Pozyskanie silnego partnera to szansa dla wielu polskich przedsiębiorstw na rozwinięcie działalności i stawienie czoła zagranicznym konkurentom. Takie możliwości zapewniają firmom fundusze venture capital, zaliczane do najaktywniejszych graczy na polskim rynku.
Dziś w PB zamieszczamy specjalny raport poświęcony funduszom venture capital. Równolegle w warszawskim Hotelu Marriott zorganizowaliśmy forum, które po raz pierwszy pozwoli funduszom venture capital oraz ich potencjalnym partnerom - czyli przedsiębiorcom - spotkać się i porozmawiać o ewentualnej współpracy. Będzie to unikalna okazja do spotkania z ludźmi bezpośrednio zaangażowanymi w projekty z udziałem venture capital, podejmującymi decyzje w sprawie inwestycji. Forum będzie również okazją dla przedstawicieli funduszy venture capital do wymiany doświadczeń i dyskusji m.in. o problemach i przyszłości tego sektora rynku.
W 2002 roku polski rynek inwestycji venture capital okazał się bardziej atrakcyjny niż w kilku krajach Unii Europejskiej. Wzrosła wartość inwestowanych środków, dwukrotnie zwiększyła się kwota kapitału uzyskanego przez fundusze z zamykanych inwestycji. 2003 rok ma być jeszcze lepszy.
Z danych Europejskiego Stowarzyszenia Inwestorów Kapitałowych (EVCA) wynika, iż polski rynek inwestycji kapitałowych private equity (PE) i venture capital (VC) będzie się w tym roku dobrze rozwijał. Perspektywa wejścia do Unii Europejskiej powoduje napływ nowego kapitału, a dobre wyniki działalności z poprzednich lat zachęcają do lokowania u nas środków.
W 2002 r. w ramach inwestycji VC/PE do krajowych spółek trafiło 529 mln zł, czyli o 143 mln zł więcej niż rok wcześniej. 421 mln zł zainwestowały fundusze działające w Polsce. Resztę wniosły fundusze zarządzane za granicą, a tylko inwestujące w naszym kraju.
Ten poziom przewyższa inwestycje zrealizowane w niektórych krajach UE, m.in. Irlandii, Austrii i Grecji. Bardzo dobrze wyglądają też na tle innych rynków portfele inwestycyjne funduszy działających w Polsce. Dwukrotnie zwiększyła się wartość kapitału wycofywanego z zamykanych inwestycji - ze 153 mln do 306 mln zł.
- Co ważne, tylko 5,6 proc. tej kwoty pochodziło z wyjść, które polegały na zlikwidowaniu spółki. W Europie kwota wyjść z inwestycji zmniejszyła się z 12,5 mld EUR w 2001 r. do 10,7 mld EUR w 2002 r. Z tego aż 30 proc. to wyjścia poprzez likwidację spółki portfelowej - wyjaśnia Barbara Nowakowska, dyrektor Polskiego Stowarzyszenia Inwestorów Kapitałowych.
Ponad połowa wpływów z inwestycji pochodzi ze sprzedaży pakietów inwestorowi strategicznemu. Znaczna część odzyskanego kapitału, bo aż 32 proc., to wpływy z wprowadzenia spółek na giełdę.
- To polski fenomen. Nasza giełda bardzo dobrze wchłania spółki wprowadzane przez fundusze inwestycyjne - uważa Jacek Siwicki, partner Enterprise Investors.
Gorzej było pod względem pozyskiwania nowych środków na inwestycje. W Polsce kwota ta spadła do 457 mln zł z 645 mln zł zdobytych przez fundusze w 2001 r.
Proporcjonalnie spadek był jednak mniejszy niż w Europie Zachodniej, która wyraźniej odczuła zmniejszenie aktywności inwestorów po 11 września. W Polsce spadek wynika raczej z mniejszej chęci pozyskania środków - fundusze mają jeszcze "zapasy" z 2 mld zł uzyskanych w latach 2000-01.
Eksperci oceniają, że nowelizacja ustawy o funduszach inwestycyjnych i funduszach emerytalnych otworzy dostęp do krajowych źródeł kapitału.
- To stworzy nowe możliwości działania - zapewnia Barbara Nowakowska.
Bardzo widoczna była zmiana kierunków inwestowania - fundusze znacznie częściej niż w ubiegłych latach wybierały firmy z sektora starej gospodarki. W Polsce w branży dóbr konsumpcyjnych zainwestowano 35,1 proc. kapitału, podczas gdy rok wcześniej było to zaledwie 8,9 proc. całości środków.
Więcej w środowym „Pulsie Biznesu”. Zapraszamy do lektury!