Właśnie ruszyła oferta publiczna akcji PCF Group, w ramach której inwestorzy będą mogli nabyć do 4 125 024 akcji. Cena maksymalna w ofercie została ustalona na 46 zł. Oferta zakończy się przed połową grudnia. W nieco dłuższej perspektywie wśród akcjonariuszy polskiej spółki może się pojawić... inwestor branżowy.
Akcjonariusze polskiego producenta gier w czerwcu uchwalili warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii C. Spółka może wyemitować 1 555 922 warrantów uprawniających do objęcia akcji serii C. Kto może otrzymać warranty? To Square Enix - japoński producent i wydawca gier komputerowych, znany m.in. z takich tytułów, jak „Final Fantasy” czy „Dragon Quest”. Kapitalizacja spółki notowanej na giełdzie w Tokio wynosi ponad 6 mld USD.
Japońska spółka jest wydawcą “Outriders” - największej gry PCF Group, która ma mieć premierę w lutym. Do czasu premiery polska spółka dostaje od wydawcy wynagrodzenie za produkcję. Po premierze PCF Group będzie otrzymywał część wpływów z gry od momentu, gdy przychody z jej sprzedaży pokryją poniesione przez wydawcę koszty produkcji i marketingu.
PCF Group może nieodpłatnie wyemitować warranty dla japońskiej firmy do końca 2025 r., ale zarząd może skrócić ten termin. Wstępne porozumienie określające zasady, na jakich Japończycy będą mogli objąć warranty, podpisano pod koniec lipca. Polska spółka będzie je emitowała w transzach. Każda transza warrantów będzie oferowana Square Enix po zakończeniu okresu rozliczeniowego. Okresem rozliczeniowym jest z kolei każdy z okresów, w którym określone przychody PCF Group z tytułu umów zawartych z japońską spółką osiągną 45 mln zł. Okresy rozliczeniowe są ustalane w przedziale czasowym, począwszy od 2020 r. do 30 września 2024 r. Jeśli kwota przychodów przekroczy wskazany limit, następuje zakończenie okresu rozliczeniowego, a PCF Group jest zobowiązany do zaoferowania Square Enix transzy warrantów. Ich liczba to iloraz kwoty 4,5 mln zł oraz ostatecznej ceny akcji oferowanych dla inwestorów instytucjonalnych.
Maksymalna liczba okresów rozliczeniowych, a tym samym maksymalna liczba transz warrantów, to sześć. Square Enix jest uprawniony do objęcia warrantów nieodpłatnie. Każdy warrant uprawnia do objęcia jednej akcji serii C po cenie emisyjnej równej ostatecznej cenie akcji oferowanych dla inwestorów instytucjonalnych. Square Enix może wykonać po raz pierwszy prawo do objęcia akcji serii C po objęciu czwartej transzy warrantów, a następnie po objęciu każdej kolejnej.
Obecnie negocjacje pomiędzy PCF Group i Square Enix mające na celu zawarcie umowy dotyczącej warrantów są bardzo zaawansowane. Według PCF Group maksymalna liczba akcji serii C, jakie mógłby objąć Square Enix, wyniesie około 2,5 proc. kapitału zakładowego, przy założeniu, że wszystkie akcje serii B oferowane w ramach oferty zostałyby objęte przez inwestorów.
„Na datę prospektu przychody emitenta z tytułu umów zawartych ze Square Enix przekroczyły kwotę 45 mln zł. Oznacza to, że jeśli pomiędzy spółką a Square Enix zostanie zawarta Umowa Dotycząca Warrantów, która będzie zgodna ze Wstępnym Porozumieniem, spółka będzie zobowiązana do zaoferowania Square Enix, a Square Enix będzie uprawniony do objęcia pierwszej transzy warrantów” – czytamy w prospekcie emisyjnym.
Do objęcia pierwszej transzy warrantów może dojść w ciągu dwóch miesięcy od podpisania umowy w sprawie warrantów.