Bieżący tydzień na globalnych rynkach walutowych upływa pod znakiem niewielkiej aktywności inwestorów ze względu na okres świąteczno-noworoczny. Na głównych parach walutowych ruchy są niewielkie – w przypadku kursu EUR/USD dzisiaj obserwujemy konsolidację w rejonie 1,066-1,067, czyli na poziomach obserwowanych już praktycznie podczas każdej sesji tego tygodnia.

Bieżący tydzień na rynku złota przynosi zwyżki notowań tego kruszcu – obecnie cena złota oscyluje w okolicach 1822 USD za uncję. Mimo że ostatnie dwa miesiące na rynku złota były czasem wyraźnych zwyżek, to ogólnie cały rok jest dla kruszcu praktycznie neutralny. Obecnie cena złota znajduje się tuż poniżej poziomu, na którym ten rok zaczynała, czyli 1830 USD za uncję.

Czwartkowe notowania na rynku warszawskim przyniosły kolejną sesję sennego handlu, z ciekawą końcówką podyktowaną przez odbicie na Wall Street.

Obserwując dzisiejsze nastroje na giełdowych parkietach trudno oprzeć się wrażeniu, że podobnie jak napędzany własnym ciężarem i odchyleniem ruch wahadła, tak samo nastroje inwestorów zmieniły się na pozytywne bez wyraźnego powodu i istotnego katalizatora stawiajac pod znakiem zapytania trwałość dzisiejszego odreagowania. Większość indeksów notuje dziś wzrosty, a Wall Street świeci na zielono mimo wciąż żywych recesyjnych obaw i niepewnośći wokół rozwoju pandemii koronawirusa w Chinach. Odbicie na indeksach możemy uważać jako efekt wyprzedania oraz pośrednio odczytu danych z amerykańskiego rynku pracy.

Dzisiejsza sesja na rynkach walutowych rozpoczęła się od delikatnego ruchu spadkowego na rynku amerykańskiego dolara. Niemniej, wpisuje się on w trwającą już od połowy grudnia konsolidację wartości tej waluty. Indeks dolara FUSD obecnie porusza się tuż poniżej poziomu 104,00.

W ostatnich dniach inwestorzy ponownie zwrócili swoją uwagę w kierunku Chin. Obawy dotyczące odejścia od polityki “zero tolerancji dla Covid” doprowadziły do wczorajszego cofnięcie na rynku akcji.

Środa okazała się równie niefortunna na amerykańskim rynku, jak pierwsza sesja we wtorek po świętach. S&P 500 stracił 1.2%, a technologiczny Nasdaq osunął się o około 1.3%.

Bilans 2022 jest już wstępnie ustalony, a ostatnie sesje upływają pod znakiem niskiej aktywności. Warto więc bliżej przyjrzeć się czynnikom mogącym wpływać na wyceny na rynkach wschodzących w przyszłym roku.

Mijający rok był trudny dla srebra, mimo że ostatecznie najprawdopodobniej zakończy się happy endem. Przez dziesięć miesięcy notowania surowca znajdowały się w trendzie spadkowym, a ujemna stopa zwrotu doszła w pewnym momencie do 25,5 proc.

Środowa sesja na rynkach walutowych jest okresem kontynuacji trendów z wcześniejszych dni. Notowania eurodolara utrzymują się w wąskiej konsolidacji w wyczekiwaniu na impulsy – obecnie oscylują one nadal w okolicach 1,063.

We wtorek po świętach inwestorzy na Wall Street nie byli już tak optymistycznie nastawieni do ryzyka, jak pod koniec poprzedniego tygodnia. Indeks S&P 500 spadł o około 0.4% do obszaru 3 830 pkt.

O ile we wtorek obserwowaliśmy całkiem spore ruchy na indeksach giełdowych, tak wczorajsza sesja nie przyniosła większych zmian na rynku walutowym. Świąteczno-noworoczny sentyment utrzymuje się na głównych rynkach, a spora część inwestorów wyczekuje stycznia. Główna para walutowa EURUSD pozostaje w lokalnej konsolidacji sięgającej około 70 pipsów. Wczoraj notowania nie zdołały przebić się powyżej poziomu 1,0660, po czym doszło do cofnięcia na około 40 pipsów. Niemniej sytuacja techniczna nie uległa zmianie i dopóki cena nie opuści konsolidacji, tak długo zmienność może zostać ograniczona. Aktualnie kluczowym wsparciem w krótkim terminie pozostaje strefa 1,0590-1,0600, z kolei opór wypada przy wspomnianym 1,0660. W przypadku, gdyby doszło do wyjścia ceny górą z obecnego zakresu cenowego, para będzie miał szansę na powrót w rejony szczytów z połowy grudnia czyli poziomu 1,0730. Rozważając z kolei scenariusz spadkowy, zejście poniżej 1,0590, może doprowadzić do wygenerowania głębszej korekty spadkowej z celem na 1,05, bądź nawet 1,0370, gdzie znajduje się istotne wsparcie wynikające z metodologii Overbalance.

Początek ostatniego tygodnia 2022 roku upływa pod znakiem podbicia nastawienia risk-on na światowych rynkach kapitałowych. Azjatyckie indeksy akcji zakończyły dzisiejszą sesję na plusie, a większość europejskich indeksów także pnie się w górę.

Najważniejsze wydarzenia tego roku już z nami. Ostatni tydzień handlowy w tym roku rozpoczął się spokojnie, główne indeksy giełdowe otworzyły się po świątecznej przerwie nieznacznie wyżej, z kolei dolar nieznacznie stracił podczas wczorajszej sesji. Dziś w niektórych krajach, m.in. w Wielkiej Brytanii czy Kanadzie, obchodzony jest drugi dzień świąt, przez co tamtejsze indeksy pozostają zamknięte. Rynek walutowy oczywiście działa normalnie, jednak z racji mniejszej płynności, ciężko oczekiwać dużych ruchów. Ponadto kalendarz na dzisiejszą sesję europejską jest właściwie pusty, a po południu opublikowane zostaną drugorzędne dane makro z USA, które nie powinny mieć większego wpływu na rynki. W kolejnych dniach także próżno szukać ważnych odczytów w kalendarzu.

Piątkowy, przedświąteczny handel na Wall Street odznaczał się pozytywnym sentymentem do ryzyka. Przemysłowy DJIA wzrósł o 0.5%, a indeks S&P 500 zyskał blisko 0.6%. Z kolei technologiczny Nasdaq zakończył sesję 0.2% powyżej kreski. Opublikowane dane z amerykańskiej gospodarki zdecydowanie wspierały optymizm inwestorów na rynków akcji. W końcu pozytywnie wypadł raport Uniwersytetu Michigan, którego indeks przebił oczekiwania i wzrósł do 59.7 pkt. Natomiast oczekiwania inflacyjne spadły niżej niż spodziewał się tego rynek. Krótkoterminowe do 4.4%, a długoterminowe do 2.9%. Ponadto raport na temat wydatków Amerykanów okazał się być zgodny z oczekiwaniami, inflacja bazowa PCE spadła z 5% do 4.7% r/r. W ujęciu miesięcznym również odnotowano nieznaczny spadek PCE bazowego z 0.3% do 0.2%. Na tym tle szczególnie mocno obsunęła się dynamika wydatków Amerykanów w listopadzie, z 0.9% do 0.1% m/m. Okres okołoświąteczny jest specyficzny na rynkach finansowych w związku z mniejszą aktywnością inwestorów. Dlatego nie należy się spodziewać szczególnej zmienności.