Negocjacje w sprawie podniesienia pułapu zadłużenia USA wkraczają w kluczową fazę, a czas ucieka. Dolar nie reaguje na doniesienia i jakby ignorował ten czynnik ryzyka. Z kolei inflacja zakotwiczyła się na wysokim poziomie, co zwiększa szanse na dalsze podwyżki stóp w USA i wpływa na aprecjację USD.

Podczas sesji azjatyckiej głównym tematem były dane o inflacji konsumenckiej z Japonii, a konkretnie odczyty z rejonu Tokio.

Notowania miedzi od wczoraj odbijają w górę – w rezultacie, ceny miedzi w USA powróciły do okolic 3,65 USD za funt. Nie zmienia to faktu, że nadal nie nadrobiły one zniżek z wcześniejszych dni, wobec czego jest duża szansa na zakończenie bieżącego tygodnia na minusie. Byłby to już szósty z kolei spadkowy tydzień na rynku miedzi.

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się około 3-procentowymi przecenami. Tym samym, notowania ropy naftowej zniwelowały praktycznie cały ruch wzrostowy który pojawił się wcześniej w ciągu bieżącego tygodnia. Dziś rano ceny ropy poruszają się w konsolidacji w okolicach 72,30 USD za baryłkę w przypadku ropy WTI oraz 76,50 USD za baryłkę w przypadku ropy gatunku Brent.

Kryzys zadłużeniowy w USA trwa ale rynek walutowy ignoruje to. W żaden sposób nie widać, żeby dolar reagował na napływające informacje o trwających negocjacjach.

Dzień X się zbliża nieubłaganie. Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych przygotowuje zmiany w sposobie dokonywania płatności agencji federalnych w przypadku przekroczenia limitu zadłużenia, czyli odnawia plan awaryjny opracowany po ostrym starciu związanym z limitem zadłużenia w 2011 roku

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim przyniosły kontynuację ostatniej przeceny. WIG20 stracił dziś 0,89 procent przy spadku indeksu szerokiego rynku WIG o 0,69 procent. Kluczowa dla wyniku rozdania znów okazała się korelacja z rynkami bazowymi, które próbowały najpierw szukać stabilizacji po środowym tąpnięciu, a szybko wróciły do przecen.

Środowa sesja na Wall Street przyniosła kontynuacje spadków, choć ich skala zmniejszyła się. S&P500 został przeceniony o 0.7%, ale dzisiejszy poranek przynosi zdecydowaną poprawę nastrojów wobec spółek technologicznych w USA. Kontrakt terminowy na Nasdaqa rośnie już o 1.3% po świetnych prognozach sprzedaży Nvidii. Producent procesorów graficznych oraz innych układów scalonych zaraportował ogromny popyt związany ze sztuczną inteligencją i wysłał pozytywny sygnał do rynków świadczący, że cała branża może wciąż radzić sobie dobrze. Dla porównania futures na przemysłowego Dow Jonesa dalej spada, a podczas czwartkowego otwarcia sesji na Starym Kontynencie dominuje dalej kolor czerwony. Niemiecki Dax dobił już do wsparcia zlokalizowanego w rejonie 15800 pkt.

Wczoraj poznaliśmy protokół z majowego posiedzenia FOMC, na którym to podjęto decyzję o podniesieniu stóp procentowych o 25 punktów bazowych. W pewnym stopniu odzwierciedla on komentarze, które poznawaliśmy w ostatnim czasie od przedstawicieli Fed-u. Niektórzy z nich wyraźnie uważają, że jest jeszcze dużo do zrobienia, aby ograniczyć inflację. Z kolei kilku urzędników jest zdania, że Rezerwa Federalna do tej pory zrobiła już wystarczająco dużo. W tym momencie rynek w ok 30 proc. wycenia możliwy ruch w górę w kolejnym miesiącu oraz obniżki kosztu pieniądza w II połowie roku.

Notowania złota w tym tygodniu kontynuują poruszanie się w konsolidacji, w którą wpadły w tygodniu poprzednim. Cena kruszcu w rezultacie oscyluje w rejonie 1955-1985 USD za uncję, a więc wciąż porusza się poniżej bariery 2000 USD za uncję.

Środowa sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na plusie. Cena surowca gatunku WTI w Stanach Zjednoczonych zwyżkowała do okolic 74 USD za baryłkę, a notowania europejskiej ropy Brent wzrosły do poziomu 78 USD za baryłkę. Dzisiaj rano ceny obu tych gatunków ropy naftowej poruszają się w konsolidacji przy wczorajszych cenach zamknięcia.

Po trudach jednego z najszybszych cykli zacieśniania monetarnego w historii, zaczynamy dostrzegać jego kres (Fed) lub pierwsze efekty mogące przynieść większą stabilność na rynku długu w przyszłości (EBC). Dalsza cześć scenariusza dezinflacji i rosnące szanse na niższe stopy procentowe są ugruntowane w czynnikach globalnych oraz lokalnych.

W ostatnich latach inwestorzy kilkukrotnie musieli mierzyć się z podwyższaniem limitu zadłużenia w USA, który zwyczajowo stanowi test na jakie ustępstwa może pójść rząd. Tym razem teatr ten ma dwóch głównych aktorów – Joego Bidena i Kevina McCarthy’ego.

Wtorkowa sesja na Wall Street zakończyła się przeszło 1% spadkami, a notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy dziś dalej się osuwają na południe. Ten na S&P500 spadł poniżej 4150 pkt. W Europie niemiecki Dax spada poniżej 16000 pkt. Od początku tygodnia obserwujemy wzrost awersji do ryzyka związany z brakiem porozumienia dotyczącego podniesienia limitu zadłużenia w USA. Wracamy do poziomów sprzed ubiegłotygodniowych zachęcających komentarzy o zbliżeniu się stron do kompromisu. Wielokrotnie podkreślaliśmy już jednak, że przedłużanie rozmów jest częścią strategii negocjacyjnej Republikanów i Demokratów, a każda z nich chce uzyskać jak najwięcej. Ogłoszenie niewypłacalności będzie porażką dla obu stron, zatem prawdopodobieństwo takiego scenariusza pozostaje niskie. Opublikowane wczoraj wstępne dane PMI za maj wskazują, że koniunktura w sektorze usługowym prezentuje się świetnie, podczas gdy przemysł złapał zadyszkę.

Wczorajsza spadkowa sesja na rynku akcji w USA (S&P 500 -1,12 proc., DJIA -0,69 proc., Nasdaq 100 -1,28 proc.) schłodziła dziś rano nastroje inwestorów na giełdach Azji i Oceanii (Nikkei 225 -0,89 proc.) oraz Europy (DAX -1,44 proc., CAC 40 -1,75proc. ok. godz. 9:40). Francuski indeks, który w kwietniu osiągnął swój najwyższy poziom w historii, spadł dziś do najniższego poziomu od końca marca.