantowej w większym stopniu niż oczekiwaliśmy. Wyniki ML System za IV kwartał 2022 przebiły nasze oczekiwania. Spółka po raz pierwszy zaprezentowała przychody z Quantum i 2D Glass jako odrębną linię biznesową: w 2022 roku wyniosły one 35,4 mln zł (wzrost z 3,2 mln zł w 2021 r.), a marża EBIT osiągnęła oszałamiające 40 proc. Pobiło to nasze oczekiwania co do marży EBIT na poziomie 30 proc.” - napisał Robert Maj, autor raportu, w uzasadnieniu rekomendacji.
