Analityk znów zmienił zdanie o JSW. Teraz radzi "kupuj"

W raporcie z 1 lutego analityk podniósł rekomendację ze “sprzedaj” do “kupuj”, a cenę docelową z 28 do 55 zł.

“W poprzednim raporcie, z początku grudnia, nasze nastawienie do cen węgla i tym samym walorów JSW było pesymistyczne. Analizy na temat Chin wskazywały wtedy na prawdopodobieństwo zmniejszenia produkcji stali, by przed Igrzyskami poprawić jakość powietrza w Pekinie; napływające informacje były coraz bardziej negatywne, a pod koniec listopada referencyjna cena wg indeksu TSI zmierzała wyraźnie w kierunku 300 USD/t, aczkolwiek jeszcze w październiku była na rekordowo wysokim poziomie ok. 430 USD/t. Prawdopodobnie w połowie grudnia ten negatywny trend odwróciły silne opady w Australii, uznane za najdotkliwsze od 20 lat. Spowodowały one duże problemy produkcyjne i utrudniły logistykę branży wydobywczej. Niewykluczone, że to właśnie odbiło się na globalnych cenach węgla mocniej niż w poprzednich latach zważywszy na fakt, że z powodu zakazu importu australijskiego węgla do Chin znacznie wydłużony jest światowy fracht morski. Nie można również bagatelizować pojawienia się nowej bardziej zaraźliwej mutacji koronawirusa (Omikron), co pogłębiło problemy logistyczne i stało się dodatkowym wsparciem dla cen surowców. Wreszcie, pomimo słabego popytu na węgiel indeks TSI powrócił na wysoki poziom ok. 440 USD/ t wspomagany ograniczoną podażą surowca” - napisał w wyjaśnieniu Łukasz Prokopiuk.

Analityk znacząco podwyższył prognozy cen węgla na 2022 r., co z kolei wpłynęło na podwyższenie prognoz wyników finansowych JSW.

“Obecnie zakładamy, że średnia cena węgla w br. osiągnie 350 USD/t (wcześniej prognozowaliśmy 256 USD/t) i podtrzymujemy oczekiwania, że najwyższe ceny węgla zobaczymy w I kwartale, a najniższe w IV. Taka zmiana w założeniach makroekonomicznych skutkuje podwyższeniem naszych prognoz wyników finansowych JSW o ok. 2,8 mld zł i stanowi główny powód znaczącego wzrostu naszej wyceny docelowej” - dodaje analityk.

Ostatnie rekomendacje DM BOŚ dla JSW