Nieoczekiwane dodatkowe cięcie produkcji ropy naftowej przez kraje OPEC+ zdominowało dyskusje na globalnym rynku surowcowym na początku bieżącego tygodnia. Na nowo powróciły spekulacje na temat możliwości powrotu notowań ropy naftowej do okolic 100 USD za baryłkę. Obecnie cena ropy naftowej WTI oscyluje w okolicach 80-81 USD za baryłkę, z kolei cena ropy Brent przekracza 85 USD za baryłkę.

Decyzja OPEC+ była dla rynku całkowitym zaskoczeniem. Widać tu rozgrywkę geopolityczną. Stosunki miedzy USA a Arabią Saudyjską pogorszą się – to nie ulega wątpliwości. Pojawiają się obawy o to, że ruch ze strony rozszerzonego kartelu może skomplikować walkę Fed-u z inflacja. Pomimo niekorzystnej dla globalnej gospodarki decyzji, indeks SP500 zdołał urosnąć już czwartą sesję z rzędu. Z kolei rentowność amerykańskich papierów skarbowych oraz dolar spadły po słabym raporcie o produkcji ISM.

Wtorkowy, poranny handel na rynku FX przynosi wyhamowanie wzrostu eurodolara, a więc również złotego. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,6711 PLN za euro, 4,2906 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,6982 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,3234 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 6,025% w przypadku obligacji 10-letnich.

Poniedziałkowa sesja na amerykańskich giełdach determinowana była informacjami związanymi z ropą. Zaskakująca decyzja OPEC+ w sprawie obniżenia produkcji ropy wystraszyła inwestorów ponownie ożywiając obawy odnośnie inflacji i konieczności dalszego zacieśniania polityki monetarnej. A, że podwyżki stóp procentowych to nie jest coś, za czym przepadają giełdowi gracze, nikogo nie trzeba przekonywać. Stąd obserwowana niepewność i zaniepokojenie wśród handlujących akcjami, co przekładało się na wyceny głównych indeksów.

Dzisiejsza dynamiczna zwyżka notowań ropy naftowej budzi na rynku oczekiwania przedłużania się okresu podwyższonej inflacji w wielu gospodarkach świata. Taka sytuacja mogłaby przyczynić się do bardziej jastrzębiego podejścia banków centralnych do polityki monetarnej, co wspiera wartość amerykańskiego dolara i negatywnie przekłada się na notowania złota.

Na początku bieżącego tygodnia prawdopodobnie najczęściej komentowanym tematem na rynkach finansowych jest nieoczekiwane cięcie produkcji ropy naftowej przez państwa rozszerzonego kartelu OPEC+. Decyzja ta sprawiła, że dzisiejsza sesja na rynku ropy naftowej otworzyła się luką wzrostową na wykresie cen tego surowca i zwyżką o około 5 USD na baryłce. Ceny ropy WTI podskoczyły do okolic 79-81 USD za baryłkę, a notowania ropy Brent zwyżkowały do 84-85 USD za baryłkę.

Nieoczekiwanie ograniczenie wydobycia ropy przez kraje OPEC i przeszło 5% wzrosty notowań ropy zaciążyły na notowaniach głównych indeksów na początku tygodnia. Odmiana WTI podskoczyła w okolice 80 USD, co będzie pogarszało perspektywy inflacji. Producenci ropy zdecydowali się na obniżenie wydobycia o ponad milion baryłek w obawie przed spowolnieniem popytu. Decyzja ta ostudziła nieco bycze zapędy inwestorów. Piątkowa sesja na Wall Street przyniosła blisko 1.5% wzrosty, ale na początku tygodnia optymizm nieco przygasł, a notowania kontraktu terminowego na technologicznego Nasdaqa tracą 0.5%. Niemiecki Dax po wyrysowaniu w piątek nowych szczytów cofa się dziś poniżej 15800 pkt. Kartel OPEC przypomniał dziś uczestnikom rynku, że temat inflacji nie musi jeszcze schodzić z agendy.

W ubiegłym tygodniu cena notowanych na NYMEX-ie kontraktów na gaz ziemny (Henry Hub) atakowała poziom swego minimum z 22 lutego (2,019 USD/mmBtu). W poniedziałek rano to wsparcie zostało dosyć zdecydowanie przełamane po spadku ceny o kolejne ponad 6 proc. do poziomu 2,071 proc. Rozmiary opuszczonej na tym rynku w styczniu br. 1,5-rocznej formacji szczytowej sugerują, że w okolicach połowy br. cena tego surowca energetyczne spadnie do najniższego poziomu od 1995 roku.

Finałowy tydzień marca i I kwartału 2023 roku przyniósł mocne wzrosty najważniejszych indeksów. Główne średnie giełd amerykańskich i europejskich zyskały od 3 procent do 4,5 procent, co potrafiło przełożyć się na najlepsze tygodnie już nie tylko w bieżącym roku.

Amerykańskie giełdy udanie zakończyły zarówno tydzień, jak i miesiąc oraz cały pierwszy kwartał. Pomimo ostrych zawirowań jakie obserwowaliśmy na rynkach w pierwszych trzech miesiącach br. inwestorzy mogą być zadowoleni, bo sytuacja na parkietach była zaskakująco dobra.

Inflacja bazowa w marcu wyniosła 12,2 proc. wobec 12 proc. w lutym i 11,7 proc. w styczniu. Rentowność dziesięcioletnich obligacji jest o połowę niższa i jakoś nie chce spadać. Rynek nie ma pewności, w którym miejscu znajduje polityka pieniężna, tak lokalna, jak i w innych krajach.

Przed ostatnią w tym tygodniu, miesiącu i kwartale sesją na amerykańskich giełdach nastroje nie są zbyt wyraziste. Wycena kontraktów śledzących indeksy w USA nieznacznie się waha, nie mogąc złapać wyraźniejszej tendencji. Tym razem najsłabiej przedstawia się futures na rynek technologiczny, który w ostatnich dniach był jednym z motorów wzrostów za Atlantykiem.

Piątek przynosi odbicie dolara na szerokim rynku. Pośród G-10 najgorzej zachowuje się dolar australijski, dalej mamy jena, franka i euro. Zmiany nie są jednak duże i spory wpływ dzisiaj mogą mieć "księgowe przepływy" związane z końcówką miesiąca i kwartału. Niemniej warto będzie zerkać na kalendarz makroekonomiczny ze względu na ważne publikacje dotyczące inflacji.

Notowania złota póki co znajdują się na drodze do zakończenia bieżącego tygodnia na plusie – a jednocześnie, do zakończenia całego marca wyraźnymi wzrostami. Obecnie cena kruszcu przekracza 1990 USD za uncję, pozostając w okolicach psychologicznej bariery 2000 USD za uncję. Tym samym, złoto znajduje się na drodze do zakończenia bieżącego miesiąca z najlepszym wynikiem od lipca 2020 roku oraz do zakończenia drugiego z rzędu kwartału na plusie.

Notowania ropy naftowej znajdują się na drodze do zakończenia bieżącego tygodnia na plusie. Ceny ropy były beneficjentami mniejszej awersji do ryzyka wśród inwestorów na globalnych rynkach finansowych, głównie uspokojenia nastrojów wokół sektora bankowego.