PKN Orlen. Zdaniem analityków BM BPH PBK, wypowiedzi ministra skarbu państwa wskazują na brak wystarczającego zabezpieczenia planowanego programu inwestycyjnego Rafinerii Gdańskiej przez obecnego kandydata na inwestora strategicznego — koncern Rotch Energy. Zwiększa to prawdopodobieństwo fiaska obecnych negocjacji z Rotch Energy. Zainteresowanie zakupem RG wyraził rosyjski Jukos, jednak dopuszczenie tej firmy do prywatyzacji drugiej co do wielkości polskiej rafinerii jest mało prawdopodobne. Nie należy więc wykluczyć zmiany strategii prywatyzacji sektora paliwowo-naftowego w Polsce i możliwości połączenia PKN Orlen z Rafinerią Gdańską. Takie spekulacje mogą pozytywnie wpływać na giełdową wycenę PKN. WST
Mieszko. Według ekspertów BM BPH PBK połączenie Mieszka z Raciborzanką stanowi pewien czynnik ryzyka dla akcjonariuszy giełdowej spółki. Ponieważ Mieszko nie publikował wyników skonsolidowanych sytuacja finansowa Raciborzanki stanowiła zagrożenie dla udziałowców Mieszka. Aktywa Raciborzanki stanowi przede wszystkim rzeczowy majątek trwały (12,5 mln zł) oraz należności (1,4 mln zł). Po stronie pasywów przeważa kapitał własny (14 mln zł). Od początku ubiegłego roku do 1 grudnia 2001 roku Raciborzanka osiągnęła 1,7 mln zł przychodów ze sprzedaży ponosząc stratę netto w kwocie 21 tys. zł. Połączenie Mieszka z Raciborzanką w niewielkim stopniu pogorszy wyniki Mieszka, jednak proces ten zwiększy przejrzystość finansową giełdowej spółki.
Komentując wyniki finansowe Mieszka po 11 miesiącach 2001 r. analitycy zwracają uwagę na bardzo wysoką wartość zobowiązań oprocentowanych: łącznie długo- i krótkoterminowe kredyty bankowe na 1 grudnia 2001 roku wynosiły ponad 47 mln zł. przy kapitałach własnych na poziomie 40,5 mln zł. Część tego zadłużenia zostanie zmniejszona dzięki planowanej nowej emisji akcji, z której Mieszko zamierza pozyskać 10 mln zł.
Przychody ze sprzedaży wyniosły 121 mln zł, zysk netto natomiast 3,6 mln zł. Oznacza to, że przychody w 2001 r. mogą być zbliżone do prognozowanej przez BM BPH PBK kwoty 132 mln zł, zysk netto nie będzie znacząco wyższy od kwoty 4 mln zł (prognoza analityków zakładała zysk wysokości 3,5 mln zł),. Wpływ na wyższy nominalnie zysk netto może mieć zaksięgowanie zysku z transakcji sprzedaży majątku zakładów Walter, jednak transakcję tę należy traktować jako wydarzenie nadzwyczajne. WST