12PIAST: półroczny raport finansowy

Spis załączników:
NFI_PIAST_Raport_Ernst&Young.pdf (RAPORT Z PRZEGLĄDU PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO)
NFIPiast_Oswiadczenie_Zarzadu_sprawozdanie.pdf (OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO)
NFIPiast_Oswiadczenie_Zarzadu_biegly_rewident.pdf (OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH)
NFIPiast__Sprawozdanie_Zarzadu.pdf (SPRAWOZDANIE ZARZĄDU)

STRONA TYTUŁOWA >>>

skorygowany

KOMISJA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH I GIEŁD

Raport półroczny SAF-P

2006

(zgodnie z § 86 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. - Dz. U. Nr 209, poz. 1744)

(dla Narodowych Funduszy Inwestycyjnych)

Za półrocze bieżącego roku obrotowego

2006

obejmujące okres

od 2006-01-01 do 2006-06-30

oraz za półrocze poprzedniego roku obrotowego

2005

obejmujące okres

od 2005-01-01 do 2005-06-30

data przekazania:

2006-10-31

NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY PIAST SA

(pełna nazwa emitenta)

12PIAST

Finanse inne (fin)

(skrócona nazwa emitenta)

(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)

00-688

Warszawa

(kod pocztowy)

(miejscowość)

Emilii Plater

(ulica)

(numer)

630 33 88

630 33 90

(telefon)

(fax)

[email protected]

nfipiast.com.pl

(e-mail)

(www)

526-10-22-256

010956222

(NIP)

(REGON)

Ernst & Young Audit Sp. z o.o.

(podmiot uprawniony do badania)

Raport półroczny zawiera:

Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych z przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego

Oświadczenie zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

Oświadczenie zarządu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Półroczne sprawozdanie finansowe

Wprowadzenie

Rachunek przepływów pieniężnych

Bilans

Zestawienie portfela inwestycyjnego

Rachunek zysków i strat

Dodatkowe informacje i objaśnienia

Zestawienie zmian w kapitale własnym

Sprawozdanie zarządu (sprawozdanie z działalności emitenta)

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys.	zł	w tys.	EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	półrocze / 2006	półrocze / 2005	półrocze / 2006	półrocze / 2005
I. Przychody z inwestycji	2 659	1 347	682	330
II. Wynik z inwestycji netto	2 092	-897	536	-220
III. Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji	2 913	-369	747	-90
IV. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	5 005	-1 266	1 283	-310
V. Zysk (strata) brutto	5 005	-1 266	1 283	-310
VI. Zysk (strata) netto	5 384	-1 266	1 380	-310
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	2 442	-6 687	626	-1 639
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	0		0
IX. Przepływy pieniężne netto, razem	2 442	-6 687	626	-1 639
X. Aktywa razem	36 094	28 180	8 927	6 975
XI. Zobowiązania i rezerwy, razem	1 530	1 166	378	289
XII. Zobowiązania długoterminowe	0		0
XIII. Zobowiązania krótkoterminowe	138	574	34	142
XIV. Kapitał własny (aktywa netto)	34 564	27 014	8 548	6 686
XV. Kapitał zakładowy	2 284	2 284	565	565
XVI. Liczba akcji (w szt.)	22 843 532	22 843 532	22 843 532	22 843 532
XVII. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)	1,51	1,18	0,37	0,29
XVIII. Rozwodniona wartość aktywów na jedną akcję (w zł/EUR)	1,51	1,18	0,37	0,29
XIX. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,26	-0,21	0,06	-0,05
XX. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,26	-0,21	0,06	-0,05
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)

Raport powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej wskazanej przez KPWiG, zgodnie z przepisami prawa

INFORMACJE O KOREKCIE RAPORTU
Skorygowany raportem bieżącym nr	z dnia		o treści:

Plik		Opis

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Z PRZEGLĄDU PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	NFI PIAST Raport Ernst&Young.pdf NFI PIAST Raport Ernst&Young.pdf	Raport Ernst & Young Audit Sp. z o.o. z przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego

	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	NFIPiast_Oświadczenie Zarządu_sprawozdanie.pdf NFIPiast_Oświadczenie Zarządu_sprawozdanie.pdf	Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego

	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

	Plik	Opis
	NFIPiast_Oswiadczenie Zarzadu_biegly rewident.pdf NFIPiast_Oswiadczenie Zarzadu_biegly rewident.pdf	Oświadzczenie Zarządu w sprawie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA)

	Plik	Opis
	NFIPiast _Sprawozdanie Zarządu.pdf NFIPiast _Sprawozdanie Zarządu.pdf	Sprawozdanie Zarządu NFI Piast SA

	WPROWADZENIE
	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych zawierające, przy uwzględnieniu specyfiki działalności emitenta, w szczególności: 1) nazwę (firmę) i siedzibę, wskazanie właściwego sądu rejestrowego i numeru rejestru oraz podstawowy przedmiot działalności emitenta według Polskiej Klasyfikacji Działalności, zwanej dalej "PKD", a w przypadku gdy papiery wartościowe emitenta znajdują się w obrocie na rynku regulowanym - także wskazanie branży według klasyfikacji przyjętej przez dany rynek, 2) wskazanie czasu trwania emitenta, jeżeli jest oznaczony, 3) wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, 4) informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta, 5) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe zawierają dane łączne - jeżeli w skład przedsiębiorstwa emitenta wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe, 6) wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, 7) w przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia, 8) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności, 9) stwierdzenie, że sprawozdania finansowe podlegały przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych, zostało zamieszczone w dodatkowej nocie objaśniającej, 10) wskazanie, czy w przedstawionym sprawozdaniu finansowym lub porównywalnych danych finansowych dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych za lata, za które sprawozdanie finansowe lub porównywalne dane finansowe zostały zamieszczone w raporcie, 11) opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów, ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych porównywalnych, 12) wskazanie średnich kursów wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do euro, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności: - kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu, - kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach - obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień danego okresu i ostatni dzień okresu go poprzedzającego, - najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie, 13) wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływu środków pieniężnych ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych, przeliczonych na euro, ze wskazaniem zasad przyjętych do tego przeliczenia, 14) wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - zgodnie z § 7 Rozporządzenia o sprawozdaniach finansowych w prospekcie.
	1. Podstawowe dane o Funduszu Narodowy Fundusz Inwestycyjny "Piast" S.A. z siedzibą w Warszawie działa w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 15 grudnia 1994 r. przez Ministra Przekształceń Własnościowych, działającego w imieniu Skarbu Państwa. Fundusz został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Wydział XVI Gospodarczy, na mocy postanowienia z dnia 31 marca 1995 r. pod numerem RHB 43355. Od dnia 3 sierpnia 2001 r. Fundusz jest zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000033065.Przedmiotem działalności Funduszu jest:-nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa-nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji spółek-nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w punkcie powyżej-wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych-rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi-udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom-pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane-obrót wierzytelnościami-zaciąganie kredytów i pożyczek dla celów Funduszu-przygotowanie terenu pod budowę-wnoszenie kompletnych budynków i budowli lub ich części; inżynieria lądowa i wodna-wykonywanie instalacji budowlanych-wykonywanie robót budowlanych wykończeniowych-obsługa nieruchomości na własny rachunek-wynajem nieruchomości na własny rachunek-obsługa nieruchomości świadczona na zlecenie.Akcje Funduszu znajdują się w obrocie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych. Branżą według klasyfikacji przyjętej przez rynek jest NFI.2. Skład osobowy Zarządu i Rady NadzorczejZarządNa dzień 1 stycznia 2006 r. Zarząd Funduszu działał w składzie:Dawid Sukacz - Prezes Zarządu,Mariusz Obszański - Członek Zarządu.Po złożeniu w dniu 2 stycznia 2006 r. przez p. Mariusza Obszańskiego rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu, Zarząd Funduszu do dnia 21 maja 2006 r. działał w jednoosobowym składzie. Funkcję Prezesa Zarządu pełnił p. Dawid Sukacz.W dniu 22 maja 2006 r. Rada Nadzorcza Funduszu powołała w skład Zarządu p. Radosława Świątkowskiego.W dniu 21 września 2006 r. Rada Nadzorcza Funduszu powołała do pełnienia funkcji Członka Zarządu p. Piotra Litwińskiego.Do dnia przekazania niniejszego raportu Zarząd Funduszu działał w następującym składzie:Dawid Sukacz - Prezes Zarządu,Piotr Litwiński - Członek Zarządu,Radosław Świątkowski - Członek Zarządu.Rada NadzorczaW okresie od 1 stycznia do 23 lutego 2006 r. Rada Nadzorcza sprawowała funkcje nadzorcze w niżej wymienionym składzie:Grzegorz Gońda,Piotr Karmelita,Edward Kozicki,Grzegorz Maj,Radosław Świątkowski.Z dniem 24 lutego 2006 r. p. Edward Kozicki złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 19 kwietnia 2006 r. p. Grzegorz Gońda złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 20 kwietnia 2006 r. p. Radosław Świątkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 20 kwietnia 2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Funduszu powołało w skład Rady Nadzorczej panów: Marka Bryx, Macieja Dziewolskiego, Włodzimierza Głowackiego oraz Ewarysta Zagajewskiego.W dniu 29 czerwca 2006 r. p. Marek Bryx złożył rezygnację z pełnionej funkcji członka Rady Nadzorczej Funduszu.Do dnia przekazania raportu Rada Nadzorcza Funduszu działała w pięcioosobowym składzie:Piotr Karmelita - Przewodniczący,Grzegorz Maj - Sekretarz,Maciej Dziewolski,Włodzimierz Głowacki,Ewaryst Zagajewski.3. Sprawozdanie finansoweSprawozdanie finansowe jest prezentowane za okres od 1 stycznia 2006 r. do 30 czerwca 2006 r. Porównywalne dane finansowe są prezentowane za okres od 1 stycznia 2005 r. do 30 czerwca 2005 r. Sprawozdanie zostało sporządzone w tysiącach złotych.W przedstawionym sprawozdaniu finansowym za bieżący okres dokonano korekt błędów podstawowych dotyczących poprzednego okresu sprawozdawczego. Szczegóły dotyczące korekt zostały przedstawione w notach 28 oraz 36.Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.Fundusz jest jednostką dominującą lecz nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Spółka zależna Farmtech Sp. z o.o. nie została objęta konsolidacją, ponieważ jej udziały zostały nabyte z zamiarem dalszej odsprzedaży; umowa sprzedaży tych udziałów została zawarta w czerwcu 2006.W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2006 roku do 30 czerwca 2006 roku nie nastąpiły połączenia Funduszu z innymi spółkami. 4. Podsumowanie stosowanych metod wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego(a) Podstawy prawneZasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą o Rachunkowości z 29 września 1994 r., zwaną dalej Ustawą, jak również są zgodne z rozporządzeniem Ministra Finansów z 22 grudnia 1995 r. w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych, zwanym dalej Rozporządzeniem, które określa szczegółowe zasady rachunkowości NFI oraz z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdanich finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości.Należy podkreślić, iż przepisy rozporządzenia o rachunkowości NFI nie zostały dostosowane do przepisów znowelizowanej ustawy o rachunkowości i w niektórych przypadkach nie są one spójne. W takim przypadku stosowano odpowiednio przepisy szczególne dotyczące rachunkowości narodowych funduszy inwestycyjnych zawarte w rozporządzeniu o rachunkowości NFI przed bardziej ogólnymi uregulowaniami znowelizowanej ustawy o rachunkowości, której przepisy zastosowano we wszystkich tych przypadkach, w których rozporządzenie o rachunkowości NFI nie zawiera żadnych uregulowań.Zapisy księgowe są prowadzone według zasady kosztów historycznych, z wyjątkiem udziałów wniesionych do Funduszu przez Skarb Państwa oraz środków trwałych. Środki trwałe podlegają okresowym aktualizacjom wyceny według zasad określonych w Ustawie. Ze względu na brak uzasadnienia prawnego w okresie objętym sprawozdaniem aktualizacja taka nie została przeprowadzona.Powyższe zasady rachunkowości zastosowane zostały zarówno w okresie zakończonym 30 czerwca 2006 r., jak i 30 czerwca 2005 r.(b) Akcje i udziały wniesione do Funduszu, pozostałe krajowe papiery wartościowe i udziałyWartość akcji wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu była skorygowana w oparciu o wielkość kapitału własnego wynikającego z pierwszego po wniesieniu akcji zbadanego sprawozdania finansowego. Różnica między wartością dotychczasową a wynikającą z badanego sprawozdania finansowego została odniesiona na kapitał zapasowy.W kolejnych latach obrotowych udziały wiodące oraz akcje i udziały w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wycenia się według wartości wyznaczonej metodą praw własności.Ponadto na podstawie oceny wartości poszczególnych spółek dokonywanej przez Zarząd Funduszu, tworzy się odpisy aktualizujące związane z trwałą utratą wartości akcji spółek wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu, które obciążają rachunek zysków i strat Funduszu.Odpisy aktualizujące są tworzone w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, że wartość rynkowa inwestycji jest niższa od ich wartości księgowej. Odpisy aktualizujące są także tworzone, aby chronić akcjonariuszy Funduszu w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, że kontynuacja działalności Spółki, w której Fundusz posiada akcje, jest zagrożona. Główną zasadą, którą kieruje się Zarząd przy podejmowaniu decyzji o tworzeniu odpisów aktualizujących jest zasada prawidłowego i rzetelnego przedstawienia wartości majątku Funduszu.Odpisy aktualizujące na udziały wiodące i mniejszościowe mogą zostać rozwiązane w przypadku, gdy inwestycja uprzednio spisana w straty odzyska swoją wartość w związku ze zmianą warunków zewnętrznych. Różnica między obniżoną wyceną a wartością według ceny nabycia zostanie odwrócona w pozycji „rezerwy i odpisy aktualizujące.”Fundusz obecnie nie rejestruje swoich udziałów w stratach netto z tytułu udziałów wiodących, jeżeli:·Fundusz utracił znaczne wpływy w danej spółce, lub·wartość bilansowa inwestycji zmniejszyła się do zeraZmniejszenie udziału w aktywach netto udziałów wiodących w wyżej wymienionych przypadkach jest odpisywane bezpośrednio w ciężar rezerw utworzonych dla tych celów.Dłużne papiery wartościowe klasyfikuje się do kategorii przeznaczonych do obrotu zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych („Rozporządzenie o instrumentach finansowych”). Dłużne papiery wartościowe notowane wykazuje się według ceny rynkowej powiększonej o należne odsetki o ile notowanie nie obejmuje tych odsetek. Dłużne papiery wartościowe nie notowane wykazuje się według ceny nabycia powiększonej o należne odsetki, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.Akcje notowane na giełdach papierów wartościowych oraz notowane prawa poboru akcji wykazuje się według ceny rynkowej. Akcje nienotowane i udziały wykazuje się według ceny nabycia, nie wyższej jednak od oszacowanej wartości rynkowej. Nienotowane prawa poboru akcji ujmowane są w bilansie według wartości oszacowanej przez Zarząd Funduszu.Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według zbywalności przyjęto następujące zasady:"z ograniczoną zbywalnością" - to udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu,"z nieograniczoną zbywalnością" - to papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w publicznym obrocie mocą decyzji administracyjnej lub z mocy prawa,"notowane na giełdach" - papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach,"notowane na rynkach pozagiełdowych" - papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagiełdowym. W przypadku papierów kwotowanych w Polsce dotyczy to papierów wartościowych będących w obrocie na CeTO lub innej instytucji, której działalność jest regulowana przepisami prawa a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny,"nienotowane na rynkach regulowanych" - papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym.(c) NależnościNależności zalicza się do należności długoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest dłuższy niż jeden rok oraz do należności krótkoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest krótszy niż jeden rok.Należności z tyt. pożyczek i odsetek klasyfikuje się do kategorii pożyczek udzielonych i wierzytelności własnych zgodnie z Rozporządzeniem ministra finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. o instrumentach finansowych i wycenia się według skorygowanej ceny nabycia.Pozostałe należności są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty na podstawie umów, przepisów lub innych dokumentów. Należności z tytułu dostaw i usług są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty za wykonane usługi.Należności są pomniejszone o odpisy aktualizujące wartość wątpliwych należności. Odpisy aktualizujące tworzy się na:·należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, oraz w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego;·należności kwestionowane przez dłużników (sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega i ich spłata w najbliższym półroczu nie jest prawdopodobna;do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności.Odpisy aktualizujące należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych.(d) Środki pieniężneŚrodki pieniężne obejmują pieniądze, rachunki bieżące i podobne rachunki bankowe, lokaty pieniężne płatne w ciągu 3 miesięcy oraz czeki, weksle obce oraz podobne dokumenty, jeżeli są one płatne w ciągu 3 miesięcy od data ich wystawienia.Lokaty pieniężne, czeki i weksle obce, które nie są płatne w ciągu 3 miesięcy od data ich wystawienia zalicza się do papierów wartościowych.Środki pieniężne są wyceniane w wartości nominalnej, łącznie z otrzymanymi odsetkami. Odsetki naliczone a nie otrzymane zalicza się do należności z tytułu odsetek.Odsetki otrzymane i naliczone zalicza się do przychodów z inwestycji.(e) Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałeWartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe zawierają wartości, o okresie użytkowania dłuższym niż jeden rok i są własnością Funduszu lub są używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, jeżeli zgodnie z przepisami o podatku dochodowym Fundusz ma prawo dokonywania odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych).Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, lub wartości po aktualizacji wyceny pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cena nabycia i koszt wytworzenia zawierają wartość kapitałową majątku używanego na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze oraz koszty związane z przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania.Rzeczowe aktywa trwałe podlegają okresowym aktualizacjom wyceny według przepisów podatku dochodowego. Powstałą na skutek aktualizacji wyceny różnicę wartości netto odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny środków trwałych i nie może ona być przeznaczona do podziału. W czasie zbycia, ta część kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny środków trwałych, która dotyczy dysponowanego majątku jest przenoszona na zwiększenie kapitału zapasowego.Odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się metodą liniową zgodnie z planem amortyzacji. Przy ustalaniu stawek odpisów amortyzacyjnych uwzględnia się cenę nabycia, koszty wytworzenia, lub wartości po aktualizacji wyceny do przewidywanej przy likwidacji wartości sprzedaży netto pozostałości środka trwałego. Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:·urządzenia komputerowe 30%·urządzenia techniczne 20% - 30%·środki transportu 20%·wyposażenie 20%·oprogramowania komputerowe 50%Przyjęta stawka amortyzacyjna w związku z majątkiem używanym na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze jest zgodna z okresem umowy, chyba, że umowa opiewa na czas dłuższy niż przewidywane lata jego używania.Jeżeli cena nabycia wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych jest niższa niż 3.500 zł, wartości te odpisane są bezpośrednio do rachunku zysków i strat.Planowanych odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się poczynając od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto do używania środek trwały, do końca tego miesiąca, w którym środek trwały przeznaczono do likwidacji lub sprzedano. Poprawność przyjętych do planu amortyzacji okresów używania i innych danych jest okresowo weryfikowana, przy czym rezultaty weryfikacji skutkują począwszy od roku, w którym weryfikację przeprowadzono.Odpisu z tytułu trwałej utraty wartości dokonuje się, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że składnik rzeczowych aktywów trwałych nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. W przypadku przeznaczenia do likwidacji, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości środka trwałego, dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość. W przypadku wcześniejszej różnicy, która powstała na skutek aktualizacji wyceny, odpisu dokonuje się w ciężar kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.(f) Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztówDo rozliczeń międzyokresowych zaliczane są:·koszty usług dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono·wydatki na zakup papierów wartościowych, których realizacja uzależniona jest od spełnienia warunków zawartych w umowie·aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowegoOdpisy rozliczeń międzyokresowych następują w momencie otrzymania świadczeń, zamknięcia zakupu papierów wartościowych oraz realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.(g) ZobowiązaniaZobowiązania zalicza się do zobowiązań długoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest dłuższy niż rok oraz do zobowiązań krótkoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest krótszy niż rok.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są wykazywane w kwocie wymagającej zapłaty za otrzymane towary i usługi. Pozostałe zobowiązania są wyceniane w kwocie wymagającej wypłaty na podstawie przepisów, umów lub innych dokumentów.Zobowiązania przedawnione lub umorzone zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego.(h) Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów (bierne)Rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują świadczenia wykonane oraz zarachowane na rzecz spółki w wysokości przypadającej na bieżący rok obrotowy, które nie są zafakturowane. Rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:·ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów jednostki, gdy kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny,·z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.Przewidywane, lecz nie poniesione wydatki objęte rozliczeniami międzyokresowymi kosztów zmniejszają bieżąco koszty, nie później niż do końca roku obrotowego następującego po roku ich ustalenia.Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zaliczane są:·zafakturowane z góry świadczenia jeszcze nie wykonane;·kwoty podwyższające należności lub roszczenia, na które uprzednio utworzono odpis aktualizujący, do czasu ich otrzymania (zapłaty) lub odpisania.(i) Rozliczenia z zagranicąNa dzień bilansowy ujmuje się aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych według kursu średniego ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy.W ciągu roku obrotowego ujmowane są wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze dotyczące:·środków pieniężnych, wpłaty należności i zapłaty zobowiązań - po kursie kupna lub sprzedaży walut banku, z którego usług Fundusz korzysta;·należności i zobowiązań - po obowiązującym na dzień przeprowadzenia transakcji średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego, chyba że dowód odprawy celnej wyznacza inny kurs.Różnice kursowe powstałe przy zapłacie oraz na moment bilansowy odnosi się do kosztów i przychodów finansowych.(j) RezerwyRezerwy obejmują:·rezerwy na znane Funduszowi ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń, jeżeli informacja o nich jest wiarygodnie uzasadniona, a miarodajny szacunek jest możliwy;·rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.Rezerwy na przewidywane straty obciążają pozostałe koszty operacyjne.(k) Kapitał własnyKapitał własny stanowi kapitał akcyjny, kapitał zapasowy oraz kapitały tworzone przez Fundusz zgodnie z obowiązującym prawem, statutem i uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, łącznie z kwotą wynikającą z niepodzielonego wyniku finansowego z lat ubiegłych.Akcje własne ujmowane są jako pomniejszenie kapitałów własnych i wyceniane według ceny nabycia.Kapitał akcyjny Funduszu wykazany jest w wysokości zgodnej z aktem notarialnym oraz wpisem do rejestru handlowego według wartości nominalnej.Kapitał zapasowy stanowi kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, przesunięcia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny w momencie zbycia środka trwałego, inne kwoty zgodnie z obowiązującym prawem lub aktem notarialnym oraz kwoty wyniku finansowego przekazane na kapitał zapasowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny środków trwałych stanowi różnicę powstałą na skutek aktualizacji wyceny środków trwałych, pomniejszoną o nieplanowane odpisy amortyzacyjne oraz kwoty przekazane na kapitał zapasowy.Niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych obejmuje zyski i straty poprzednich okresów, które na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy nie zostały rozliczone.(l) Przychody z tytułu dłużnych papierów wartościowychPrzychodem z tego tytułu są odsetki oraz amortyzacja dyskonta od nabytych dłużnych papierów wartościowych notowanych i nienotowanych na giełdach papierów wartościowych.(m) Przychody z tytułu odsetekPrzychodem z tego tytułu są uzyskane i zarachowane odsetki od posiadanych lokat i udzielonych pożyczek krótko i długoterminowych.(n) Rezerwy i odpisy aktualizująceW związku z wyceną posiadanych udziałów Fundusz tworzy rezerwy oraz dokonuje odpisów aktualizujących. Odpisy aktualizujące są tworzone w przypadku wystąpienia lub prawdopodobieństwa wystąpienia trwałej utraty wartości posiadanych udziałów. Odpisy te obciążają rachunek zysków i strat Funduszu i są traktowane jako straty zrealizowane. W przypadku udziałów mniejszościowych odpisy są dokonywane na podstawie dostępnych informacji uzyskanych przez Fundusz od innych funduszy. Przy określeniu poziomu odpisu Fundusz bierze pod uwagę odpisy i rezerwy na trwałą utratę wartości utworzone przez inne fundusze oraz sytuację finansową spółek, w których Fundusz posiada udziały mniejszościowe. Odpisy aktualizujące pomniejszają wartość bilansową udziałów. Korekta wartości odpisu może być dokonana w przypadku rynkowej weryfikacji wartości udziału poprzez transakcję rynkową pomiędzy stronami niepowiązanymi dotyczącą znaczącego pakietu akcji lub uzyskania notowań giełdowych. Ewentualna korekta odpisu dokonana w przyszłości będzie miała wpływ na wykazaną wartość bilansową udziału oraz na rachunek zysków i strat okresu, w którym będzie dokonana.(o) Zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty z inwestycjiPrzez zrealizowane zyski lub straty z inwestycji rozumie się dodatnią lub ujemną różnicę między przychodami netto ze sprzedaży akcji i udziałów bądź dłużnych papierów wartościowych a ich wartością w cenie nabycia.Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny odnoszą się do notowanych papierów wartościowych. Wyrażają one zwyżkę (spadek) wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych na dzień bilansowy w stosunku do wartości rynkowej tych papierów na poprzedni dzień bilansowy lub w stosunku do kosztu nabycia w odniesieniu do papierów wartościowych nabytych w ciągu okresu sprawozdawczego.Zysk netto przeznaczony do podziału pomiędzy akcjonariuszy zdefiniowany jest jako zrealizowane zyski pomniejszone o zrealizowane straty i o nie zrealizowane straty z wyłączeniem strat z udziałów wiodących skonsolidowanych metodą praw własności.Rozliczenie niezrealizowanych wyników finansowych z lat ubiegłych funduszu w przypadku, gdy nastąpi ich realizacja w danym okresie (np. w postaci dywidendy z tytułu udziałów wiodących, sprzedaży akcji czy udziałów) dokonuje się przez przekwalifikowanie niezrealizowanego zysku (straty) z lat ubiegłych w zrealizowany zysk (stratę) z lat ubiegłych.(p) Zyski i straty nadzwyczajneZyski i straty nadzwyczajne przedstawiają istotne skutki finansowe zdarzeń powstających niepowtarzalnie, poza normalną działalnością.Jako zdarzenia niepowtarzalne uważa się zdarzenia losowe, zaniechanie lub zawieszenie pewnego rodzaju działalności oraz zdarzenia związane z postępowaniem układowym lub naprawczym.(r) Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowegoObowiązkowymi obciążeniami wyniku finansowego są podatek dochodowy od osób prawnych (zgodnie z Ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych) oraz inne płatności z nim zrównane na podstawie odrębnych przepisów.Podatek dochodowy jest kalkulowany w oparciu o zysk brutto ustalony na podstawie przepisów o rachunkowości, skorygowany o przychody nie podlegające opodatkowaniu, koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu oraz odliczenia strat z lat ubiegłych, ulg inwestycyjnych i darowizn.W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, tworzona jest rezerwa i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.Różnica pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego wpływa na wynik finansowy, przy czym rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnoszone są również na kapitał własny. 5. Dane finansowe w waluciekurs EURO obowiązujący na ostatni dzień okresu2006 (półrocze): 4,04342005 (półrocze): 4,0401kurs średni EURO w okresie2006 (półrocze): 3,90022005 (półrocze): 4,0805najwyższy kurs EURO w okresie2006 (półrocze): 4,10652005 (półrocze): 4,2756najniższy kurs EURO w okresie2006 (półrocze): 3,75652005 (półrocze): 3,8839Podstawowe pozycje ze sprawozdania finansowego i porównywalne dane finansowe, przeliczonych na EURO (w tys. EUR):BilansPortfel inwestycyjny2006 (półrocze): 6.6282005 (półrocze): 4.153Środki pieniężne2006 (półrocze): 6292005 (półrocze): 1.115Aktywa razem2006 (półrocze): 8.9272005 (półrocze): 6.979Aktywa netto2006 (półrocze): 8.5482005 (półrocze): 6.686Rachunek zysków i stratPrzychody z inwestycji2006 (półrocze): 6822005 (półrocze): 330Zyski (straty) z inwestycji2006 (półrocze): 7982005 (półrocze): -90Zysk (strata) netto2006 (półrocze): 1.3802005 (półrocze): -310Rachunek przepływu środków pieniężnychPrzepływy z działalności operacyjnej2006 (półrocze): 6262005 (półrocze): -1.639Przepływy z działalności finansowej2006 (półrocze): 02005 (półrocze): 0Przepływy pieniężne netto2006 (półrocze): 6262005 (półrocze): -1.639Kursy euro użyte do przeliczania wybranych danych finansowych są przyjmowane w następujących wartości:·w odniesieniu do rachunku zysków i strat oraz do rachunku przepływu środków pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego;·w odniesieniu do bilansu - według średniego kursu ogłoszonego na dzień bilansowy przez Narodowy Bank Polski.6. Różnice w zakresie przyjętych zasad i metod rachunkowości pomiędzy załączonym sprawozdaniem finansowym a sprawozdaniem, które byłoby sporządzone według Międzynarodowych Standardów RachunkowościZgodnie z par. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. Nr 209, poz. 1743) Fundusz jest zobowiązany do wskazania i objaśnienia różnic w wartości ujawnionych danych finansowych, dotyczących co najmniej kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, pomiędzy danymi wykazanymi w sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z Polskimi Standardami Rachunkowości ("PSR") oraz Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF").Poniżej przedstawiono zestawienie różnic pomiędzy PSR i MSSF w zakresie zasad rachunkowości przyjętych przez Fundusz, które mogą mieć istotny wpływ na dane prezentowane przez Fundusz. MSSF w odróżnieniu od PSR nie regulują w sposób szczególny zasad rachunkowości dla funduszy inwestycyjnych.Pomimo dołożonej należytej staranności Fundusz nie był w stanie, dla przedstawionych poniżej obszarów różnic, wiarygodnie określić wartości tych różnic. Wobec powyższego zgodnie ze stanowiskiem Komisji Papierów Wartościowych i Giełd zawartym w piśmie DSP/R/071/9/3871/2004 z dnia 23 lipca 2004 r. skierowanym do Prezesów Zarządów emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub ubiegających się o ich dopuszczenie, Fundusz nie może zaprezentować różnic wartościowych.Opis głównych różnic dotyczących aktywów netto oraz wyniku finansowego netto pomiędzy PSR i MSSF jest przedstawiony w oparciu o standardy MSSF obowiązujące na dzień 1 stycznia 2004 roku. Fundusz jest zobowiązany do sporządzenia po raz pierwszy skonsolidowanych sprawozdań finansowych zgodnie z MSSF, które zostały zaakceptowane przez UE za rok 2006.Sporządzając po raz pierwszy skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF, będą miały zastosowanie przepisy MSSF 1. Komitet Międzynarodowych Standardów Rachunkowości wprowadził wiele zmian do obowiązujących standardów i wydał nowe standardy w 2004 roku. W związku z tym, możliwe jest, że MSSF, które Fundusz zastosuje do sporządzenia po raz pierwszy skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF, które będzie zawierało dane porównywalne za 2005 rok będą się różnić od standardów, na bazie których został sporządzony poniższy opis.Dodatkowo, tylko kompletne sprawozdanie finansowe, obejmujące: bilans, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych, wraz z danymi porównywalnymi oraz informacją dodatkową może rzetelnie odzwierciedlać sytuację majątkową Funduszu, wyniki działalności oraz przepływy pieniężne zgodnie z MSSF. Składniki poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego według PSR i MSSF mogą się różnić w istotnym stopniu.Główne różnice wynikające ze stosowanych metod wyceny aktywów i pasywówWycena udziałów wiodących, zależnych i stowarzyszonychUdziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych z Funduszem wyceniane są według metody praw własności, z uwzględnieniem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości.Powyższa metoda wyceny jest dopuszczalna przez MSSF. Zgodnie z wymogami MSSF metoda praw własności wymaga stosowania jednolitych zasad rachunkowości przez podmiot dominujący (Fundusz) oraz podmioty zależne i stowarzyszone. Ponieważ jednostki, które w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Funduszu wyceniane są metodą praw własności stosują zasady rachunkowości zgodne z PSR, które w pewnych aspektach różnią się od MSSF i nie sporządzają sprawozdań finansowych według MSSF, Fundusz nie był w stanie określić wartościowo różnic pomiędzy MSSF i PSR, bez poniesienia kosztów niewspółmiernych z uzyskaniem tych danych.Wartości inwestycji nabytych poprzez emisję akcjiMSSF wymaga, by wartość inwestycji nabytych w wyniku emisji akcji została określona poprzez wartość godziwą emitowanych papierów wartościowych. Dla celów PSR wartość udziałów spółek wniesionych do Funduszu przez Skarb Państwa określona została jako księgowa wartość aktywów netto tych spółek.Podatek odroczonyKwoty sald podatku odroczonego różniłyby się w sprawozdaniach finansowych sporządzonych według PSR i MSSF w rezultacie różnic opisanych powyżej.Zyski niezrealizowane a zrealizowaneFundusz klasyfikuje zyski (odnosi się to również do zysku/straty z lat ubiegłych) jako zrealizowane oraz niezrealizowane. Podziałowi podlegać mogą jedynie zyski zrealizowane. Klasyfikacja taka nie jest przewidziana w ramach MSSF.
	Plik	Opis

BILANS
	Noty	w tys.	zł
	Noty	półrocze / 2006	2005	półrocze / 2005
Aktywa
A. Portfel inwestycyjny		26 599	27 437	16 777
I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe		5 000	6 973	2 432
Akcje stanowiące udziały wiodące w spółkach notowanych
Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych
Akcje w jednostkach zależnych notowanych
Akcje w jednostkach współzależnych notowanych
Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych
1. Notowane dłużne papiery wartościowe			2 518	2 432
2. Pozostałe notowane papiery wartościowe i instrumenty finansowe		5 000	4 455
II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe		21 599	20 464	14 345
1. Akcje i udziały stanowiące udziały wiodące w spółkach nienotowanych			0	0
2. Akcje i udziały stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach nienotowanych			945	0
3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych nienotowanych		5 300	2 430	1 964
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych nienotowanych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych nienotowanych
Akcje i udziały w innych jednostkach nienotowanych
4. Nienotowane dłużne papiery wartościowe			4 537	12 380
5. Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe	28	16 299	12 552	1
Zagraniczne papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe
B. Należności	1586448310856586	5 051	7 022	6 462
1. Należności z tytułu udzielonych pożyczek		496	2 379	1 865
2. Należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych		4 000	4 000	4 000
3. Należności z tytułu odsetek		443	568	430
Należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
4. Pozostałe należności		112	75	167
C. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	40220493188885	2 542	100	4 506
D. Inne aktywa		1 902	1 193	249
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:	46133489039573	3	2	1
wartość firmy
2. Rzeczowe aktywa trwałe	1681747936403	118	271	0
3. Rozliczenia międzyokresowe	125064114452935	1 781	920	248
3.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		1 400	895	139
3.2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe		381	25	109
Pozostałe
E. Wartość firmy z wyceny	1089430110775328		163	186
Aktywa, razem		36 094	35 915	28 180
Zobowiązania i Rezerwy
I. Zobowiązania	465135610301488	138	5 606	574
1. Zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych				249
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych
2. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń			8
3. Pozostałe zobowiązania		138	5 598	325
Fundusze specjalne
II. Rozliczenia międzyokresowe	47480107369144	1 111	975	453
Ujemna wartość firmy
1. Inne rozliczenia międzyokresowe		1 111	975	453
Długoterminowe
1.1. Krótkoterminowe		1 111	975	453
III. Rezerwy	105744443646402	281	154	139
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		281	154	139
Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Rezerwa z wyceny	428908711771477
Zobowiązania i rezerwy, razem		1 530	6 735	1 166
Aktywa netto ( Aktywa, razem - Zobowiązania i Rezerwy, razem)		34 564	29 180	27 014
F. Kapitał własny		34 564	29 180	27 014
1. Kapitał zakładowy	1129359910885034	2 284	2 284	2 284
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
Akcje własne (wielkość ujemna)	884128816517426
2. Kapitał zapasowy	33755148505719	109 119	109 119	114 654
Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym:	105116485183932
środków trwałych
akcji i udziałów
Pozostałe kapitały rezerwowe	47151729106642
3. Zysk (strata) z lat ubiegłych, w tym:	467647713070019	-82 223	-83 123	-88 658
- zrealizowany zysk (strata)		-85 033	-74 827	-80 362
- niezrealizowany zysk (strata)		2 810	-8 296	-8 296
4. Zysk (strata) netto, w tym:	933223013380817	5 384	900	-1 266
- zrealizowany zysk (strata) netto		97	-2 285	-1 767
- niezrealizowany zysk (strata) netto		5 287	3 185	501
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
Liczba akcji (w szt.)		22 843 532	22 843 532	22 843 532