Poniedziałkowa sesja na Wall Street przyniosła blisko 2% spadki, a katalizatorem do wyprzedaży były kolejne lepsze od prognoz dane z amerykańskiej gospodarki. Tym razem padło na indeks ISM dla sektora usługowego za listopad. Ten wzrósł do 56.5 pkt. z 54.4 pkt. odnotowanych w październiku i mediany prognoz rynkowych wskazujących na spadek do 53.1 pkt. Co istotne, subindeks cen utrzymał się na poziomie 70 pkt., a zatrudnienia wzrósł powyżej granicznej wartości 50 pkt. i wyniósł 51.1 pkt. wobec 49.1 pkt. przed miesiącem.

Wydawało się, że końcówka roku będzie należała do kupujących. Fed dał jasny sygnał, że stopy procentowe będą podnoszone wolniej, ze względu na wystarczający poziom zacieśnienia, który miał miejsce w ostatnich miesiącach. Jednak dane gospodarcze z USA wypadają nadzwyczaj dobrze, co może sugerować, że inflacja mogła nie powiedzieć jeszcze ostatniego słowa. Wydaje się, że najbliższy odczyt inflacji w USA nie tylko zdeterminuje decyzję Fedu, ale również wskaże kierunek dla większości rynków finansowych.

Dzisiejsza sesja na GPW upłynęła pod znakiem umiarkowanego optymizmu spowodowanego odczytem inflacji, która okazała się poniżej oczekiwań oraz pokazała ujemną dynamikę miesięczną. Całosesyjny wzrost został zniesiony i finalnie WIG20 zakończył sesję na poziomie wczorajszego zamknięcia.

Dane Departamentu Pracy USA, jakie poznaliśmy w piątek po południu nie były słabe i mogą mieć znaczenie dla FED - aż 263 tys. nowych etatów poza rolnictwem jest dowodem na to, że rynek pracy nadal pozostaje relatywnie silny.

Listopadowy raport z rynku pracy wypadł zdecydowanie powyżej prognoz i wyniósł 263 tys. wobec 284 tys. przed miesiącem. Co więcej dynamika płac okazała się wyraźnie wyższa od oczekiwań rynkowych i podskoczyła do 5.1% z 4.9% r/r odnotowanych w listopadzie (rewizja w górę z 4.7% r/r). Stopa bezrobocia okazała się natomiast zgodna z prognozami i utrzymała się na poziomie 3.7%.

Kraje UE i G7 zdecydowały się na nałożenie limitu na rosyjską ropę, a OPEC+ pozostawia produkcję bez zmian. Czy ropa zaskoczy nas jeszcze w tym roku?

W poprzednim tygodniu notowania złota z impetem przekroczyły barierę 1800 USD za uncję – i na początku bieżącego tygodnia pozostają wyraźniej powyżej tego poziomu. Zwyżce cen złota sprzyja słabość amerykańskiego dolara, która w poprzednim tygodniu była wywołana przede wszystkim środowym wystąpieniem prezesa Fed, Jerome Powella. Szef Fed ocenił bowiem, że jeszcze nawet w grudniu instytucja ta może złagodzić swoje stanowisko dotyczące polityki monetarnej i zdecydować się na mniejszą podwyżkę stóp procentowych.

Na przełomie poprzedniego i bieżącego tygodnia na rynku ropy naftowej na świecie dzieje się dużo. Wczoraj miało miejsce spotkanie przedstawicieli państw OPEC+ w sprawie limitów produkcji ropy naftowej w rozszerzonym kartelu. Zgodnie z oczekiwaniami, nie przyniosło ono istotnych zmian w polityce OPEC+. Zapadła bowiem decyzja o tym, aby przedłużyć dotychczasowe działania, a więc utrzymać cięcia wydobycia ropy naftowej na poziomie 2 mln baryłek dziennie, o których zadecydowano w październiku, a które obowiązują od listopada br.

Piątek przyniósł niewielkie zmiany wartości głównych indeksów rynku akcji w USA (S&P 500 -0,12 proc., DJIA +0,1 proc., Nasdaq Composite -0,18 proc.). Dziś rano na giełdach Azji i Oceanii zwracał uwagę silny – 4,51 proc. – wzrost Hang Senga, który wyszedł na najwyższy poziom od 3 miesięcy.

Dane z amerykańskiego rynku pracy za listopad okazały się być naprawdę imponujące. Mocny przyrost zatrudnienia przy potężnym wzroście dynamiki płac. To dobre dane z perspektywy gospodarki, ale z pewnością nie są zbyt optymistyczne pod względem ograniczenia inflacji. Fed od dłuższego czasu zmienił retorykę w stosunku do potrzeby mocnych podwyżek, dlatego ostatnie dane będą dla Fedu obciążeniem. Czy jednak na pewno?

Globalne rynki akcji mają za sobą kolejny tydzień gry w cieniu grudniowego posiedzenia FOMC i oczekiwanej zmiany w polityce Fed. Z perspektywy końca tygodnia widać, iż handel – zwłaszcza na Wall Street – sprowadził się do dwóch sesji, a dokładniej do dwóch części sesji środowej i piątkowej, które przesądziły na nastrojach i naprawdę wynikach indeksów.

W piątek WIG20 stracił 1,86 proc., a tym samym próba wybicia górą z trendu bocznego się nie udała, a główne indeksy pozostały w trendach bocznych - powiedział PAP Biznes analityk BM PKO BP, Przemysław Smoliński. Zdaniem analityka, szanse na kontynuację wzrostów się utrzymują, choć w krótkim terminie sporo zależy od zachowania S&P500, który dotarł do średnioterminowych oporów.

Finałowa sesja tygodnia na rynku warszawskim skończyła się spadkami dwóch głównych indeksów.

Dzisiejszy mocny raport NFP z amerykańskiego rynku pracy wylał trochę zimnej głowy na głowy byków rozpalone marzeniami o zbliżającym się luzowaniu polityki monetarnej Fedu. W ostatnim dniu notowań przed weekendem Wall Street zdołało już zamortyzować część spadków i próbuje widzieć w nich tylko korektę. Wciąż mocny rynek pracy stanowi jednak zagrożenie. Jeśli sytuacja się nie poprawi, a dochody Amerykanów wciąż będą rosły a nierównowaga popytu i podaży na rynku pracy utrzyma się - rynki mogą zacząć oczekiwać mniejszych ale za to większej ilości podwyżek o 50 pb co nawet nie jest bliskie założeniom pivotu. Szczególnie jeśli kolejne odczyty inflacji nie okażą się tak optymistyczne jak ten ostatni. Sytuację w amerykańskiej gospodarce komentował dziś Thomas Barkin, szef Fed z Richmond, który wskazał na proinflacyjny czynnik w postaci niedoboru siły roboczej oraz wysokich oszczędności amerykańskich gospodarstw domowych. Próba przywrócenia inflacji do celu może dla Fed okazać się jednak trudniejsza przy nadwyżce oszczędności gospodarstw domowych i stymulacji fiskalnej.

Ruszyły zapisy na obligacje Bestu, trwa też oferta Develii, a z naszych informacji wynika, że przed końcem roku inwestorzy indywidualni będą mogli wziąć udział w jeszcze jednej publicznej emisji przeprowadzanej na podstawie prospektu.