Zgodnie z oczekiwaniami Fed podniósł w środę kluczowe stopy procentowe o 25 pb. Docelowy zakres wysokości oprocentowania funduszy federalnych wynosi obecnie 5,25%-5,50% i jest najwyższy od początku 2001 roku. Decyzja FOMC (Federalnego Komitetu ds. Operacji Otwartego Rynku) była jednogłośna. Fed pozostawił otwartą opcję dalszych podwyżek stóp procentowych i uzależnił przyszłe decyzje od napływających z gospodarki danych. Dziś po południu opublikowane zostaną w USA wstępne dane na temat PKB w II kw.

Zakończone wczoraj posiedzenie Fed, zgodnie z szerokimi oczekiwaniami zakończyło się podwyżką stóp o 25 punktów bazowych. Konferencja prasowa została jednak gołębio odebrana, co przełożyło się na szeroką poprawę sentymentu. O ile wcześniej amerykańscy bankierzy centralni spodziewali się dwóch podwyżek stóp przed końcem roku. To po wczorajszej kolejne mają zależeć od napływających danych. Rynek obecnie w 50% wycenia takich ruch we wrześniu, a Powell przyznał, że obecnie równie prawdopodobne jest utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie jak i podwyżka. Choć szef Fed wyraził zadowolenie z czerwcowego spadku inflacji, to jednak podkreślił, że ważniejsza pozostaje dynamika cen bazowych, a ta cały czas jest wysoko. Droga do kolejnej podwyżki stóp pozostała otwarta w razie potrzeby.

Wtorkowa sesja na Wall Street przyniosła kontynuację wzrostów. Przemysłowy Dow Jones zyskał najmniej, bo symboliczne 0.1%, ale wystarczyło to, aby kontynuować najdłuższą od 6 lat serię wzrostowych sesji. Liczy ona już 12 z rzędu. Najlepiej wyglądały wczoraj spółki technologiczne. Futures na S&P500 dobił do 4600 pkt., ale dziś przed posiedzeniem Fed notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy nieznacznie się cofają. Nie pomogły świetne wyniki Alphabetu, który w handlu posesyjnym zyskał 7%. Z drugiej strony Microsoft stracił 4% po publikacji raportu kwartalnego. Dziś oprócz wyniku posiedzenia Fed czekamy na rezultat działalności Mety.

Początek bieżącego tygodnia na globalnych rynkach walutowych jest relatywnie spokojny. Co prawda pojawiło się dotychczas sporo istotnych danych makro (w tym gorsze od oczekiwań odczyty PMI w krajach europejskich w poniedziałek), to w centrum uwagi pozostają banki centralne.

W Stanach Zjednoczonych podniesiono od marca 2022 roku główną stopę procentową o 500 punktów bazowych. Daje to największy wzrost od wczesnych lat 80-tych. Dziś prawdopodobnie nastąpi kolejny ruch w górę o 25 punktów bazowych. Biorąc pod uwagę ten agresywny manewr hamujący i odwróconą krzywą dochodowości od połowy 2022 r., większość ekonomistów od pewnego czasu zakłada, że Fed wywoła recesję. Rynek obligacji jest podobnego zdania. Jak dotąd nie było jednak wielu dowodów rozpoczynającego się spowolnienia. Gospodarka USA w ostatnich miesiącach nadal rosła a miesięcznie tworzono średnio prawie 280 tys. nowych miejsc pracy – to znacznie więcej, aby rosnąca populacja w wieku produkcyjnym została wchłonięta przez rynek pracy.

Po mocnym, wzrostowym początku tygodnia, wczoraj notowania ropy naftowej zanotowały jedynie symboliczną zwyżkę, a dzisiaj poruszają się w konsolidacji w okolicach wtorkowego zamknięcia. W przypadku notowań ropy gatunku WTI mamy do czynienia z poziomami niewiele przekraczającymi 79,20 USD za baryłkę, z kolei dla cen ropy Brent są to okolice 82,80-82,90 USD za baryłkę.

W pierwszej połowie dzisiejszej sesji na rynkach finansowych na świecie najwięcej uwagi przyciąga ważna deklaracja ze strony Chin. Władze tego kraju poinformowały bowiem o zamiarze wprowadzenia działań stymulujących lokalną gospodarkę.

Poniedziałkowa sesja na Wall Street przyniosła niewielkie wzrosty, które w przypadku przemysłowego Dow Jonesa sięgnęły 0.5%. Indeks ten radzi sobie wyraźnie lepiej zarówno wobec S&P500, jak i technologicznego Nasdaqa na przestrzeni ostatnich dni. Była to już 11 wzrostowa sesja z rzędu w przypadku spółek przemysłowych. To dla tego indeksu najdłuższa zwyżkowa seria z rzędu od sierpnia 2017. Szczególnie dobrze wyglądał dziś chiński rynek. Hang Seng zyskał aż 3.2% przez rozbudzenie nadziei dotyczących stymulacji gospodarki przez władze w Pekinie. Pojawiły się zapowiedzi dużego pakietu pobudzającego konsumpcję i skierowanego na rynek nieruchomości. Rynek liczy na obniżenie stopy rezerw obowiązkowych, które zasiliłoby gospodarkę w płynność.

Na rynkach akcji nie widać na razie jakiegoś przesadnego lęku przed oczekiwanymi w środę (Fed) i czwartek (EBC) kolejnymi podwyżkami stóp o 0,25 pkt. proc. Dziś rano na giełdach Azji i Oceanii przeważały zwyżki głównych indeksów, chociaż jednym z nielicznych wyjątków był japoński Nikkei 225, który spadł o 0,06 proc. Ok. godz. 9:35 kontrakty na S&P 500 wykazywały minimalną zmianę (+0,04 proc.). W Europie nieznacznie traciły DAX (-0,08 proc.) i CAC 40 (-0,06 proc.).

Wczoraj notowania ropy naftowej wystrzeliły mocno w górę. Po słabym początku sesji, później pojawiło się bowiem na rynku ropy więcej optymizmu, wynikającego z nadziei na większy popyt na ten surowiec. W rezultacie, notowania ropy naftowej zwyżkowały wczoraj o około 2%, docierając do najwyższego poziomu od drugiej połowy kwietnia, czyli od około 3 miesięcy.

Początek nowego tygodnia na parkiecie w Warszawie przyniósł wzrost głównego indeksu, WIG20, o 0,85%, do poziomu 2173 pkt. Zarówno mWIG40 (0,08%) jak i sWIG80 (-0,03%) nie zanotowały istotniejszych zmian. Obroty na szerokim rynku wyniosły 806 mln PLN.

Bieżący tydzień na globalnych rynkach finansowych rozpoczyna się spokojnie. Wartość amerykańskiego dolara delikatnie zwyżkuje, kontynuując ruchy z poprzedniego tygodnia. Niemniej, zwyżka jest symboliczna. Notowania indeksu FUSD oscylują w rejonie 101 pkt., czyli na najwyższym poziomie od prawie dwóch tygodni.

Piątkowa sesja na Wall Street finalnie nie przyniosła praktycznie żadnych przetasowań, a amerykański parkiet skończył ubiegły tydzień nieco nad kreską. Choć wyniki amerykańskich instytucji finansowych były dobre, to inwestorzy nie najlepiej odebrali raporty Netflixa czy Tesli. W tym tygodniu wchodzimy w kluczową fazę sezonu wyników, który może okazać się decydujący dla odbioru inwestorów. Będziemy poznawać rezultaty takich spółek jak Alphabet czy Meta. Nie tylko sezon wyników będzie przyciągał uwagę. W środę decyzję ws. wysokości stóp procentowych podejmował będzie Fed, a w czwartek EBC. W obydwu tych przypadkach rynek spodziewa się 25-punktowych podwyżek stóp, ale kolejne decyzje nie są już tak oczywiste. Rynek w większym stopniu jest przekonany, że to EBC będzie jeszcze kontynuował podwyżki stóp w drugiej połowie roku. Jeszcze 6 tygodni temu Fed także komunikował dwie podwyżki stóp, ale rynek nie jest przekonany ze względu na pogarszającą się aktywność i hamującą inflację.

Notowania złota dzisiaj poruszają się w wąskiej konsolidacji w okolicach 1962 USD za uncję. Cena tego kruszcu znajduje się pod wpływem delikatnego umocnienia dolara na początku dzisiejszej sesji – niemniej, ruchy notowań są niewielkie. Inwestorzy na rynkach finansowych czekają przede wszystkim na zaplanowane na bieżący tydzień komunikaty ze strony banków centralnych (Fed, ECB, BoJ), które będą pojawiać się w drugiej połowie tygodnia.

Notowania ropy naftowej rozpoczynają dzisiejszą sesję od delikatnej przeceny, korygującej zwyżki z końcówki poprzedniego tygodnia. Cena ropy WTI porusza się obecnie w rejonie 76,70 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy naftowej gatunku Brent poruszają się tuż powyżej bariery 80,50 USD za baryłkę. Oba gatunki ropy naftowej wyhamowały wcześniejsze wzrosty, ale najprawdopodobniej jeszcze w tym tygodniu pojawią się istotne impulsy cenotwórcze na tym rynku.