10 rzeczy, które warto wiedzieć o IPO STS Holding

opublikowano: 24-11-2021, 07:56

Oto najważniejsze informacje o rozpoczętej 24 listopada pierwszej ofercie publicznej (IPO) spółki STS Holding.

Przeczytaj i dowiedz się m.in.:

  • jakie są najważniejsze parametry oferty i ile akcji skierowano do transzy indywidualnej,
  • jakie były wyniki spółki i jakie są cele,
  • jaka jest polityka dywidendowa,
  • jakie są kluczowe ryzyka,
  • jaki udział w rynku ma spółka, a jaki największy konkurent,
  • jaki jest harmonogram oferty i gdzie można kupić akcje.

1. W ofercie do kupienia jest maksymalnie 46,8 mln akcji sprzedawanych przez obecnych akcjonariuszy (nie ma nowej emisji). Cena maksymalna to 26 zł za sztukę (przy widełkach 22-26 zł), co oznacza, że oferta będzie warta nie więcej niż 1,22 mld zł, spółkę wyceniono na około 4 mld zł.

2. Od 24 listopada do 2 grudnia potrwa proces budowani księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych, a od 25 listopada do 1 grudnia - zapisy inwestorów indywidualnych (skierowano do nich około 10 proc. oferowanych akcji). Około 3 grudnia planowane jest podanie ostatecznej liczby akcji oferowanych i ceny, a około 10 grudnia - debiut na GPW.

3. Po trzech kwartałach 2021 EBITDA spółki to 176,97 mln zł (+93 proc.), marża EBITDA 41,2 proc.

WYNIKI

20192010I-III kw. 2020I-III kw. 2021
Przychody374,2401,0263,8381,4
EBITDA165,4170,8991,75176,97
Zysk netto117,03122,460,73119,7

4. 47,18 proc. akcji nalezy do Juroszek Investments, 38,91 proc. do MJ Investments, a 13,91 proc. do Betplay Capital, podmiotów należących do Mateusza i Zbigniewa Juroszków. Po IPO ich udział spadnie do niespełna 70 proc. Lock-up na nie będzie obowiązywać przez 360 dni od pierwszego notowania.

Jeden z:
Jeden z:
Bukmacherka to jeden z biznesów rodziny Juroszków, oprócz deweloperski i inwestycji na rynku giełdowym.
Piotr Waniorek

5. Grupa jest największym pod względem obrotów bukmacherem w Polsce (STS ma 46 proc. udziałów, największy konkurent - Fortuna - 28 proc.), który działa również na skalę międzynarodową dzięki licencjom w Wielkiej Brytanii oraz Estonii, skąd oferuje usługi na kilku rynkach. Produkty oferowane przez Grupę obejmują zakłady sportowe, zakłady na sporty wirtualne, kasyno internetowe (poza Polską), BetGames oraz zakłady na wyniki wydarzeń esportowych.

6. Polityka dywidendy zakłada, że w perspektywie średniookresowej intencją spółki jest wypłata 100 proc. zysku w formie dywidendy. “W przypadku, gdyby grupa planowała przeprowadzić istotne przejęcia, spółka zastrzega sobie prawo do obniżenia poziomu dywidendy lub zawieszenia jej wypłat” - podano w prospekcie.

0,80

Tyle w przeliczeniu na liczbę akcji na dzień publikacji prospektu wyniosła dywidenda za 2020 r. Za 2019 r. było to 0,77 zł, a za 2018 r. 0,86 zł.

7. Najważniejsze czynniki ryzyka, związane z działalnością i otoczeniem, to:

  • podleganie licznym regulacjom prawa krajowego oraz UE, w tym w szczególności Ustawie o grach hazardowych. Jak wskazuje spółka, polskie przepisy dotyczące gier hazardowych uważane są za jedne z najbardziej restrykcyjnych w Europie.
  • uzależnienie od dostawców platform mobilnych, jak Aple, Google i Huawei. Np. aplikacja mobilna STS nie jest dostępna w sklepie Google Play i można ją pobrać jedynie ze strony internetowej spółki.
  • narażenie na oszustwa i przestępstwa i związane z tym negatywne doniesienia medialne,
  • uzależnienie od terminarza rozgrywek sportowych (zmaterializowało się w pandemii).

8. Terminy, z którymi oswoić powinni się inwestorzy, to NGR (wartość zakładów zawartych przez klientów, pomniejszoną o wypłacone wygrane i podatek od gier), GGR (wartość zakładów zawartych przez klientów, pomniejszoną o wypłacone wygrane) i WWZ (wartość zawartych zakładów).

w mln zł201820192020I-III kw. 2020I-III kw. 2021
NGR351,7397,9425,9293,4429,1
GGR641,1767,6824,2559,7806,3
WZZ2411,73080,23318,72420,93,274

9. Na koniec 2021 r., grupa zamierza osiągnąć wzrost NGR na poziomie ok. 35 proc. w stosunku rok do roku. W perspektywie średniookresowej, grupa zamierza osiągnąć dynamikę wzrostu NGR na poziomie 20-25 proc. r/r, a długookresowej - 15-25 proc. r/r. “Planowany wzrost NGR w połączeniu z zakładanymi korzyściami skali działalności Grupy powinien mieć pozytywny wpływ na marżę EBITDA. Na koniec 2021 r. oraz w perspektywie średnio i długookresowej, celem Grupy jest utrzymanie poziomu nakładów inwestycyjnych, w szczególności dotyczących rozwoju produktów i platform, na poziomie zbliżonym do tego w 2019 r. tj. około 4 proc. NGR” - podano w prospekcie.

10. W konsorcjum przyjmującym zapisy na akcje są BM PKO BP, mBank, Millennium DM, Ipopema, Noble Securities, DM BDM, DM BPS, DM BOŚ, BM BNP Paribas i Trigon DM.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Polecane