"Wyniki Enei w II kwartale 2010 roku w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego okazały się wyraźnie słabsze" - skomentował analityk w raporcie. Jednocześnie dodał, że: "...ambitny plan inwestycyjny grupy kapitałowej zorientowany na powiększenie majątku wytwórczego zarówno w energii konwencjonalnej, jak i odnawialnej uważamy za realny do wykonania".
Dalej w raporcie czytamy: "Spółka została wyceniona dwoma metodami: DCF oraz porównawczą z wykorzystaniem średniej ważonej obu wyników. W porównaniu do naszej ostatniej rekomendacji wycena 1 akcji wzrosła z 19,63 zł do 20,39 zł, zmieniając tym samym zalecenie z kupuj na trzymaj. Rynkowa cena Enei o około 8 proc. przekracza naszą wycenę, w najbliższym czasie różnica może wzrosnąć jeszcze bardziej. W naszej opinii jeśli jedynym kryterium sprzedaży przez MSP pakietu 51 proc. akcji Enei będzie cena to największe szanse na zawarcie transakcji mają EDF oraz GDF. W przypadku zaoferowania wysokiej premii za przejęcie większościowego pakietu zalecamy sprzedaż akcji przed terminem zakończenia obowiązywania zakładanego wezwania na 66 proc. kapitału spółki. Ostatnie plany drugiego największego akcjonariusza, tj. Vattenfall AB wskazujące na skoncentrowanie działalności na rynku skandynawskim i niemieckim zwiększają ryzyko wzięcia przez niego udziału w zapisach na sprzedaż akcji. Vattenfall AB w procesie prywatyzacji spółki obejmował akcje po 20,14 zł".
