We wrześniu mWIG40 radzi sobie najlepiej z indeksów. Które spółki będą trzymać klasę?
Mimo trudnej sytuacji na giełdach nie wszystkie spółki muszą tracić. Analitycy stawiają na branżę handlową, chemiczną i eksporterów.
Początek września należy do średnich firm. Nie popsuła tego nawet wczorajsza sesja, na której doszło do kolejnego tąpnięcia indeksów. Jednak od początku miesiąca właśnie indeks średnich spółek radzi sobie najlepiej ze wszystkich indeksów i subindeksów. Do wczoraj mWIG40 zyskiwał na wartości ponad 3 proc., podczas gdy WIG i WIG20 były wyraźnie pod kreską.
— Inwestorzy zaczęłi szukać spółek, które mogłyby skorzystać na osłabieniu złotego. W kręgu zainteresowań znalazły się także firmy mniej wrażliwe na globalne tendencje. Sporo średniaków było mocno przecenionych — uważa Sebastian Sejko, makler UniCredit CAIB.
Przecenione w cenie…
Inwestorzy zabrali się do najbardziej przecenionych spółek, bo to właśnie indeks mWIG40 w pierwszych ośmiu miesiącach tego roku poniósł największe straty. Pojawiła się też hipoteza, że mieliśmy do czynienia z drugą odsłoną odbicia zapoczątkowanego w połowie lipca.
— Korekcyjne odbicie, które rozpoczęło się w lipcu, można podzielić na dwa etapy. Najpierw popyt poszedł w stronę gigantów. Ostatnio przeniósł się na średnie spółki, w których jest mały udział kapitału zagranicznego, co sprawia, że są one mniej podatne na globalne wahania na giełdach — mówi Jacek Rzeźniczek, analityk Secus.
Oznacza to, że średnie spółki szybko nie pójdą w zapomienie.
— Pojawiły się sygnały kupna na rynku mWIG40. Krótkoterminowo indeks może zachowywać się lepiej niż pozostałe. W dłuższym okresie jego mocniejsza pozycja nie ma uzasadnienia w trendach gospodarczych. Wszyscy spodziewają się spowolnienia koniunktury — ocenia Jacek Rzeźniczek.
Zdaniem przepytanych przez nas analityków, w mWIG40 są jeszcze spółki zasługujące na uwagę. Wśród najczęściej polecanych znaleźli się przedstawiciele branży handlowej, chemicznej, sektora telekomunikacyjnego oraz eksporterzy.
…ostrożność również
Wczorajsza sesja przypomniała inwestorom, że trzeba być bardzo ostrożnym. Kolejne, wtorkowe tąpnięcie na rynkach amerykańskich wystraszyło naszych inwestorów. Niepokój potęgowała fala wyprzedaży na rynku rosyjskim. WIG20 przebił ważny opór przy 2500 pkt. Oliwy do ognia dolał guru inwestorów George Soros. W wywiadzie dla francuskiego tygodnika "L’Express" stwierdził, że recesja w USA jest nieunikniona, a najgorsze z kryzysu kredytowego może dopiero nadejść. Znowu rykoszetem dostało się naszej giełdzie, choć przez znaczną część dnia spadki były dużo łagodniejsze niż w USA. Mimo to nie ma powodów do zadowolenia.
— Rynek dryfuje. Trudno w tej chwili doszukać się jakichś impulsów, które mogłyby poderwać nasz parkiet. Być może dopiero debiut energetycznej Enei da silny impuls i przyciągnie nowy kapitał na parkiet — uważa Sebastian Sejko.
Analitycy typują obiecujące spółki z mWIG40
Spółka
Synthos
Marcin Stebakow
analityk Beskidzkiego Domu Maklerskiego
Dlaczego
Spółka, którą można uznać za perspektywiczną w najbliższych tygodniach. Prezentuje ostatnio dobre wyniki kwartalne, choć niewiadomą, która może mieć wpływ na przyszłe wyniki,
jest zapowiadane przejęcie producenta kauczuku syntetycznego. Ciekawą działalnością, która daje dużą część jej przychodów, jest odsprzedaż energii cieplnej oraz elektrycznej podmiotom zewnętrznym.
NFI Empik
Media Fashion,
Emperia
Firmy powinny zyskiwać w nadchodzących tygodniach, bo ich wyniki w drugim półroczu są zdecydowanie lepsze niż w pierwszym. Należy jednak pamiętać, że branża FMCG jest podatna na koniunkturę gospodarczą.
Według prognoz gospodarka
powinna rozwijać się
w tempie 5 proc. rocznie.
Multimedia
Firma z branży
telekomunikacyjnej dostarcza
telewizję kablową oraz usługi
dostępu do internetu. Powinna
rozwijać się stabilnie.
Jest spółką godną uwagi
dla inwestora o mniejszej
skłonności do ryzyka.
Spółka
NFI Empik
Media Fashion
Rafał Salwa
niezależny analityk
Dlaczego
Atuty to bardzo szerokie portfolio marek i optymalna ekspansja zagraniczna. Bardzo dobrze oceniam przejęcie za blisko 9 mln euro niemieckiej
sieci 41 sklepów dla dzieci Spie-
le Max AG oraz plany ekspansji
w Turcji. NFI EMPiK jest w coraz
większym zakresie podmiotem działającym globalnie.
STALEXPORT
Spółka może znacznie skorzystać na inwestycjach infrastrukturalnych, związanych m.in. z EURO 2012. Jest notowana w okolicach wartości nominalnej akcji wynoszącej 2 zł i przy dość niskich wskaźnikach P/BV i P/E.
NETIA
Spółka notowana poniżej wartości księgowej. Każdy kolejny rok powinien przynosić rozwój oraz zwiększać rolę i znaczenie internetu i telekomunikacji. Nie można również wykluczyć, że Netia zostanie przejęta.
EMPERIA
Bardzo dobrze zarządzany podmiot, który poza harmonijnym rozwojem organicznym koncentruje się również na aktywnym uczestnictwie w konsolidacji branży. Innym atutem spółki są również stosunkowo niskie wskaźniki P/BV i P/E.
Wojciech Szymon Kowalski
analityk Biura Analiz i Koniunktur WS Kowalski
Spółka
NFI Empik Media Fashion,
EMPERIA
Dlaczego
Ze względu na działalność operacyjną oraz ruchy konsolidacyjne. Ważna jest też dobra koniunktura w branży. Spółki godne uwagi
Grajewo
Po słabych wynikach firm jest mocno przeceniona. Sądzę, że III kwartał powinien okazać się lepszy niż poprzednie. Uważam jej wycenę za atrakcyjną.
PKM Duda
Firma zapowiada lepsze wyniki i potrafi je osiągnąć. Kurs mocno przeceniony, ale przed mięsnym koncernem dobre perspektywy.
Echo,
Budimex
Duże możliwości, czołowe pozycje w swoich branżach. Sądzę, że to dobra propozycja w czasach dużych zawirowań i nerwowych ruchów na rynku.
Orbis
Spółka o dobrych perspektywach, powinna osiągać coraz lepsze wyniki. Może być dobrą inwestycją długoterminową.
Mirosław Saj
analityk DnB Nord
Spółka
Kopex,
KĘty
Dlaczego
Zmiana koniunktury na rynku walutowym i osłabienie złotego może mieć charakter średnioterminowy. Do łask mogą wracać eksporterzy. W związku z tym Kopex i Kęty mają szanse na wyższe zyski i dlatego mogą stać się w dalszej perspektywie ciekawymi celami inwestycyjnymi.
Liczę na podtrzymanie dobrej passy przez te spółki. Sądzę, że w kolejnych dwóch kwartałach tego roku mogą zaprezentować dobre wyniki i nadal wyróżniać się na tle całego rynku.
MULTIMEDIA
Rafał Ałasa
analityk Unicredit CA IB
Według Unicredit CA IB, atrakcyjna wycena w porównaniu z innymi spółkami sektora, również zagranicznymi. Dlatego widzimy w niej spory potencjał wzrostowy.
ING
To nasz typ ze względu na atrakcyjną wycenę, ale nie tylko. Bank ma bardzo silną bazę depozytową, co w pewnym momencie powinno przełożyć się na szerszą akcję kredytową i lepsze wyniki.
Maciej Zbiejcik