Czytasz dzięki

Kurs Mabionu zanurkował po rekomendacji

Mikołaj Czyż
opublikowano: 13-10-2020, 16:09

Według analityka Biura Maklerskiego PKO BP akcje Mabionu warte są znacznie mniej niż na giełdzie.

Dawid Górzyński, analityk BM PKO BP, w raporcie z 13 października z godz. 7.30 wydał rekomendację „sprzedaj” dla akcji Mabionu. Cenę docelową oszacował na 17 zł. 12 października na zamknięciu sesji kurs wynosił 31,8 zł, a dziś spada w dwucyfrowym tempie.

W ocenie analityka na wyniki Mabionu wpływ będzie miało opóźnienie związane z koniecznością przeprowadzenia I i II fazy badań klinicznych nowego leku MabionCD20. Badania mają kosztować spółkę kolejne 100 mln zł. Preparat będzie wprowadzony na rynek dopiero w 2024 r., a do tego czasu unijny rynek rytuksymabu powinien już być podzielony między konkurentów Mabionu.

Dodatkowym czynnikiem wpływającym na negatywny wydźwięk rekomendacji jest duże prawdopodobieństwo odstąpienia od umowy przez Mylan, co będzie kosztować Mabion 42 mln zł.

Kolejnym problemem są duże potrzeby kapitałowe. Do czasu wydania zgody przez EMA na dopuszczenie do obrotu nowego leku, Mabion będzie potrzebował 155 mln zł na swoją działalność. Otrzymana niedawno pożyczka w wysokości 30 mln zł i emisja 1,9 mln akcji mogą okazać się niewystarczające.

Strata netto Mabionu w II kwartale 2020 r. wyniosła 10,8 mln zł, a strata EBIDTA 9,7 mln zł. Pierwszych przychodów Dawid Górzyński spodziewa się w 2024 r.

- Projekt pozostaje rentowny nawet przy niskim potencjalnym udziale rynkowym. Jednakże jego wysoki profil ryzyka i poważne nakłady, które są nadal potrzebne przed wprowadzeniem leku na rynek (płatności na rzecz Mabionu na zakończenie poszczególnych etapów), a także stosunkowo niskim NPV (poniżej 0,5 proc. kapitalizacji rynkowej Mylanu) mogą naszym zdaniem skłonić spółkę do porzucenia MabionCD20 na rzecz atrakcyjniejszych projektów – dodaje analityk.

 

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Mikołaj Czyż

Polecane