Uwaga opinii publicznej, inwestorów i komentatorów giełdowych skupiła się na rosyjskiej prowokacji wobec Polski i NATO, przez co w cień usunęły się zagrożenia związane z nadmiernym zadłużeniem. Pod koniec tygodnia rentowności obligacji krajów strefy euro wróciły do wzrostu.

Rentowność obligacji dziesięcioletnich polskiego rządu wyraźnie wzrosła po ogłoszeniu założeń przyszłorocznej ustawy budżetowej. Skala deficytu (272 mld zł) oznacza dalszy wzrost zadłużenia, a więc również kosztów odsetkowych, co nie może podobać się inwestorom.

Po długiej przerwie indywidualni inwestorzy doczekali się szeroko dostępnej oferty obligacji korporacyjnych, a Komisja Nadzoru Finansowego umożliwiła kolejnemu emitentowi powrót na rynek detalicznego długu.

WIG20 zakończył sesję we wtorek zwyżką o 1 proc., a w cenie były akcje z ekspozycją na odbudowę Ukrainy.

Podczas gdy banki notują wzrost popytu na kredyty dla przedsiębiorstw, na rynku obligacji firm inwestorzy od kilku już tygodni mierzą się z niedostatkiem nowych emisji.

Oto sygnały płynące z rynku funduszy inwestycyjnych.

Mija miesiąc od ostatniej emisji publicznej obligacji skierowanej do inwestorów indywidualnych. To druga tak długa przerwa w tym roku. Dla porównania, w ubiegłym podobnej długości przerwa pojawiła się raz - na przełomie lata i jesieni. Tym razem może to nie być tylko wakacyjna flauta.

Na około dwie godziny przed czwartkowym otwarciem sesji giełdowej w USA kontrakty terminowe na główne indeksy rosły, osiągając rekordowe poziomy. Inwestorzy z entuzjazmem zareagowali na lepsze niż oczekiwano wyniki finansowe Meta Platforms i Microsoftu, które potwierdzają, że miliardowe inwestycje w sztuczną inteligencję zaczynają się opłacać.

Środa przynosi ostrożny optymizm na amerykańskich giełdach. Kontrakty terminowe na główne indeksy nieznacznie rosną, inwestorzy analizują wyniki spółek, czekają na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych i oceniają wpływ napięć handlowych na gospodarkę.

We wtorek rynki w USA w napięciu wyczekują na kluczowe wydarzenia polityczno-gospodarcze. Przeważa lekki optymizm. Kontrakty terminowe na główne indeksy notują niewielkie wzrosty po poniedziałkowych rekordach S&P 500 i Nasdaq.

Klasyczny wzorzec zachowania inwestorów w trakcie hossy na giełdzie jest następujący: im wyżej wspinają się indeksy, tym więcej pieniędzy napływa do funduszy akcji, a kiedy owe napływy osiągają duże rozmiary, jest to sygnał ostrzegawczy o możliwym szczycie koniunktury.

Przed środową sesją na giełdach w USA kontrakty terminowe rosną, napędzane wiadomością o nowym porozumieniu handlowym między USA a Japonią oraz oczekiwaniami na publikację wyników kwartalnych gigantów technologicznych.

Finałowa sesja tygodnia na rynku warszawskim zaczęła się od mocnego ataku popytu, który już na starcie przesunął WIG20 w rejon 2933 pkt., a po kilku minutach pchnął indeks w rejon 2978 pkt., co oznaczało zwyżkę o przeszło 2 procent.

Rentowność obligacji Japonii osiągnęła nienotowane nigdy poziomy w przypadku obligacji trzydziesto- i czterdziestoletnich, a rentowność dziesięcioletnich wspięła się powyżej 1,55 proc., czyli najwyżej od 2008 r. Chcielibyśmy mieć takie problemy? Cóż, wszystko zależy od skali.

Liczba emisji obligacji korporacyjnych przedsiębiorstw niezwiązanych z branżą finansową spadła od szczytu o ponad 30 proc., licząc w ujęciu dwunastomiesięcznym. Jednocześnie spadła też wartość indeksu defaultów.