Polski rynek stomatologiczny jest wart ponad 16 mld zł i rośnie w szybkim tempie. Dla inwestorów jest atrakcyjny przede wszystkim dlatego, że Polacy są przyzwyczajeni do płacenia za usługi dentystyczne z własnej kieszeni — w żadnym innym znaczącym segmencie rynku medycznego udział NFZ w całości przychodów nie jest tak niski.
Potencjał branży dostrzegły fundusze private equity. W 2020 r. pierwsze gabinety dentystyczne przejął Tar Heel Capital. Rozwijana przez niego sieć pod szyldem Dentity ma 22 centra stomatologiczne w 19 miastach, zatrudnia 250 lekarzy i ponad 200 osób jako personel medyczny. W ubiegłym roku sieć wygenerowała 115 mln zł.
Od 2022 r. na rynku stomatologicznym rozpycha się też fundusz Innova, który pod szyldem United Clinics ma sieć gabinetów w Polsce, a także w Wielkiej Brytanii i na Litwie.
Teraz do tego grona dołącza fundusz Enterprise Investors (EI). Za nieujawnioną kwotę kupił pakiet kontrolny w Scan Labie, największym w kraju laboratorium protetyki cyfrowej.
— Nie jest to pierwsza inwestycja EI w ochronę zdrowia. Zachęceni wcześniejszymi sukcesami postanowiliśmy ponownie zainwestować w ten kluczowy sektor gospodarki. Podstawy do dynamicznego rozwoju nowoczesnej protetyki i ortodoncji są bardzo silne wspierane rosnącą świadomością pacjentów w kontekście zdrowia i estetyki — mówi Michał Kędzia, partner w EI odpowiedzialny za transakcję.
Scan Lab działa od 2017 r. W ubiegłym roku wykazał 28,7 mln zł przychodów i 4,5 mln zł zysku netto. W tym roku, według EI, ma dojść do 50 mln zł przychodów. Zajmuje się diagnostyką, analizą, projektowaniem i produkcją wypełnień protetycznych (takich jako korony i licówki) oraz nakładek ortodontycznych (alignerów).
Udziały sprzedaje jeden z funduszy zamkniętych zarządzanych przez Forum TFI. Kierujący spółką Damian Waliłko pozostanie w niej jako prezes i udziałowiec.
Fundusz EI niedawno po 12 latach zakończył jedną ze zdrowotnych inwestycji — 20 sierpnia podpisał umowę sprzedaży udziałów Nu-Medu prowadzącego cztery duże centra onkologiczne w Elblągu, Katowicach, Zamościu i Tomaszowie Mazowieckim. Kupującym jest Affidea (dawny Euromedic) kontrolowana przez Groupe Bruxelles Lambert notowany na giełdzie w Brukseli holding inwestycyjny.
Firma badawcza PMR szacuje, że w ubiegłym roku wartość polskiego rynku usług stomatologicznych przekroczyła 16 mld zł, licząc segment prywatny i publiczny łącznie. Według prognoz PMR do końca dekady rynek będzie rósł o średnio 9 proc. rocznie. Największą skalę na nim zbudował do tej pory notowany na giełdzie w Sztokholmie Medicover. Spółka podaje, że łącznie w Polsce i Niemczech (gdzie ekspansja jest nadzorowana przez warszawską centralę) ma 131 centrów stomatologicznych dysponujących 733 fotelami. Większość jest u nas. Drugi na rynku jest Lux Med, który ma ponad 70 centrów stomatologicznych z ponad 350 fotelami.