12PIAST: Roczny raport finansowy - SA-R 2005

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys.	zł	w tys.	EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	2005	2004	2005	2004
I. Przychody z inwestycji	2 354	1 181	585	261
II. Wynik z inwestycji netto	-1 894	-3 950	-471	-874
III. Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji	1 108	-1 665	275	-369
IV. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-786	-5 615	-195	-1 243
V. Zysk (strata) brutto	-786	-5 615	-195	-1 243
VI. Zysk (strata) netto	-786	-5 627	-195	-1 245
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-11 093	2 115	-2 757	468
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	0	0	0	0
IX. Przepływy pieniężne netto, razem	-11 093	2 115	-2 757	468
X. Aktywa razem	34 970	30 495	9 060	7 476
XI. Zobowiązania i rezerwy, razem	7 476	2 215	1 937	543
XII. Zobowiązania długoterminowe	0	0	0	0
XIII. Zobowiązania krótkoterminowe	5 606	789	1 452	193
XIV. Kapitał własny (aktywa netto)	27 494	28 280	7 123	6 933
XV. Kapitał zakładowy	2 284	2 284	592	560
XVI. Liczba akcji (w szt.)	22 843 532	22 843 532	22 843 532	22 843 532
XVII. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)	1,20	1,24	0,31	0,30
XVIII. Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)	1,20	1,24	0,31	0,30
XIX. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,03	-0,25	-0,01	-0,05
XX. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	-0,03	-0,25	-0,01	-0,05
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)

Raport powinien być przekazany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz agencji informacyjnej wskazanej przez KPWiG, zgodnie z przepisami prawa

INFORMACJE O KOREKCIE RAPORTU
Skorygowany raportem bieżącym nr	z dnia		o treści:

Plik		Opis

	OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH O BADANYM ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

	Plik	Opis
	Opinia z badania sprawozdania finansowego.pdf Opinia z badania sprawozdania finansowego.pdf

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	Raport z badania sprawozdania finansowego.pdf Raport z badania sprawozdania finansowego.pdf

	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawoizdania finansowego.pdf Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawoizdania finansowego.pdf

	OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

	Plik	Opis
	Oswiadczenie w sprawie podmiotu do badania sprawozdan finansowych.pdf Oswiadczenie w sprawie podmiotu do badania sprawozdan finansowych.pdf

	PISMO PREZESA ZARZĄDU

	Plik	Opis
	List Prezesa_2005.pdf List Prezesa_2005.pdf

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA)

	Plik	Opis
	Sprawozdanie Zarzadu.pdf Sprawozdanie Zarzadu.pdf

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych zawierające, przy uwzględnieniu specyfiki działalności emitenta, w szczególności: 1) nazwę (firmę) i siedzibę, wskazanie właściwego sądu rejestrowego i numeru rejestru oraz podstawowy przedmiot działalności emitenta według Polskiej Klasyfikacji Działalności, zwanej dalej "PKD", a w przypadku gdy papiery wartościowe emitenta znajdują się w obrocie na rynku regulowanym - także wskazanie branży według klasyfikacji przyjętej przez dany rynek, 2) wskazanie czasu trwania emitenta, jeżeli jest oznaczony, 3) wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, 4) informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta, 5) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe zawierają dane łączne - jeżeli w skład przedsiębiorstwa emitenta wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe, 6) wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, 7) w przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia, 8) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności, 9) stwierdzenie, że sprawozdania finansowe podlegały przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych, zostało zamieszczone w dodatkowej nocie objaśniającej, 10) wskazanie, czy w przedstawionym sprawozdaniu finansowym lub porównywalnych danych finansowych dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych za lata, za które sprawozdanie finansowe lub porównywalne dane finansowe zostały zamieszczone w raporcie, 11) opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów, ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych porównywalnych, 12) wskazanie średnich kursów wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do euro, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności: a) kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu, b) kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach - obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień danego okresu i ostatni dzień okresu go poprzedzającego, c) najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie, 13) wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływu środków pieniężnych ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych, przeliczonych na euro, ze wskazaniem zasad przyjętych do tego przeliczenia, 14) wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - zgodnie z § 7 Rozporządzenia o sprawozdaniach finansowych w prospekcie.
	1. Podstawowe dane o FunduszuNarodowy Fundusz Inwestycyjny "Piast" S.A. z siedzibą w Warszawie działa w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 15 grudnia 1994 r. przez Ministra Przekształceń Własnościowych, działającego w imieniu Skarbu Państwa. Fundusz został zarejestrowany przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Wydział XVI Gospodarczy, na mocy postanowienia z dnia 31 marca 1995 r. pod numerem RHB 43355. Od dnia 3 sierpnia 2001 r. Fundusz jest zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000033065.Przedmiotem działalności Funduszu jest:·nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa·nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i działających w Polsce·nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w punkcie powyżej·wykonywanie praw z posiadanych akcji, udziałów i innych papierów wartościowych·rozporządzanie nabytymi lub objętymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi·udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom zarejestrowanym i działającym w Polsce·zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów FunduszuPodstawowym rodzajem działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) jest 65.23 (pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane).Akcje Funduszu znajdują się w obrocie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych. Branżą według klasyfikacji przyjętej przez rynek jest NFI.2. Skład osobowy Zarządu i Rady NadzorczejZarządW okresie od 1 stycznia 2005 r. do 19 czerwca 2005 r. Zarząd Funduszu działał w jednoosobowym składzie. Funkcję Prezesa Zarządu pełnił p. Piotr Miller.W dniu 20 czerwca Rada Nadzorcza ustaliła, że skład Zarządu Funduszu będzie dwuosobowy i powołała p. Wojciecha Łukawskiego do pełnienia funkcji Wiceprezesa.W dniu 28 lipca 2005 r. w związku ze złożoną przez p. Piotra Millera rezygnacją z pełnienia funkcji członka Zarządu Funduszu, Rada Nadzorcza powołała do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu p. Pawła Gieryńskiego.Z dniem 5 września 2005 r. p. Wojciech Łukawski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Zarządu.Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 5 września 2005 r. podjęła uchwałę w sprawie powołania p. Dawida Sukacza do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Funduszu oraz uchwałę powołującą p. Mariusza Obszańskiego w skład Zarządu Funduszu.W dniu 2 listopada 2005 r. Rada Nadzorcza Funduszu odwołała z Zarządu p. Pawła Gieryńskiego i powołała do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu p. Dawida Sukacza.W dniu 2 stycznia 2006 r. p. Mariusz Obszański złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Zarządu.Do dnia przekazania raportu Zarząd Funduszu działał w jednoosobowym składzie. Funkcję Prezesa Zarządu pełnił p. Dawid Sukacz.Rada NadzorczaOd okresie od 1 stycznia 2005 r. do 28 lipca 2005 r. skład Rady Nadzorczej Funduszu był następujący:Piotr Rymaszewski - PrzewodniczącyGrzegorz Stulgis - WiceprzewodniczącyJerzy Małyska - SekretarzKrzysztof TrębaczkiewiczLeslie CarverW dniu 29 lipca 2005 r. p. Piotr Rymaszewski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 5 września 2005 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Funduszu dokonało zmian w składzie Rady Nadzorczej. Po odwołaniu dotychczasowych przedstawicieli powołano nową pięciosobową Radę Nadzorczą w składzie: Grzegorz GońdaPiotr KarmelitaEdward KozickiGrzegorz MajRadosław ŚwiątkowskiZ dniem 24 lutego 2006 r. p. Edward Kozicki złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 19 kwietnia 2006 r. p. Grzegorz Gońda złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 20 kwietnia 2006 r. p. Radosław Świątkowski złożył rezygnację z pełnionej funkcji Członka Rady Nadzorczej Funduszu.W dniu 20 kwietnia 2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Funduszu powołało w skład Rady Nadzorczej panów: Marka Bryx, Macieja Dziewolskiego, Włodzimierza Głowackiego oraz Ewarysta Zagajewskiego.3. Sprawozdanie finansoweSprawozdanie finansowe jest prezentowane za okres od 1 stycznia 2005 r. do 31 grudnia 2005 r. Porównywalne dane finansowe są prezentowane za okres od 1 stycznia 2004 r. do 31 grudnia 2004 r. Sprawozdanie zostało sporządzone w tysiącach złotych.W przedstawionym sprawozdaniu finansowym za bieżący rok nie dokonano korekt dotyczących poprzednich okresów w związku z brakiem zastrzeżeń w opiniach biegłych rewidentów o sprawozdaniach finansowych za lata poprzednie. Niniejsze sprawozdanie finansowe nie zawiera korekt błędów podstawowych.Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.Czas trwania Funduszu jest nieograniczony, z tym, że na pierwszym Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Funduszu zwołanym po 31 grudnia 2005 roku i na każdym następnym Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, Rada Nadzorcza przedstawi akcjonariuszom projekt odpowiedniej uchwały i zalecenia dotyczące likwidacji lub przekształcenia Funduszu w spółkę mającą charakter funduszu powierniczego lub innego podobnego funduszu, zgodnie z obowiązującymi przepisami wraz z zaleceniem dotyczącym firmy zarządzającej, jeżeli Fundusz jest związany z taką firmą umową o zarządzanie.Fundusz jest jednostką dominującą lecz nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Spółka zależna Farmtech Sp. z o.o. nie została objęta konsolidacją, ponieważ jej udziały zostały nabyte z zamiarem dalszej odsprzedaży; Fundusz planuje sprzedaż tych udziałów na rok 2006.W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia 2005 roku do 31 grudnia 2005 roku nie nastąpiły połączenia Funduszu z innymi spółkami.4. Podsumowanie stosowanych metod wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego(a) Podstawy prawneZasady rachunkowości przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania finansowego są zgodne z Ustawą o Rachunkowości z 29 września 1994 r., zwaną dalej Ustawą, która określa między innymi ogólne zasady rachunkowości dla jednostek mających siedzibę lub miejsce sprawowania zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jak również są zgodne z rozporządzeniem Ministra Finansów z 22 grudnia 1995 r. w sprawie szczególnych warunków, którym powinna odpowiadać rachunkowość narodowych funduszy inwestycyjnych, zwanym dalej Rozporządzeniem, które określa szczegółowe zasady rachunkowości NFI.Należy podkreślić, iż przepisy rozporządzenia o rachunkowości NFI nie zostały dostosowane do przepisów znowelizowanej ustawy o rachunkowości i w niektórych przypadkach nie są one spójne. W takim przypadku stosowano odpowiednio przepisy szczególne dotyczące rachunkowości narodowych funduszy inwestycyjnych zawarte w rozporządzeniu o rachunkowości NFI przed bardziej ogólnymi uregulowaniami znowelizowanej ustawy o rachunkowości, której przepisy zastosowano we wszystkich tych przypadkach, w których rozporządzenie o rachunkowości NFI nie zawiera żadnych uregulowań.Zapisy księgowe są prowadzone według zasady kosztów historycznych, z wyjątkiem udziałów wniesionych do Funduszu przez Skarb Państwa oraz środków trwałych. Środki trwałe podlegają okresowym aktualizacjom wyceny według zasad określonych w Ustawie. Ze względu na brak uzasadnienia prawnego w okresie objętym sprawozdaniem aktualizacja taka nie została przeprowadzona.Powyższe zasady rachunkowości zastosowane zostały zarówno w okresie zakończonym 31 grudnia 2005 r., jak i 31 grudnia 2004 r.(b) Akcje i udziały wniesione do Funduszu, pozostałe krajowe papiery wartościowe i udziałyWartość akcji wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu była skorygowana w oparciu o wielkość kapitału własnego wynikającego z pierwszego po wniesieniu akcji zbadanego sprawozdania finansowego. Różnica między wartością dotychczasową a wynikającą z badanego sprawozdania finansowego została odniesiona na kapitał zapasowy.W kolejnych latach obrotowych udziały wiodące oraz akcje i udziały w jednostkach zależnych i stowarzyszonych wycenia się według wartości wyznaczonej metodą praw własności.Ponadto na podstawie oceny wartości poszczególnych spółek dokonywanej przez Zarząd Funduszu, tworzy się rezerwy związane z trwałą utratą wartości akcji spółek wniesionych przez Skarb Państwa do Funduszu, które obciążają rachunek zysków i strat Funduszu.Rezerwy są tworzone w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, że wartość rynkowa inwestycji jest niższa od ich wartości księgowej. Rezerwy są także tworzone, aby chronić akcjonariuszy Funduszu w przypadku, gdy Zarząd Funduszu ma powody do obaw, że kontynuacja działalności Spółki, w której Fundusz posiada akcje, jest zagrożona. Główną zasadą, którą kieruje się Zarząd przy podejmowaniu decyzji o tworzeniu rezerw jest zasada prawidłowego i rzetelnego przedstawienia wartości majątku Funduszu.Rezerwy na udziały wiodące i mniejszościowe mogą zostać rozwiązane w przypadku, gdy inwestycja uprzednio spisana w straty odzyska swoją wartość w związku ze zmianą warunków zewnętrznych. Różnica między obniżoną wyceną a wartością według ceny nabycia zostanie odwrócona w pozycji „rezerwy i odpisy aktualizujące.”Fundusz obecnie nie rejestruje swoich udziałów w stratach netto z tytułu udziałów wiodących, jeżeli:·Fundusz utracił znaczne wpływy w danej spółce, lub·wartość bilansowa inwestycji zmniejszyła się do zeraZmniejszenie udziału w aktywach netto udziałów wiodących w wyżej wymienionych przypadkach jest odpisywane bezpośrednio w ciężar rezerw utworzonych dla tych celów.Dłużne papiery wartościowe klasyfikuje się do kategorii przeznaczonych do obrotu zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych („Rozporządzenie o instrumentach finansowych”). Dłużne papiery wartościowe notowane wykazuje się według ceny rynkowej powiększonej o należne odsetki o ile notowanie nie obejmuje tych odsetek. Dłużne papiery wartościowe nie notowane wykazuje się według ceny nabycia powiększonej o należne odsetki.Akcje notowane na giełdach papierów wartościowych oraz notowane prawa poboru akcji wykazuje się według ceny rynkowej. Akcje nienotowane i udziały wykazuje się według ceny nabycia, nie wyższej jednak od oszacowanej wartości rynkowej. Nienotowane prawa poboru akcji ujmowane są w bilansie według wartości oszacowanej przez Zarząd Funduszu.Dla celów klasyfikacji składników portfela inwestycyjnego według zbywalności przyjęto następujące zasady:"z ograniczoną zbywalnością" - to udziały i papiery wartościowe, które nie zostały dopuszczone do publicznego obrotu,"z nieograniczoną zbywalnością" - to papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące się w publicznym obrocie mocą decyzji administracyjnej lub z mocy prawa,"notowane na giełdach" - papiery wartościowe notowane na giełdzie lub giełdach,"notowane na rynkach pozagiełdowych" - papiery wartościowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagiełdowym. W przypadku papierów kwotowanych w Polsce dotyczy to papierów wartościowych będących w obrocie na CeTO lub innej instytucji, której działalność jest regulowana przepisami prawa a obrót prowadzony za jej pośrednictwem ma charakter permanentny,"nienotowane na rynkach regulowanych" - papiery wartościowe nie będące w obrocie na giełdzie lub w regulowanym obrocie pozagiełdowym.(c) NależnościNależności zalicza się do należności długoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest dłuższy niż jeden rok oraz do należności krótkoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest krótszy niż jeden rok.Należności z tyt. pożyczek i odsetek klasyfikuje się do kategorii pożyczek udzielonych i wierzytelności własnych zgodnie z Rozporządzeniem ministra finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. o instrumentach finansowych i wycenia się według skorygowanej ceny nabycia.Pozostałe należności są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty na podstawie umów, przepisów lub innych dokumentów. Należności z tytułu dostaw i usług są wyceniane w kwocie wymagającej zapłaty za wykonane usługi.Należności są pomniejszone o odpisy aktualizujące wartość wątpliwych należności. Odpisy aktualizujące tworzy się na:·należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości, oraz w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego;·należności kwestionowane przez dłużników (sporne) oraz z których zapłatą dłużnik zalega i ich spłata w najbliższym półroczu nie jest prawdopodobna;do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności.Odpisy aktualizujące należności zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych.(d) Środki pieniężneŚrodki pieniężne obejmują pieniądze, rachunki bieżące i podobne rachunki bankowe, lokaty pieniężne płatne w ciągu 3 miesięcy oraz czeki, weksle obce oraz podobne dokumenty, jeżeli są one płatne w ciągu 3 miesięcy od data ich wystawienia.Lokaty pieniężne, czeki i weksle obce, które nie są płatne w ciągu 3 miesięcy od data ich wystawienia zalicza się do papierów wartościowych.Środki pieniężne są wyceniane w wartości nominalnej, łącznie z otrzymanymi odsetkami. Odsetki naliczone a nie otrzymane zalicza się do należności z tytułu odsetek.Odsetki otrzymane i naliczone zalicza się do przychodów z inwestycji.(e) Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałeWartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe zawierają wartości, o okresie użytkowania dłuższym niż jeden rok i są własnością Funduszu lub są używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze, jeżeli zgodnie z przepisami o podatku dochodowym Fundusz ma prawo dokonywania odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych).Wartości niematerialne i prawne oraz rzeczowe aktywa trwałe wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, lub wartości po aktualizacji wyceny pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cena nabycia i koszt wytworzenia zawierają wartość kapitałową majątku używanego na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze oraz koszty związane z przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania.Rzeczowe aktywa trwałe podlegają okresowym aktualizacjom wyceny według przepisów podatku dochodowego. Powstałą na skutek aktualizacji wyceny różnicę wartości netto odnosi się na kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny środków trwałych i nie może ona być przeznaczona do podziału. W czasie zbycia, ta część kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny środków trwałych, która dotyczy dysponowanego majątku jest przenoszona na zwiększenie kapitału zapasowego.Odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się metodą liniową zgodnie z planem amortyzacji. Przy ustalaniu stawek odpisów amortyzacyjnych uwzględnia się cenę nabycia, koszty wytworzenia, lub wartości po aktualizacji wyceny do przewidywanej przy likwidacji wartości sprzedaży netto pozostałości środka trwałego. Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:·urządzenia komputerowe 30%·urządzenia techniczne 20% - 30%·środki transportu 20%·wyposażenie 20%·oprogramowania komputerowe 50%Przyjęta stawka amortyzacyjna w związku z majątkiem używanym na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze jest zgodna z okresem umowy, chyba, że umowa opiewa na czas dłuższy niż przewidywane lata jego używania.Jeżeli cena nabycia wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych jest niższa niż 3.500 zł, wartości te odpisane są bezpośrednio do rachunku zysków i strat.Planowanych odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) dokonuje się poczynając od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym przyjęto do używania środek trwały, do końca tego miesiąca, w którym środek trwały przeznaczono do likwidacji lub sprzedano. Poprawność przyjętych do planu amortyzacji okresów używania i innych danych jest okresowo weryfikowana, przy czym rezultaty weryfikacji skutkują począwszy od roku, w którym weryfikację przeprowadzono.Odpisu z tytułu trwałej utraty wartości dokonuje się, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że składnik rzeczowych aktywów trwałych nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. W przypadku przeznaczenia do likwidacji, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości środka trwałego, dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość. W przypadku wcześniejszej różnicy, która powstała na skutek aktualizacji wyceny, odpisu dokonuje się w ciężar kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.(f) Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztówDo rozliczeń międzyokresowych zaliczane są:·koszty usług dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono·wydatki na zakup papierów wartościowych, których realizacja uzależniona jest od spełnienia warunków zawartych w umowie·aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowegoOdpisy rozliczeń międzyokresowych następują w momencie otrzymania świadczeń, zamknięcia zakupu papierów wartościowych oraz realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.(g) ZobowiązaniaZobowiązania zalicza się do zobowiązań długoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest dłuższy niż rok oraz do zobowiązań krótkoterminowych, jeżeli okres spłaty na dzień bilansowy jest krótszy niż rok.Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są wykazywane w kwocie wymagającej zapłaty za otrzymane towary i usługi. Pozostałe zobowiązania są wyceniane w kwocie wymagającej wypłaty na podstawie przepisów, umów lub innych dokumentów.Zobowiązania przedawnione lub umorzone zwiększają pozostałe przychody operacyjne lub obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego.(h) Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów (bierne)Rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują świadczenia wykonane oraz zarachowane na rzecz spółki w wysokości przypadającej na bieżący rok obrotowy, które nie są zafakturowane. Rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności:·ze świadczeń wykonanych na rzecz jednostki przez kontrahentów jednostki, gdy kwotę zobowiązania można oszacować w sposób wiarygodny,·z obowiązku wykonania, związanych z bieżącą działalnością, przyszłych świadczeń wobec nieznanych osób, których kwotę można oszacować, mimo że data powstania zobowiązania nie jest jeszcze znana.Przewidywane, lecz nie poniesione wydatki objęte rozliczeniami międzyokresowymi kosztów zmniejszają bieżąco koszty, nie później niż do końca roku obrotowego następującego po roku ich ustalenia.Do rozliczeń międzyokresowych przychodów zaliczane są:·zafakturowane z góry świadczenia jeszcze nie wykonane;·kwoty podwyższające należności lub roszczenia, na które uprzednio utworzono rezerwę, do czasu ich otrzymania (zapłaty) lub odpisania.(i) Rozliczenia z zagranicąNa dzień bilansowy ujmuje się aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych według kursu średniego ogłoszonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy.W ciągu roku obrotowego ujmowane są wyrażone w walutach obcych operacje gospodarcze dotyczące:·środków pieniężnych, wpłaty należności i zapłaty zobowiązań - po kursie kupna lub sprzedaży walut banku, z którego usług Fundusz korzysta;·należności i zobowiązań - po obowiązującym na dzień przeprowadzenia transakcji średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego, chyba że dowód odprawy celnej wyznacza inny kurs.Różnice kursowe powstałe przy zapłacie oraz na moment bilansowy odnosi się do kosztów i przychodów finansowych.(j) RezerwyRezerwy obejmują:·rezerwy na znane Funduszowi ryzyko, grożące straty oraz skutki innych zdarzeń, jeżeli informacja o nich jest wiarygodnie uzasadniona, a miarodajny szacunek jest możliwy;·rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego.Rezerwy na przewidywane straty obciążają pozostałe koszty operacyjne.(k) Kapitał własnyKapitał własny stanowią kapitał akcyjny, kapitał zapasowy oraz kapitały tworzone przez Fundusz zgodnie z obowiązującym prawem, statutem i uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy, łącznie z kwotą wynikającą z niepodzielonego wyniku finansowego z lat ubiegłych.Akcje własne ujmowane są jako pomniejszenie kapitałów własnych i wyceniane według ceny nabycia.Kapitał akcyjny Funduszu wykazany jest w wysokości zgodnej z aktem notarialnym oraz wpisem do rejestru handlowego według wartości nominalnej.Kapitał zapasowy stanowi kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, przesunięcia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny w momencie zbycia środka trwałego, inne kwoty zgodnie z obowiązującym prawem lub aktem notarialnym oraz kwoty wyniku finansowego przekazane na kapitał zapasowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny środków trwałych stanowi różnicę powstałą na skutek aktualizacji wyceny środków trwałych, pomniejszoną o nieplanowane odpisy amortyzacyjne oraz kwoty przekazane na kapitał zapasowy.Niepodzielony wynik finansowy z lat ubiegłych obejmuje zyski i straty poprzednich okresów, które na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy nie zostały rozliczone.(l) Przychody z tytułu dłużnych papierów wartościowychPrzychodem z tego tytułu są odsetki oraz amortyzacja dyskonta od nabytych dłużnych papierów wartościowych notowanych i nienotowanych na giełdach papierów wartościowych.(m) Przychody z tytułu odsetekPrzychodem z tego tytułu są uzyskane i zarachowane odsetki od posiadanych lokat i udzielonych pożyczek krótko i długoterminowych.(n) Rezerwy i odpisy aktualizująceW związku z wyceną posiadanych udziałów Fundusz tworzy rezerwy oraz dokonuje odpisów aktualizujących. Odpisy aktualizujące są tworzone w przypadku wystąpienia lub prawdopodobieństwa wystąpienia trwałej utraty wartości posiadanych udziałów. Odpisy te obciążają rachunek zysków i strat Funduszu i są traktowane jako straty zrealizowane. W przypadku udziałów mniejszościowych odpisy są dokonywane na podstawie dostępnych informacji uzyskanych przez Fundusz od innych funduszy. Przy określeniu poziomu odpisu Fundusz bierze pod uwagę odpisy i rezerwy na trwałą utratę wartości utworzone przez inne fundusze oraz sytuację finansową spółek, w których Fundusz posiada udziały mniejszościowe. Odpisy aktualizujące pomniejszają wartość bilansową udziałów. Korekta wartości odpisu może być dokonana w przypadku rynkowej weryfikacji wartości udziału poprzez transakcję rynkową pomiędzy stronami niepowiązanymi dotyczącą znaczącego pakietu akcji lub uzyskania notowań giełdowych. Ewentualna korekta odpisu dokonana w przyszłości będzie miała wpływ na wykazaną wartość bilansową udziału oraz na rachunek zysków i strat okresu, w którym będzie dokonana.(o) Zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty z inwestycjiPrzez zrealizowane zyski lub straty z inwestycji rozumie się dodatnią lub ujemną różnicę między przychodami netto ze sprzedaży akcji i udziałów bądź dłużnych papierów wartościowych a ich wartością w cenie nabycia.Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny odnoszą się do notowanych papierów wartościowych. Wyrażają one zwyżkę (spadek) wartości rynkowej poszczególnych papierów wartościowych na dzień bilansowy w stosunku do wartości rynkowej tych papierów na poprzedni dzień bilansowy lub w stosunku do kosztu nabycia w odniesieniu do papierów wartościowych nabytych w ciągu okresu sprawozdawczego.Zysk netto przeznaczony do podziału pomiędzy akcjonariuszy zdefiniowany jest jako zrealizowane zyski pomniejszone o zrealizowane straty i o nie zrealizowane straty z wyłączeniem strat z udziałów wiodących skonsolidowanych metodą praw własności.Rozliczenie niezrealizowanych wyników finansowych z lat ubiegłych funduszu w przypadku, gdy nastąpi ich realizacja w danym okresie (np. w postaci dywidendy z tytułu udziałów wiodących, sprzedaży akcji czy udziałów) dokonuje się przez przekwalifikowanie niezrealizowanego zysku (straty) z lat ubiegłych w zrealizowany zysk (stratę) z lat ubiegłych.(p) Zyski i straty nadzwyczajneZyski i straty nadzwyczajne przedstawiają istotne skutki finansowe zdarzeń powstających niepowtarzalnie, poza normalną działalnością.Jako zdarzenia niepowtarzalne uważa się zdarzenia losowe, zaniechanie lub zawieszenie pewnego rodzaju działalności oraz zdarzenia związane z postępowaniem układowym lub naprawczym.(r) Obowiązkowe obciążenia wyniku finansowegoObowiązkowymi obciążeniami wyniku finansowego są podatek dochodowy od osób prawnych (zgodnie z Ustawą o podatku dochodowym od osób prawnych) oraz inne płatności z nim zrównane na podstawie odrębnych przepisów.Podatek dochodowy jest kalkulowany w oparciu o zysk brutto ustalony na podstawie przepisów o rachunkowości, skorygowany o przychody nie podlegające opodatkowaniu, koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodu oraz odliczenia strat z lat ubiegłych, ulg inwestycyjnych i darowizn.W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, tworzona jest rezerwa i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.Różnica pomiędzy stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego wpływa na wynik finansowy, przy czym rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczące operacji rozliczanych z kapitałem własnym, odnoszone są również na kapitał własny.5. Dane finansowe w waluciekurs EURO obowiązujący na ostatni dzień okresu2005: 3,85982004: 4,0790kurs średni EURO w okresie2005: 4,02332004: 4,5182najwyższy kurs EURO w okresie2005: 4,27562004: 4,9149najniższy kurs EURO w okresie2005: 3,82232004: 4,0518Podstawowe pozycje ze sprawozdania finansowego i porównywalne dane finansowe, przeliczonych na EURO (w tys. EUR):BilansPortfel inwestycyjny2005: 3.6122004: 4.275Środki pieniężne2005: 262004: 2.744Aktywa razem2005: 9.0602004: 7.476Aktywa netto2005: 7.1232004: 6.933Rachunek zysków i stratPrzychody z inwestycji2005: 5852004: 261Zyski (straty) z inwestycji2005: 2752004: -369Zysk (strata) netto2005: -1952004: -1.245Rachunek przepływu środków pieniężnychPrzepływy z działalności operacyjnej2005: -2.7572004: 468Przepływy z działalności finansowej2005: 02004: 0Przepływy pieniężne netto2005: -2.7572004: 468Kursy euro użyte do przeliczania wybranych danych finansowych są przyjmowane w następujących wartości:·w odniesieniu do rachunku zysków i strat oraz do rachunku przepływu środków pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego;·w odniesieniu do bilansu - według średniego kursu ogłoszonego na dzień bilansowy przez Narodowy Bank Polski.6. Międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowejPrzepisy prawne dotyczące formy i zawartości tych sprawozdań finansowych są zawarte w ustawie i rozporządzeniach o rachunkowości, oraz w szczegółowych rozporządzeniach dotyczących narodowych funduszy inwestycyjnych i spółek dopuszczonych do obrotu publicznego na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Ponadto, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG) sporządziła standardowy wzór raportu i dodatkowe instrukcje. Wymagane jest, aby Fundusz przestrzegał instrukcji wydanych przez KPWiG w sprawie raportów.W celu porównania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), stosowne przepisy prawne uzupełnione instrukcjami wydanymi przez KPWiG są razem nazywane Polskimi Standardami Rachunkowości (PSR). Wymogi PSR są pod wieloma względami zgodne z wymogami MSSF. Odnośnie kwestii uwzględnionych w sprawozdaniu finansowym funduszy, które nie są szczegółowo określone w PSR, Fundusz stosował odpowiednio MSSF.Istotne różnice pomiędzy stosowanymi PSR i odpowiednimi MSSF odnośnie tego sprawozdania finansowego zostały opisane poniżej. Nie zostały opisane różnice, które nie dotyczyły bezpośrednio tego sprawozdania finansowego lub, których skutki finansowe nie są istotne.(a) Przedstawienie sprawozdania finansowegoZgodnie z MSSF informacje są istotne, jeżeli ich pominięcie lub niewłaściwe przedstawienie mogłoby mieć wpływ na decyzje ekonomiczne podejmowane na podstawie sprawozdania finansowego. MSSF nie są stosowane do kwestii nieistotnych, co oznacza, iż informacje nie muszą być ujawnione w sprawozdaniu finansowym pod warunkiem, że nie mają wpływu na decyzje ekonomiczne zainteresowanych osób.Pojęcie istotności jest również uznawane w PSR, jednakże nie jest tak jasno i wyraźnie sprecyzowane, jak w MSSF. Ilość i złożoność informacji przedstawionych w sprawozdaniu finansowym wynika do pewnego stopnia z wymogu uwzględniania informacji, które, w opinii Funduszu, są nieistotne w rozumieniu MSSF.(b) Inwestycje: koszty nabyciaKoszty nabycia udziałów wiodących i mniejszościowych przekazanych Funduszowi przez Skarb Państwa zostały ustalone zgodnie z PSR na podstawie aktywów netto wykazanych w pierwszym badanym sprawozdaniu finansowym każdej ze spółek po przeniesieniu. Spółki pierwotnie zostały przeniesione do Funduszu w zamian za akcje w Funduszu wyemitowane na rzecz Skarbu Państwa. MSSF wymagają, aby koszty nabycia udziałów wiodących i mniejszościowych stanowiły rzetelną wartość akcji w Funduszu wyemitowanych na rzecz Skarbu Państwa, która zależy od rzetelnej wartości udziałów wiodących i mniejszościowych nabytych przez Fundusz.W celu zmniejszenia wartości bilansowej udziałów wiodących i mniejszościowych, tak, aby odzwierciedlała szacunkową wartość rynkową, rachunek zysków i strat Funduszu został obciążony rezerwami w wysokości ponad 235 milionów zł od 1996 r.(c) Inwestycje: Dłużne papiery wartościoweZgodnie z MSSF, krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności oraz o nieznacznym ryzyku zmiany wartości wchodzą w skład środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów, a nie inwestycji. Ekwiwalenty środków pieniężnych są równoważne ze środkami pieniężnymi dla celów bilansu i sprawozdania z przepływu środków pieniężnych.Dłużne papiery wartościowe są uznawane za ekwiwalenty środków pieniężnych, jeżeli posiadają krótki termin płatności, za jaki można przyjąć okres trzymiesięczny lub krótszy licząc od daty ich nabycia. Koszty dłużnych papierów wartościowych uznawanych zgodnie z MSSF jako ekwiwalenty środków pieniężnych będących w posiadaniu Funduszu na dzień 31 grudnia 2005 r. nie wystąpiły (na dzień 31 grudnia 2004 r. wynosiły 3.476 tys. zł).(d) Skonsolidowane sprawozdanie finansoweZgodnie z PSR spółki wniesione przez Skarb Państwa na rzecz Funduszy stanowią albo udziały wiodące lub mniejszościowe. Nie są one przeklasyfikowane jako jednostki zależne, w przypadku, gdy Fundusz posiada efektywną kontrolę, ponieważ zgodnie z PSR jednostki zależne (i stowarzyszone) odnoszą się wyłącznie do jednostek nabywanych poza Programem Powszechnej Prywatyzacji.Zgodnie z MSSF, udziały wiodące, nad którymi Fundusz posiada efektywną kontrolę, są traktowane jak jednostki zależne i wymagane jest sporządzenie przez Fundusz skonsolidowanego sprawozdania finansowego.(e) Podatek odroczonyKwoty sald podatku odroczonego różniłyby się w sprawozdaniach finansowych sporządzonych według PSR i MSSF w rezultacie różnic w innych politykach rachunkowości.(f) Zyski zrealizowane i niezrealizowaneFundusz klasyfikuje zyski (odnosi się to również do zysku/straty z lat ubiegłych) jako zrealizowane oraz niezrealizowane. Podziałowi podlegać mogą jedynie zyski zrealizowane. Klasyfikacja taka nie jest przewidywana w ramach MSSF.
	Plik	Opis

BILANS
	Noty	w tys.	zł
	Noty	2005	2004
Aktywa
A. Portfel inwestycyjny		13 941	17 437
I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe		6 973	386
Akcje stanowiące udziały wiodące w spółkach notowanych
Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych
Akcje w jednostkach zależnych notowanych
Akcje w jednostkach współzależnych notowanych
Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych
1. Notowane dłużne papiery wartościowe		2 518	386
2. Pozostałe notowane papiery wartościowe i instrumenty finansowe		4 455
II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe		6 968	17 051
1. Akcje i udziały stanowiące udziały wiodące w spółkach nienotowanych		0	0
2. Akcje i udziały stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach nienotowanych		0	2 297
3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych nienotowanych		2 430	1 467
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych nienotowanych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych nienotowanych
Akcje i udziały w innych jednostkach nienotowanych
4. Nienotowane dłużne papiery wartościowe		4 537	13 286
5. Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe		1	1
Zagraniczne papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe
B. Należności	1586448310856586	19 573	1 468
1. Należności z tytułu udzielonych pożyczek		8 020	449
2. Należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych		4 000
3. Należności z tytułu odsetek		7 478	354
Należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
4. Pozostałe należności		75	665
C. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	40220493188885	100	11 193
D. Inne aktywa		1 193	188
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:	46133489039573	2	2
wartość firmy
2. Rzeczowe aktywa trwałe	1681747936403	271
3. Rozliczenia międzyokresowe	125064114452935	920	186
3.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		895	137
3.2. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe		25	49
Pozostałe
E. Wartość firmy z wyceny	1089430110775328	163	209
Aktywa, razem		34 970	30 495
Zobowiązania i Rezerwy
I. Zobowiązania	465135610301488	5 606	789
1. Zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych			498
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych
2. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń		8
3. Pozostałe zobowiązania		5 598	291
Fundusze specjalne
II. Rozliczenia międzyokresowe	47480107369144	975	1 289
Ujemna wartość firmy
1. Inne rozliczenia międzyokresowe		975	1 289
Długoterminowe
1.1. Krótkoterminowe		975	1 289
III. Rezerwy	105744443646402	895	137
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		895	137
Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Pozostałe rezerwy
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Rezerwa z wyceny	428908711771477
Zobowiązania i rezerwy, razem		7 476	2 215
Aktywa netto ( Aktywa, razem - Zobowiązania i rezerwy, razem)		27 494	28 280
F. Kapitał własny		27 494	28 280
1. Kapitał zakładowy	1129359910885034	2 284	2 284
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
Akcje własne (wielkość ujemna)	884128816517426
2. Kapitał zapasowy	33755148505719	109 119	114 654
Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym:	105116485183932
środków trwałych
akcji i udziałów
Pozostałe kapitały rezerwowe	47151729106642
3. Zysk (strata) z lat ubiegłych, w tym:	467647713070019	-83 123	-83 031
- zrealizowany zysk (strata)		-74 827	-74 827
- niezrealizowany zysk (strata)		-8 296	-8 204
4. Zysk (strata) netto, w tym:	933223013380817	-786	-5 627
- zrealizowany zysk (strata) netto		-3 230	-5 535
- niezrealizowany zysk (strata) netto		2 444	-92
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
Liczba akcji (w szt.)		22 843 532	22 843 532
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł)	67572424007787	1,20	1,24
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)		22 843 532	22 843 532
Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł)	67572424007787	1,20	1,24

Wskaźnik "Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję" oblicza się z uwzględnieniem liczby potencjalnych akcji zwykłych zastosowanych przy wyliczeniu rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję zwykłą