Amerykańskie giełdy udanie zakończyły zarówno tydzień, jak i miesiąc oraz cały pierwszy kwartał. Pomimo ostrych zawirowań jakie obserwowaliśmy na rynkach w pierwszych trzech miesiącach br. inwestorzy mogą być zadowoleni, bo sytuacja na parkietach była zaskakująco dobra.

Inflacja bazowa w marcu wyniosła 12,2 proc. wobec 12 proc. w lutym i 11,7 proc. w styczniu. Rentowność dziesięcioletnich obligacji jest o połowę niższa i jakoś nie chce spadać. Rynek nie ma pewności, w którym miejscu znajduje polityka pieniężna, tak lokalna, jak i w innych krajach.

Przed ostatnią w tym tygodniu, miesiącu i kwartale sesją na amerykańskich giełdach nastroje nie są zbyt wyraziste. Wycena kontraktów śledzących indeksy w USA nieznacznie się waha, nie mogąc złapać wyraźniejszej tendencji. Tym razem najsłabiej przedstawia się futures na rynek technologiczny, który w ostatnich dniach był jednym z motorów wzrostów za Atlantykiem.

Piątek przynosi odbicie dolara na szerokim rynku. Pośród G-10 najgorzej zachowuje się dolar australijski, dalej mamy jena, franka i euro. Zmiany nie są jednak duże i spory wpływ dzisiaj mogą mieć "księgowe przepływy" związane z końcówką miesiąca i kwartału. Niemniej warto będzie zerkać na kalendarz makroekonomiczny ze względu na ważne publikacje dotyczące inflacji.

Notowania złota póki co znajdują się na drodze do zakończenia bieżącego tygodnia na plusie – a jednocześnie, do zakończenia całego marca wyraźnymi wzrostami. Obecnie cena kruszcu przekracza 1990 USD za uncję, pozostając w okolicach psychologicznej bariery 2000 USD za uncję. Tym samym, złoto znajduje się na drodze do zakończenia bieżącego miesiąca z najlepszym wynikiem od lipca 2020 roku oraz do zakończenia drugiego z rzędu kwartału na plusie.

Notowania ropy naftowej znajdują się na drodze do zakończenia bieżącego tygodnia na plusie. Ceny ropy były beneficjentami mniejszej awersji do ryzyka wśród inwestorów na globalnych rynkach finansowych, głównie uspokojenia nastrojów wokół sektora bankowego.

Czwartkowa sesja na Wall Street przyniosła kolejne, blisko 1% wzrosty w przypadku technologicznego Nasdaqa, który zbliża się w kierunku okrągłego poziomu 13000 pkt. Spółki technologiczne kończą I kw. z blisko 20% wzrostami, co jest najlepszym wynikiem od pandemicznego odbicia z 2020 roku. Widać więc, że problemy sektora bankowego w skali kwartału nie miały większego znaczenia.

S&P 500 i średnia przemysłowa Dow Jonesa osiągnęły wczoraj swe najwyższe poziomu od ponad 3 tygodni (odpowiednio +0,57 proc. i +0,43 proc.). Nasdaq Composite wzrósł do najwyższego poziomu od połowy lutego (+0,73 proc.). Dziś rano cena kontraktów na S&P 500 na CME pozostawała stabilna (0,06 proc. ok. godz. 9:50).

Czwartkowa sesja na amerykańskich giełdach zakończyła się kolejnym wzrostem indeksów. Jej przebieg nie był jednak bezproblemowy. Początkowy entuzjazm stopniowo wygasał, sprowadzając wskaźniki w połowie sesji do dziennych minimów. Później znów doszło do odbicia. Ostatecznie na finiszu wszystkie trzy indeksy miały wyraźnie zielone odcienie.

Na przestrzeni ubiegłego roku, gdy część krajowego rynku obligacji skarbowych przeżywała niespotykane dotąd wstrząsy, wielokrotnie zwracaliśmy uwagę, że "obligacja obligacji nierówna" i że nie należy wszystkich papierów skarbowych wrzucać do przysłowiowego jednego worka, bo wszystko zależy od ich konstrukcji.

Środowa sesja na Wall Street przyniosła spore, sięgające niespełna 2% w przypadku technologicznego Nasdaqa, wzrosty. Czwartkowy poranek przynosi utrzymanie dobrego sentymentu, a notowania kontraktów terminowych na amerykańskie indeksy dalej pną się na północ. Ten na S&P500 dobija do 4070 pkt. Licząc od grudniowych dołków spółki technologiczne zyskały już blisko 20% i są na najwyższym poziomie od sierpnia 2022.

Notowania miedzi mają za sobą kilka mało wyrazistych sesji – w bieżącym tygodniu siły popytu i podaży na tym rynku się równoważą, a cena miedzi w USA oscyluje w okolicach 4,02-4,12 USD za funt. Dzisiaj na rynku ponownie dominują kupujący, a cena miedzi zbliża się do górnego ograniczenia tego ruchu bocznego.

Po dynamicznych zwyżkach cen ropy naftowej na początku bieżącego tygodnia, cena tego surowca wczoraj delikatnie spadła, odreagowując wcześniejszy optymizm. Miało to swoje uzasadnienie, bowiem czynniki, które w największym stopniu wpływały na ruch wzrostowy podczas poniedziałkowej i wtorkowej sesji, powoli ustępują.

Czwartek nie przynosi wyraźniejszych wskazań na rynku FX - dolar słabnie do części walut, choć ruch jest kosmetyczny (najsilniejsze są waluty Antypodów, jen, oraz funt), oraz zyskuje wobec mniejszego odsetka w którym znajdują się chociażby korony skandynawskie.

Rośnie wycena kontraktów terminowych śledzących zachowanie indeksów amerykańskich giełd. Zwyżka jest wyraźna co może sugerować zwarcie szyków przez stronę popytową, która chce odreagować wtorkową przecenę na Wall Street.